Les métaux ont globalement progressé, avec le carbonate de lithium en hausse de près de 3 %, et l'étain sur le LME et le SHFE, le charbon à coke et le coke, l'argent sur le COMEX et le SHFE, etc. en hausse de plus de 1 % [SMM Midday Review]

Actualités SMM du 12 août :

Marché des métaux :

À la clôture de midi, les métaux de base sur le marché domestique ont presque tous progressé. Le cuivre SHFE a gagné 0,27 %, l'aluminium SHFE 0,93 %. Le plomb SHFE a augmenté de 0,25 %. Le zinc SHFE de 0,7 %. L'étain SHFE de 1,44 %. Le nickel SHFE a reculé de 0,16 %.

Par ailleurs, le contrat le plus actif d'aluminium de fonderie a progressé de 0,74 %, et celui d'alumine de 0,93 %. Le contrat le plus actif de carbonate de lithium a bondi de 2,97 %. Le contrat le plus actif du silicium métal a légèrement progressé. Le contrat le plus actif du polysilicium a grimpé de 3,69 %.

Les métaux ferreux ont tous augmenté. Le minerai de fer a gagné 0,28 %, les barres d'armature 0,37 %, et les bobines laminées à chaud 0,34 %. L'acier inoxydable a pris 0,24 %. Pour le charbon à coke et le coke : le contrat le plus actif de charbon à coke a bondi de 2,17 %, et celui de coke de 1,75 %.

Métaux de base à l'étranger : à 11h46, les métaux du LME ont tous progressé. Le cuivre LME a gagné 0,27 %, l'étain LME 1,14 %. Le zinc LME a augmenté de 0,5 %. Les hausses de l'aluminium LME, du plomb LME et du nickel LME sont toutes restées inférieures à 0,3 %.

Métaux précieux : à 11h46, l'or COMEX a progressé de 0,54 %, l'argent COMEX de 1,12 %. Métaux précieux domestiques : l'or SHFE a gagné 0,69 %, et le contrat le plus actif de l'argent SHFE de 1,22 %.

En outre, à la clôture de midi, le contrat le plus actif du platine a reculé de 0,18 %, et celui du palladium de 1,09 %.

À la clôture de midi, le contrat le plus actif du fret conteneurisé européen a progressé de 1,44 % à 1 585,5 points.

À 11h46 le 12 août, mouvements de midi de certains contrats à terme :

Marché au comptant et fondamentaux

Aluminium :Aujourd'hui, les contrats à terme ont continué de grimper, tandis que le marché au comptant dans le sud de la Chine subissait la pression des « trois montagnes ». Premièrement, les prix absolus élevés combinés à des primes élevées en réalité ont incité les fournisseurs à se précipiter pour vendre davantage afin d'encaisser...

Front macro

Chine :

[Les opérations de reverse repo de la PBOC ont enregistré un retrait net de 5 milliards de yuans le jour même]La PBOC n'a mené aucune opération de reverse repo aujourd'hui. Avec l'arrivée à échéance de 5 milliards de yuans de reverse repos à 7 jours, cela s'est soldé par un retrait net de 5 milliards de yuans sur la journée.

[La charge électrique du Guangdong atteint un nouveau record pour la quatrième fois cette année]À 13h47 le 11 août, la charge sur le réseau électrique du Guangdong a atteint un nouveau record pour la quatrième fois cette année, à 175,7 GW, en hausse de 6,53 % en glissement annuel. Actuellement, l'approvisionnement en électricité du Guangdong est stable et ordonné. Le même jour, les charges dans les villes de Yangjiang, Shantou, Jieyang et Chaozhou, au sein de la province du Guangdong, ont atteint des niveaux records. (Guangdong Fabu)

[L'avion gros-porteur de fabrication nationale C919 a officiellement commencé à exploiter des liaisons commerciales internationales]À partir d'aujourd'hui (le 12), la ligne Beijing–Oulan-Bator d'Air China vers la capitale de la Mongolie sera opérée par l'avion gros-porteur de fabrication nationale C919, marquant le lancement officiel de l'exploitation de liaisons commerciales régulières internationales pour cet avion national. (CCTV News)

Dollar américain :

