Brésil : une raffinerie d'alumine réduit sa production de 50 %, les contrats à terme sur l'alumine s'envolent [Brève aluminium SMM]

SMM Nouvelles du 11 août :

Aujourd'hui, le contrat d'aluminium SHFE 2609 a ouvert à 24 180 yuans/tm, a atteint un plus haut de 24 260 yuans/tm, un plus bas de 24 095 yuans/tm, et a finalement clôturé à 24 250 yuans/tm, en hausse de 215 yuans/tm par rapport au jour de bourse précédent, soit une augmentation de 0,89 %. Le volume de transactions était de 131 200 lots, les positions ouvertes de 239 400 lots, avec une variation quotidienne des positions de -1 415 lots. Le prix s'est fermement établi au-dessus de la MM5 (24 010), de la MM10 (23 821), de la MM30 (23 314,17) et de la MM60 (23 720,75). Le système de moyennes mobiles montre un alignement haussier, et la tendance haussière se poursuit. Dans l'indicateur MACD, le DIFF (188,92) et le DEA (76,79) sont tous deux au-dessus de la ligne zéro et continuent de diverger à la hausse, l'histogramme s'étendant à 224,25, indiquant un renforcement de la dynamique haussière. Le volume de transactions de 131 200 lots était inférieur à la MM5 (134 100 lots), une hausse en contraction de volume suggérant une volonté limitée de se précipiter à l'achat dans un contexte de hausse continue des prix.

Commentaire SMM : Des divergences persistent concernant la situation au Moyen-Orient. Bien que la Fed américaine n'ait pas augmenté ses taux en juillet, sa position globale reste restrictive. Le déficit fondamental persiste et les stocks de lingots d'aluminium continuent de se réduire. À court terme, les prix de l'aluminium devraient se consolider sur une note haussière.

Aujourd'hui, le contrat d'alumine 2609 a ouvert à 2 727 yuans/tm, a atteint un plus haut de 2 743 yuans/tm, un plus bas de 2 711 yuans/tm, et a finalement clôturé à 2 724 yuans/tm, en hausse de 25 yuans/tm par rapport au jour de bourse précédent, soit une augmentation de 0,93 %. Le volume de transactions était de 156 100 lots, les positions ouvertes de 324 900 lots, avec une variation quotidienne des positions de -28 277 lots. Le prix s'est fermement établi au-dessus de la MM5 (2 696,2), de la MM10 (2 670,7) et de la MM30 (2 696,4), mais reste sous la MM60 (2 764,7). Les moyennes mobiles à court terme sont en alignement haussier, tandis que les moyennes mobiles à moyen et long terme exercent toujours une résistance. Dans l'indicateur MACD, le DIFF (29,51) et le DEA (17,39) sont tous deux passés en territoire positif et divergent à la hausse, l'histogramme s'étendant à 24,24, indiquant un renforcement progressif de la dynamique haussière. Le volume de transactions de 156 100 lots était inférieur à la MM5 (203 100 lots), une hausse en contraction de volume suggérant un déclin de la participation au marché. La variation quotidienne de la position de -28 277 lots, une réduction significative, indique une liquidation baissière nette.

Commentaire SMM : Cette semaine, les prix au comptant de l'alumine ont continué de baisser, maintenant une tendance à la baisse. Du côté de l'offre, la production a légèrement rebondi cette semaine en glissement hebdomadaire, principalement car les entreprises qui avaient subi des travaux de maintenance ont repris leur production, rétablissant progressivement leur production à des niveaux normaux, l'offre globale augmentant. La demande n'a pas connu de changement significatif, le rythme des achats en aval restant stable, sans apporter de soutien efficace à la croissance. Hors de Chine, la question des restrictions à l'exportation d'alumine de l'Indonésie a été résolue. Les ressources d'alumine précédemment suspendues en raison de la présence d'éléments de terres rares ont désormais été autorisées à la réexportation, ce qui viendra compléter le marché chinois à l'avenir. Pour la semaine prochaine, des facteurs haussiers et baissiers s'entremêlent : d'une part, une raffinerie d'alumine du sud de la Chine prévoit des travaux de maintenance, ce qui resserrera l'offre régionale et apportera un certain soutien aux prix ; d'autre part, de nouveaux navires continueront d'arriver dans les ports, assurant un réapprovisionnement continu. Sous l'effet de ces deux forces, les stocks globaux devraient rester à leurs niveaux actuels, le rythme de constitution des stocks ralentissant. Dans l'ensemble, sous l'impulsion des fluctuations du sentiment sur le marché à terme et de l'impact positif des maintenances à court terme, la baisse des prix de l'alumine devrait temporairement s'arrêter, et les prix se consolideront dans la fourchette actuelle à court terme.

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