Le pétrole brut a bondi de plus de 5 %, les métaux ont globalement progressé, au LME l'aluminium, le zinc et l'étain ont gagné plus de 1 %, les métaux précieux ont poursuivi leur progression et l'argent à New York a grimpé de plus de 3 % [Marché nocturne]

SMM 11 août :

Marché des métaux :

Durant la nuit, la plupart des métaux de base sur les marchés intérieurs et étrangers ont progressé, seuls le nickel du LME, l’étain du SHFE et le nickel du SHFE ont reculé ; l’étain du SHFE a baissé de 0,46 %, le nickel du SHFE a baissé de 0,42 % et le nickel du LME a baissé de 0,15 %. L’aluminium du LME, le zinc du LME et l’étain du LME ont tous gagné plus de 1 %, l’aluminium du LME en hausse de 1,99 %, le zinc du LME en hausse de 1,01 % et l’étain du LME en hausse de 1,08 %, tandis que le reste des métaux ont augmenté dans une fourchette de 1 %. Le contrat principal de l’alumine a reculé de 0,59 %, et le contrat principal de l’aluminium coulé a progressé de 0,28 %.

Durant la nuit, les métaux ferreux ont pour la plupart baissé, le minerai de fer a augmenté de 0,7 %, l’acier inoxydable a baissé de 0,62 %, et la bobine laminée à chaud et les barres d’armature ont toutes deux reculé d’environ 0,2 %. Sur le segment du charbon à coke et du coke, le charbon à coke a augmenté de 1,14 % et le coke a baissé de 0,11 %.

Durant la nuit, pour les métaux précieux, l’or du COMEX a progressé de 1,11 % et l’argent du COMEX a bondi de 3,75 %. Sur le marché intérieur, l’or du SHFE a augmenté de 0,66 % et l’argent du SHFE a gagné 1,89 %.

En date du 11 août à 6h43, cours de clôture de la nuit :

Contexte macro

Domestique :

[Bureau national des statistiques (BNS) : l’IPC de juillet en hausse de 0,5 % en glissement annuel, l’IPP en hausse de 3,5 % en glissement annuel] Les données du BNS ont montré : En juillet, sous l’effet de facteurs importés internationaux, l’indice des prix à la consommation (IPC) a baissé de 0,1 % d’un mois à l’autre et a augmenté de 0,5 % sur un an. Hors alimentation et énergie, l’IPC de base a progressé de 0,3 % en variation mensuelle et de 0,9 % sur un an, l’IPC global maintenant une hausse modérée. La demande intérieure dans certains secteurs a augmenté, mais sous l’influence de facteurs importés et saisonniers, l’indice des prix à la production (IPP) a reculé de 0,7 % en variation mensuelle et a progressé de 3,5 % sur un an, la croissance ralentissant de 0,6 point de pourcentage par rapport au mois précédent. En juillet 2026, l’IPP national a augmenté de 3,5 % sur un an, et a baissé de 0,7 % d’un mois à l’autre. L’indice des prix d’achat des producteurs industriels a progressé de 5,5 % sur un an, en baisse de 1,0 % par rapport au mois précédent. De janvier à juillet en moyenne, l’IPP a augmenté de 1,8 % sur un an, et l’indice des prix d’achat des producteurs industriels a progressé de 2,8 %. M. Dong Lijuan, statisticien en chef du BNS, a commenté les données de l’IPC et de l’IPP pour le mois de juillet.

Dollar américain :

À la clôture de la nuit, l’indice du dollar américain a augmenté de 0,21 % pour s’établir à 99,81, et les marchés attendent désormais le rapport sur l’IPC de juillet de mercredi. La présidente de la Fed de Cleveland, Hammack, a déclaré que l’inflation n’est toujours pas revenue à son objectif et que la Fed pourrait devoir relever ses taux à plusieurs reprises. Selon elle, une hausse unique de 25 points de base « n’aurait pas beaucoup d’impact sur l’économie », mais elle s’est montrée réticente à préjuger du nombre exact de hausses ou du taux terminal. Hammack estime que la fourchette actuelle de 3,50 %-3,75 % n’a pas exercé de freinage significatif sur l’économie, et que les entreprises ne réduisent pas encore leurs investissements de croissance en raison des taux élevés ; « il est temps d’agir. » Elle a ajouté que plus ils attendront, plus il sera difficile de ramener l’inflation à 2 %. Hammack a également souligné que le marché de l’emploi ne présentait aucun problème évident et que les données sur l’emploi de juillet ne modifieraient pas son attention sur l’inflation. Elle a fait valoir que les marchés ne peuvent qu’aider la Fed, et non se substituer à elle pour passer à l’action. Lors de la réunion de juillet de la Fed, Hammack s’est opposée au maintien des taux, préférant une hausse de 25 points de base. (Jin10 Data APP)

