[Analyse SMM] La seule usine de sulfate de lithium en activité au Zimbabwe n'a pas de capacité excédentaire avant l'interdiction d'exporter des concentrés

Le Nigeria a confirmé des réserves de lithium estimées à 3,3 millions de tonnes métriques sur un site minier près d'Abuja, parallèlement à l'identification d'une province minérale polymétallique distincte dans l'État de Kaduna, qui recèle également une minéralisation en lithium. Ces découvertes ont été présentées lors du Sommet africain sur les ressources naturelles et l'investissement énergétique 2026 à Abuja, dans le cadre des efforts du pays pour développer son secteur des minéraux critiques. L'estimation de 3,3 millions de tonnes du site de lithium d'Abuja a été communiquée par Steron Mining and Company Limited lors d'une visite des installations pour les délégués du sommet. Les responsables de l'entreprise ont indiqué que le site recèle environ 94,8 millions de tonnes de ressources minérales totales, comprenant du minerai lithinifère et de la roche granitique, avec des teneurs vérifiées en spodumène sur les sites nigérians autorisés allant de 2,66 % à 5,96 % de Li₂O, certains gisements affichant des concentrations jusqu'à 13 % de Li₂O, bien au-dessus de la moyenne commerciale mondiale de 1 à 2 %. Steron a précisé avoir également identifié des indices de tantalite sur le site et poursuit une exploration active. Le ministre nigérian du Développement des minéraux solides, Dele Alake, a qualifié la découverte de Kaduna de province minérale « de classe mondiale », contenant des métaux du groupe du platine à haute teneur, de l'or, du nickel, du cuivre, du lithium et des terres rares, vérifiée par l'Agence nigériane de levés géologiques en collaboration avec l'opérateur privé à l'origine de la découverte. Ces découvertes de lithium s'appuient sur une présence chinoise déjà active dans le traitement au Nigeria. Des entreprises chinoises, dont Jiuling Lithium et Canmax Technology, ont engagé plus de 1,3 milliard de dollars dans les capacités nigérianes de traitement du lithium depuis 2023. Une usine de traitement de lithium de 250 millions de dollars, construite par Jiuling et Canmax dans l'État de Nasarawa, avec une capacité de traitement de 3 millions de tonnes de minerai de lithium par an, a été mise en service en juillet 2026. Point de vue de SMM : Les découvertes d'Abuja et de Kaduna étendent la base de ressources en lithium du Nigeria au-delà des ceintures pegmatitiques déjà connues de Nasarawa et de Kogi, renforçant ainsi la position du pays en tant que source de minerai de lithium en Afrique de l'Ouest en croissance rapide, dotée d'une empreinte de traitement en aval exceptionnellement mature et déjà soutenue par des capitaux chinois. La conversion de ces nouvelles réserves en production bancable et autorisée dépendra de la vérification supplémentaire des ressources et des engagements d'achat, mais l'infrastructure de traitement existante abaisse les barrières à la commercialisation du nouveau minerai de lithium nigérian par rapport aux concurrents qui manquent encore de capacité de transformation nationale.

Sinomine Resource Group a accepté d’acquérir la participation de 90 % de Tyranna Resources dans le projet de lithium de Namibe, dans le sud de l’Angola, pour 1,44 million de dollars, ajoutant un autre actif de minerai de lithium ouest-africain à son portefeuille africain tout en renforçant son exposition à la chaîne d’approvisionnement en spodumène de la région. Structure de l’opération : La transaction porte sur la participation de la filiale de Tyranna, Angolan Minerals, dans AM Mauritius, société holding de Namibe, qui sera vendue à Sinomine Resource (Guangdong Hengqin) Supply Chain Co, une filiale de Sinomine. L’opération nécessite l’approbation des actionnaires, l’assemblée générale de Tyranna sur le sujet étant prévue le 7 août. Contexte du projet : Namibe est en exploration depuis quatre ans, avec des forages ayant confirmé une minéralisation en spodumène et en pollucite. Sinomine, déjà partenaire financier du projet, a été désigné comme l’acheteur naturel compte tenu de son empreinte minière et de traitement du minerai de lithium bien établie en Namibie, au Zimbabwe et en RDC. Capital réorienté vers l’or : Tyranna a indiqué que les fonds serviront à financer son projet aurifère Chinguar, nouvellement acquis en Angola, l’équipe d’exploration préparant l’échantillonnage de sédiments de ruisseau, des levés de sol et l’évaluation des cibles d’or latéritique sur la concession. Le directeur général, David Crook, a présenté cette cession comme un pivot stratégique visant à prioriser les actifs offrant le plus fort potentiel d’exploration tout en maintenant une présence dans le secteur minier angolais. Avis de SMM : L’opération souligne la poursuite de la consolidation par Sinomine d’actifs de lithium africains en phase précoce à intermédiaire à faible coût d’entrée, étendant son empreinte régionale au-delà de ses opérations existantes au Zimbabwe et en RDC dans le secteur naissant du spodumène en Angola. Pour des juniors comme Tyranna, céder des actifs de lithium en pré-développement pour financer l’exploration aurifère reflète une tendance plus large des petits explorateurs axés sur l’Angola à réorienter leurs capitaux du lithium, dont les prix sont déprimés, vers des matières premières offrant des rendements à court terme plus rapides.

[Juillet 2026 – Volume d’achat de black mass en hydrométallurgie en baisse de 6 % en glissement mensuel, transactions atones et déstockage dominants] Selon les dernières données d’enquête de SMM, en juillet 2026, le volume d’achat de rebuts (en équivalent black mass) des principales usines hydrométallurgiques chinoises a reculé d’environ 6 % par rapport au pic de juin. Cependant, avec la stabilisation des conditions de marché et l’amélioration des perspectives de demande, le volume d’achat d’août devrait rebondir de 10 %. En analysant le marché de juillet, tant du côté de l’offre que de la demande, les jeux de prix ont révélé une divergence structurelle marquée. Le décalage d’anticipations entre les entreprises de broyage et les usines hydrométallurgiques a été le facteur central à l’origine de la stagnation des transactions.