Soutien des coûts renforcé, le prix de la bauxite importée a progressé et le jeu de marché de haut niveau s'est poursuivi [Revue hebdomadaire de la bauxite SMM]

SMM, 6 août :

Bauxite nationale :

Les perturbations de l'offre font grimper les prix du minerai national, hausse générale des prix d'achat sous contrat à long terme pour les entreprises d'alumine

En raison de l'impact de l'incident du charbon à coke au Shanxi, l'exploitation minière des mines de bauxite dans les principales zones de production telles que le Shanxi et le Henan a été légèrement perturbée à court terme, entraînant des changements temporaires de l'offre de bauxite. Parallèlement, les prix de l'alumine sont restés à un niveau relativement élevé, et les entreprises d'alumine ont fait preuve d'une tolérance modérée à la hausse des coûts des matières premières, acceptant pour la plupart passivement les prix actuels du minerai à court terme. À ce jour, le prix EXW de la bauxite avec un rapport Al/Si de 5 et une teneur en alumine de 60 %, hors TVA, aux installations de concassage du Shanxi était d'environ 530-550 yuans/tonne ; au Henan, le prix EXW était d'environ 500-540 yuans/tonne ; à Guiyang, le prix EXW, TVA incluse, était de 490-540 yuans/tonne ; et au Guangxi, la bauxite avec un rapport Al/Si de 6 et une teneur en alumine de 53 %, hors TVA, aux installations de concassage était de 320-335 yuans/tonne.

Bauxite importée :

Frais de fret maritime élevés combinés aux perturbations de la saison des pluies, prix des contrats à long terme d'août en cours de discussion

Au 31 juillet, les données ont montré que les départs hebdomadaires totaux de bauxite des principaux ports guinéens s'élevaient à 3,8703 millions de tonnes, en hausse de 800 600 tonnes par rapport à la semaine précédente, avec une légère augmentation des expéditions. En raison de la nouvelle intensification de la situation entre les États-Unis et l'Iran, les prix du pétrole ont rebondi, et les taux de fret maritime de la Guinée vers la Chine ont suivi une tendance à la hausse, les cotations du marché atteignant environ 35 $/tonne, et les coûts des différentes mines augmentant à des degrés divers. S'ajoutant à l'incertitude politique en Guinée et aux conditions météorologiques défavorables affectant le transport, les mines guinéennes ont renforcé le contrôle des expéditions de bauxite. En Australie, au 31 juillet, les départs hebdomadaires totaux de bauxite des principaux ports australiens s'élevaient à 1,0527 million de tonnes, en hausse de 4 600 tonnes par rapport à la semaine précédente, avec des expéditions quasiment stables ; il faudra surveiller le rythme d'expédition des mines australiennes et l'évolution des départs portuaires. Au 31 juillet, les arrivées de bauxite dans les ports chinois ont atteint 3,8747 millions de tonnes, en hausse de 1,1144 million de tonnes par rapport à la semaine précédente ; une surveillance continue est nécessaire pour évaluer l'impact des prix du pétrole élevés et fluctuants et des taux de fret maritime sur le rythme futur des arrivées portuaires et les coûts débarqués.

Sur le front des prix, les cotations des contrats à long terme de bauxite guinéenne pour juillet se situaient entre 70 et 71,5 $/t, et les prix des contrats à long terme d'août sont encore en discussion, mais des rumeurs de marché laissent entendre qu'ils pourraient augmenter par rapport à juillet. Par ailleurs, les stocks de bauxite des raffineries d'alumine chinoises sont restés élevés. Cette semaine, ces stocks sont demeurés relativement stables, avec une autonomie d'environ 94 jours, exerçant une certaine pression plafond sur les prix du minerai. Pour la bauxite guinéenne, le rebond des coûts de transport de la Guinée vers la Chine, conjugué aux surcoûts miniers engendrés par la baisse des expéditions due à la saison des pluies traditionnelle et aux intempéries, a maintenu des offres fermes de la part des acteurs amont et des négociants, avec de légères hausses portant la fourchette haute à 72-73 $/t. Les raffineries d'alumine chinoises, pénalisées par la double pression de stocks constamment élevés et de marges en diminution, maintenaient les prix de transaction souhaités dans une fourchette de 70-71 $/t. Un écart de prix important persistait entre l'amont et l'aval du marché de la bauxite, les transactions ralentissant et le blocage des négociations se poursuivant depuis la semaine dernière. Ce jeudi, l'offre FOB pour la bauxite guinéenne était de 38-42 $/t, en hausse de 1 $/t en moyenne par rapport à jeudi dernier ; le prix CIF s'établissait à 70-74 $/t, en hausse de 1 $/t en moyenne ; l'indice SMM de la bauxite importée affichait 71,57 $/t, en hausse de 0,7 $/t. L'évolution future des prix de la bauxite dépendra encore de la situation des coûts miniers individuels, de l'impact de la saison des pluies traditionnelle en Guinée et de la politique gouvernementale de quotas d'exportation de bauxite sur les expéditions globales ; SMM continuera de suivre de près les tendances du marché et les conditions de transaction sur le marché de la bauxite.

Dans l'ensemble, les prix du minerai sur le marché intérieur se sont maintenus à leurs niveaux actuels ; parallèlement, les stocks de bauxite des raffineries d'alumine chinoises sont restés élevés (environ 94 jours) et le bras de fer acheteurs/vendeurs s'est poursuivi. L'incertitude liée à la politique de quotas de la Guinée, la baisse des expéditions et la saison des pluies traditionnelle ont également exercé une certaine pression haussière sur les coûts de la bauxite. À court terme, en raison du double impact des coûts et des politiques entraînant une réduction des expéditions, les prix du minerai importé devraient poursuivre le schéma de négociations à des niveaux élevés, et il conviendra alors de se concentrer sur la mise en œuvre de la politique guinéenne de quotas et sur l'évolution des taux de fret maritime.