Selon l’outil FedWatch du CME : la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en septembre est de 48,8 %, tandis que la probabilité d’une hausse cumulée de 25 points de base est de 51,2 %. Pour octobre, la probabilité d’un statu quo sur les taux est de 34,7 %, celle d’une hausse cumulée de 25 points de base de 50,5 %, et celle d’une hausse cumulée de 50 points de base de 14,7 %. (Jin10 Data APP)

Sur le front macroéconomique :

Ce jour verra la publication de la masse monétaire M2 de la Chine en juillet en glissement annuel (à confirmer), de l’indice d’optimisme des petites entreprises NFIB des États-Unis pour juillet, de la variation de l’emploi ADP américain pour la semaine close le 25 juillet, des ventes de logements existants aux États-Unis pour juillet en rythme annualisé, et de la décision de taux de la Banque de réserve d’Australie du 11 août, entre autres.

De plus, la RBA publiera sa décision de taux et sa déclaration de politique monétaire, et la gouverneure de la RBA, Bullock, tiendra une conférence de presse sur la politique monétaire.

Pétrole brut :

Du jour au lendemain, les prix du pétrole ont bondi des deux côtés de l’Atlantique, le WTI en hausse de 5,27 % et le Brent de 5,18 %. Dans l’actualité, le ministère iranien des Affaires étrangères a réitéré que le blocus naval américain contre l’Iran est un acte d’agression contre l’Iran. (Jin10 Data APP)

Le contexte clé du rebond pétrolier de lundi a été des attentes ébranlées du marché quant à une reprise du trafic maritime normal dans le détroit d’Ormuz. Selon des informations, l’Iran a affirmé que son accord avec Oman sur une nouvelle voie de navigation dans le détroit d’Ormuz était entré dans sa phase finale, mais l’Iran a également soulevé d’autres conditions, laissant planer l’incertitude quant au moment où le trafic maritime commercial normal reprendrait. Les analystes ont déclaré que les traders ne dénoueraient pas complètement la prime de risque géopolitique intégrée dans les prix du pétrole tant qu'ils n'auraient pas vu de « preuves vérifiables » comme le transit effectif de pétroliers ou un accord formel. Des rapports ont souligné que l'Iran avait formulé des exigences, notamment le retrait militaire américain, l'allègement des sanctions et des réparations de guerre, pour la réouverture du détroit d'Ormuz, ce qui a conduit le marché à réévaluer la probabilité d'un retour à la normale du transport maritime à court terme. Cela a modifié la logique de négociation sur le marché pétrolier. (Wall Street News)

En outre, la réserve stratégique de pétrole (SPR) des États-Unis a de nouveau atteint un niveau record à la baisse la semaine dernière, passant sous la barre des 300 millions de barils pour la première fois depuis 1983. Les données du département américain de l'Énergie (DOE) ont montré que pour la semaine terminée le 7 août, la SPR américaine a diminué d'environ 6,1 millions de barils pour atteindre 298,3 millions de barils, passant non seulement sous la barre des 300 millions de barils, mais établissant également un nouveau plus bas depuis 1983, se rapprochant du record autour de 270 millions de barils atteint en avril 1982. Cette baisse est intervenue dans un contexte de prélèvements continus de la SPR par les États-Unis ces dernières années. Les États-Unis ont puisé d'importants volumes dans la SPR en 2022, en raison des inquiétudes sur l'approvisionnement énergétique déclenchées par le conflit Russie-Ukraine, et les stocks sont depuis restés proches des plus bas historiques. Bien que le réapprovisionnement ait commencé ces dernières années, le rythme n'a pas été suffisant pour inverser la ponction massive précédente. Par conséquent, l'importance du niveau actuel des stocks ne réside pas seulement dans la perte de quelques millions de barils, mais dans la réduction de la marge de manœuvre que les réserves stratégiques de pétrole américaines peuvent offrir face à de futurs chocs d'approvisionnement. (Wall Street News)