À 11h46, l'indice du dollar américain a progressé de 0,05 % à 99,87. Le marché attend les données de l'IPC américain de juillet, espérant y trouver des indices sur la trajectoire des taux de la Fed. Selon le « Fed Watch » du CME : la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en septembre est de 52,0 %, et la probabilité d'une hausse cumulée de 25 points de base est de 48,0 %. La probabilité d'un statu quo en octobre est de 38,7 %, celle d'une hausse cumulée de 25 points de base de 49,0 %, et celle de 50 points de base de 12,2 %. (Jin10 Data APP)

Le journaliste du Wall Street Journal, Nick Timiraos, a déclaré que le marché se concentrerait sur la variation mensuelle de l'inflation de juillet à paraître mercredi, car un nombre croissant de membres du FOMC indiquent que les chiffres d'inflation des mois à venir détermineront s'ils estiment que la prévision d'une « inflation revenant à 2 % au cours des deux prochaines années » reste réalisable sans nouvelles hausses de taux. Le nouveau président de la Fed, Warsh, a récemment rejeté ce cadre consistant à lier les révisions des prévisions sensibles à la politique aux données à haute fréquence. Il avait précédemment déclaré qu'il ne pense pas que la politique actuelle de la Fed « dépendante des données » ait une grande valeur pratique. Nick a ajouté que le groupe de travail mis en place par Warsh semble en partie destiné à aider à construire un cadre pour remplacer l'ancien. Cependant, jusqu'à ce que le nouveau cadre soit clair, l'ancien semble rester en vigueur.

Les stratèges de Glenmede ont déclaré que les investisseurs anticipent un autre rapport d'inflation relativement modéré, avec un IPC global en hausse de 3,4 % en glissement annuel, tandis que les pressions sous-jacentes sur les prix restent gérables. Alors que les tensions entre les États-Unis et l'Iran s'intensifient, les prix du pétrole ont encore augmenté en juillet et le secteur de l'énergie pourrait à nouveau exercer des pressions. La réaction du marché a toutefois été plus stable cette fois-ci, grâce à des mesures proactives et aux libérations de réserves stratégiques qui ont maintenu la stabilité de l'offre. La Fed dispose d'ici sa prochaine réunion de tout le temps nécessaire pour évaluer deux rapports d'inflation, ce qui lui donne plus de temps pour juger si les pressions énergétiques restent contenues ou commencent à s'élargir, une distinction qui pourrait bien influencer l'orientation future de la politique monétaire.

Autres devises :

Selon des médias étrangers, les traders du yen intensifient leur activité sur le marché des options avant la publication des données clés sur l'inflation américaine, et face à l'absence de consensus sur l'orientation future du yen, ils utilisent des produits dérivés pour accroître leur flexibilité de trading. La volatilité implicite à une semaine de l'USD/JPY a augmenté pour une deuxième séance consécutive mercredi, après cinq séances de baisse. La raison en est que les traders prenaient position avant la publication du rapport sur l'inflation américaine, dont les données étaient susceptibles d'influencer les perspectives de politique monétaire de la Fed et la trajectoire du dollar. En outre, la volatilité des options à plus long terme a également légèrement augmenté. Cette hausse reflète une divergence des points de vue du marché. Pour les échéances courtes, le marché restait préoccupé par la possibilité d'une intervention conjointe des États-Unis et du Japon sur le marché des changes, de sorte que les options de vente USD/JPY continuaient de se négocier avec une prime par rapport aux options d'achat, montrant que les investisseurs cherchaient à se protéger contre une chute soudaine du taux de change. Toutefois, sur les échéances plus longues, les investisseurs continuaient d'acheter des options d'achat pour parier sur une nouvelle hausse de l'USD/JPY. (Jin10 Data APP)

Données :

Les données à paraître aujourd'hui incluent l'IPC américain de juillet non corrigé en glissement annuel, l'IPC américain de juillet corrigé des variations saisonnières en variation mensuelle, l'IPC de base américain de juillet corrigé en variation mensuelle, l'IPC de base américain de juillet non corrigé en glissement annuel, et la lecture finale de l'IPC allemand de juillet en variation mensuelle. De plus, Tencent tiendra sa conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre, MSCI annoncera sa revue des indices d'août, l'EIA publiera ses perspectives énergétiques à court terme mensuelles, l'AIE publiera son rapport mensuel sur le marché pétrolier, et l'OPEP publiera son rapport mensuel sur le marché pétrolier (les horaires précis de publication des rapports mensuels restent à déterminer, généralement publiés entre 18h et 21h heure de Pékin).

