[Analyse SMM] Les États-Unis restreignent les exportations de déchets de minéraux critiques — Les déchets de cuivre seront-ils les prochains ?

Le 6 août, le Bureau de l'industrie et de la sécurité (BIS) des États-Unis a introduit une exigence de vente 100% nationale pour la masse noire des batteries lithium-ion et les déchets de tungstène, en vigueur du 27 août 2026 au 27 août 2027. Cette mesure signale une volonté américaine accrue de conserver les ressources secondaires stratégiques sur le territoire national.

Les déchets de cuivre n'ont pas été inclus dans cette dernière mesure, bien que les États-Unis aient déjà proposé d'encourager que 25 % des déchets de cuivre de haute qualité restent sur le marché intérieur et aient discuté d'un éventuel système de licences d'exportation.

SMM estime qu'une exigence de vente 100 % nationale de type masse noire pour les déchets de cuivre est peu probable à court terme. La raison principale est que la capacité américaine de traitement du cuivre secondaire reste insuffisante pour absorber toute l'offre de déchets domestiques. Plus de 40 % des déchets de cuivre américains sont déjà consommés sur le marché intérieur, mais les exportations demeurent un débouché important. Restreindre les exportations trop rapidement pourrait entraîner une accumulation des stocks, une baisse des prix des déchets et une diminution des incitations au recyclage.

La Recycled Materials Association (ReMA) a exprimé des préoccupations similaires, arguant que les marchés d'exportation restent un débouché important pour les matériaux qui ne peuvent pas encore être traités sur le territoire national et que des restrictions excessives pourraient décourager les investissements dans les infrastructures de recyclage.

Cependant, la consommation intérieure de déchets de cuivre aux États-Unis devrait augmenter à mesure que de nouvelles capacités de fonderie secondaire, de production de fil de cuivre recyclé et de traitement de matières premières complexes entrent en service. Cela pourrait progressivement réduire la quantité de déchets de haute qualité disponibles pour l'exportation.

Le problème clé pour le marché mondial des déchets de cuivre n'est donc pas que la production de déchets cessera de croître, mais que la nouvelle offre ne peut pas augmenter rapidement, tandis que les déchets de haute qualité librement échangeables deviennent de plus en plus rares. Le Millberry et le cuivre n° 1 sont déjà plus difficiles à trouver, car les consommateurs locaux se livrent une concurrence plus agressive pour les matériaux de première qualité.

Cette tendance se reflète également dans les prix. Malgré la hausse récente des prix du cuivre, les coefficients de prix du Millberry sont restés résistants, soutenus par une offre tendue et des stocks faibles dans les principales régions consommatrices. SMM s'attend à ce que les prix et les coefficients des déchets de cuivre de haute qualité restent élevés à court terme.