SMM, le 6 août :
Côté matières premières, les échanges sur le marché chinois du coke de pétrole sont restés soutenus cette semaine, avec des évolutions divergentes selon les qualités et des prix globalement bien orientés. Côté raffineries, les grandes raffineries se sont raffermies régulièrement, soutenant le marché. Les prix d’adjudication du coke de pétrole des différents sites de CNOOC ont continué de grimper, avec des hausses concentrées entre 30 et 160 yuans/t. Les entreprises d’aval produisant des matériaux anodiques ont montré un fort intérêt à l’achat, soutenant les prix du coke. Dans les opérations de PetroChina dans le nord-est de la Chine, les stocks en usine de coke de pétrole à faible teneur en soufre étaient faibles. Parallèlement à la libération concentrée de la demande rigide en aval, les prix EXW ont été relevés de 100 à 300 yuans/t cette semaine. Dans les raffineries de Sinopec, la demande d’achat en aval s’est redressée et les cargaisons de coke destinées aux applications de matériaux anodiques et de stockage d’énergie dans la région du fleuve Yangtsé se sont écoulées sans heurts, soutenant continuellement le marché. Les offres de coke de pétrole de Sinopec ont continué de progresser. Les expéditions globales des raffineries indépendantes sont restées modérées. Les prix ont d’abord été fermes puis se sont repliés, avec une divergence visible selon les spécifications. Les dernières données de SMM ont montré que l’indice des prix au comptant du coke de pétrole n° 1 pour le nord-est de la Chine s’est établi à 4 551,51 yuans/t, en hausse de 3,07 % sur une semaine ; l’indice des prix au comptant du coke de pétrole n° 2 pour le Shandong s’est établi à 4 274,42 yuans/t, en baisse de 0,05 % sur une semaine ; l’indice des prix au comptant du coke de pétrole n° 3 pour le Shandong s’est établi à 3 884,73 yuans/t, en hausse de 3,92 % sur une semaine ; et l’indice des prix au comptant du coke de pétrole n° 4 pour le Shandong s’est établi à 2 088,15 yuans/t, en baisse de 0,23 % sur une semaine. Récemment, les taux d’exploitation des raffineries chinoises se sont redressés et l’offre du marché a augmenté. Cependant, l’intérêt acheteur de la demande est resté modéré ; associé au stockage et au réapprovisionnement des entreprises d’aval en début de mois, cela a soutenu le marché. Les qualités à forte et faible teneur en soufre ont continué de diverger, et les prix du coke de pétrole devraient se consolider à des niveaux élevés à court terme. Le marché du brai de houille est resté bien orienté cette semaine. Ce jeudi, le prix moyen du brai de houille s’établissait à 4 876,67 yuans/t, en hausse de 3,47 % par rapport à jeudi dernier. Globalement, le soutien des coûts pour les anodes précuites a continué de se renforcer cette semaine.
Côté offre, les entreprises d'anodes précuites ont maintenu un rythme de production aligné sur les ventes. De nouveaux projets d'anodes au Xinjiang, au Guangxi et dans d'autres régions ont démarré successivement, et les nouvelles capacités ont continué d'être libérées. Parallèlement, certaines entreprises ont vu leur taux d'exploitation légèrement reculer en raison de maintenances, mais globalement la capacité d'offre du secteur s'est améliorée régulièrement et la flexibilité de l'offre s'est encore renforcée. Côté demande, la capacité d'aluminium en exploitation en Chine est restée élevée, apportant un soutien stable et rigide à la consommation d'anodes précuites. Côté exportations, de nouveaux projets d'aluminium en Indonésie ont continué de démarrer, entraînant une amélioration continue des exportations chinoises d'anodes. Dans l'ensemble, la nouvelle offre chinoise d'anodes précuites a continué de se concrétiser, les taux d'exploitation élevés des entreprises d'aluminium en aval ont effectivement soutenu la demande intérieure, et le marché à l'exportation s'est amélioré à la marge. L'équilibre global entre l'offre et la demande du secteur est resté stable, mais à mesure que de nouvelles capacités continuaient d'être libérées, l'offre a progressé légèrement plus vite que la demande et le paysage concurrentiel est devenu de plus en plus intense.
Brève analyse : Cette semaine, les matières premières des anodes précuites chinoises se sont améliorées de concert, et le coût de production global du secteur a augmenté. Selon les données de SMM, au 6 août, le coût de production chinois des anodes précuites s'établissait à 5 723,68 yuans/tonne, en hausse de 2,26 % par rapport à jeudi dernier. En matière de prix, les prix chinois des anodes précuites ont principalement légèrement reculé en août. Le prix d'appel d'offres d'août pour les anodes précuites d'un grand producteur d'aluminium du Shandong a baissé de 53 yuans/tonne en glissement mensuel, tandis que les cotations d'une grande entreprise nationale de vente d'anodes précuites ont affiché une tendance haussière, en hausse de 59 yuans/tonne en glissement mensuel. Pour l'avenir, le soutien par les coûts reste en place : le coke de pétrole conserve un plancher relativement solide, les conditions du marché du brai de goudron de houille s'améliorent de concert, et les matières premières offrent globalement un soutien assez bon aux coûts des anodes. Côté offre-demande, les taux d'exploitation élevés des entreprises chinoises d'aluminium continuent de soutenir la demande intérieure d'anodes, et les commandes à l'exportation se redressent à la marge, apportant une croissance supplémentaire. Toutefois, la libération concentrée de nouvelles capacités sectorielles et l'expansion soutenue de l'offre intensifient encore la concurrence sur le marché. À l'avenir, il conviendra de suivre de près l'évolution de l'équilibre offre-demande et des tendances de prix des anodes précuites et des matières premières en amont.