Pétrole brut :

À 11h46, les deux références ont augmenté, le WTI de 1 % et le Brent de 0,92 %. L'incertitude sur les perspectives d'un accord entre les États-Unis et l'Iran a soutenu les prix.

La télévision d'État iranienne (IRIB), citant un conseiller du Guide suprême, a rapporté : le détroit d'Ormuz restera fermé jusqu'à ce que les conditions pertinentes soient remplies. (Jin10 Data APP)

Le ministre iranien du Pétrole, Mohsen Paknejad, a déclaré le 11 que l'Iran réparait les installations de production de gaz naturel endommagées par la guerre, avec une capacité quotidienne prévue de rebondir à 95 millions de m³ d'ici fin septembre. Paknejad a indiqué que les travaux de reconstruction de quatre installations de traitement de gaz endommagées progressaient rapidement, que les entrepreneurs avaient commencé le travail et que l'achèvement était anticipé en avance sur le calendrier, restaurant la capacité d'avant-guerre. Des rapports antérieurs indiquaient que la production quotidienne de gaz naturel de l'Iran avait diminué d'environ 230 millions de m³ depuis que les États-Unis et Israël ont lancé des opérations militaires contre l'Iran. (Jin10 Data APP)

Les dernières Perspectives énergétiques à court terme (STEO) de l'Agence américaine d'information sur l'énergie (EIA) indiquent qu'en raison des restrictions sévères persistantes sur le transport de pétrole brut par le détroit d'Ormuz, le degré de perturbation de l'approvisionnement mondial en pétrole a été plus important que prévu, amenant l'EIA à relever ses prévisions de prix du pétrole. L'EIA prévoit que le prix spot du Brent en 2026 s'établira en moyenne à 87 $/baril, contre 82 $/baril dans la prévision précédente ; et que la moyenne du Brent au T3 2026 sera d'environ 85 $/baril, les prix des prochains mois maintenant en grande partie les niveaux observés la première semaine d'août. L'EIA indique que ses dernières prévisions supposent que les récentes menaces contre les navires transportant du brut saoudien par le détroit de Bab el-Mandeb n'ont pas entraîné d'arrêts de production supplémentaires, et que les restrictions sévères de navigation dans le détroit d'Ormuz persisteront jusqu'en août . L'EIA s'attend à ce que la majeure partie de la production de pétrole brut du Moyen-Orient retrouve des niveaux proches de la moyenne d'avant le conflit d'ici début 2027. Cependant, certaines perturbations de l'approvisionnement devraient persister jusqu'à fin 2027, à hauteur d'environ 600 000 barils par jour. Le prix moyen pour 2027 est prévu à 69 $/baril, contre 65 $/baril précédemment. (Wallstreetcn)

En outre, la Russie a commencé à importer de l'essence du lointain marché indien, après que des attaques ukrainiennes contre les raffineries russes ont provoqué une grave pénurie d'approvisionnement en carburant domestique. Selon le fournisseur de données de transport maritime Kpler, c'est la première fois que la Russie importe de l'essence automobile d'un pays d'Asie du Sud. Kpler a indiqué que la première cargaison d'essence est arrivée le 5 août, et d'autres expéditions pourraient arriver en Russie à l'avenir. Ces volumes de carburant ont été expédiés par une série de pétroliers liés à la Russie, et ont été transbordés près des eaux égyptiennes avant de se diriger vers la Russie. L'analyste principal de Kpler, Sumit Ritolia, a déclaré : « L'émergence de l'approvisionnement en essence indienne est particulièrement remarquable. » Il a déclaré que ces cargaisons en provenance d'Inde, ainsi que les importations continues d'essence en provenance de Biélorussie et d'autres marchés voisins, soulignent la gravité du déséquilibre actuel de l'offre et de la demande d'essence en Russie, et reflètent également comment la baisse des taux d'utilisation des raffineries remodèle les flux commerciaux traditionnels des produits pétroliers russes. (Jin10 Data APP)

Aperçu du marché au comptant :

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