[Résumé de la réunion matinale SMM Cobalt Lithium] Les prix des matières premières divergent, tandis que la demande industrielle maintient un soutien structurel

Minerai de lithium :

La semaine dernière, le marché du minerai de lithium a continué de consolider dans le calme, la contradiction principale n’étant pas un relâchement soudain de l’offre spot, mais plutôt le fait qu’après le repli régulier des contrats à terme sur le carbonate de lithium, les acheteurs ont évalué les coûts des matières premières à partir des prix des produits lithinés et des marges de fonderie, exerçant une pression à la baisse nettement plus rapide que les concessions des mines. Les fondamentaux restent dans une configuration de « réalité solide, anticipations faibles » : au 30 juillet, les stocks sociaux de carbonate de lithium avaient baissé pendant 12 semaines consécutives pour s’établir à 114 300 tonnes, tandis que la production de cette semaine a reculé de 1 027 tonnes en glissement hebdomadaire à 22 800 tonnes, et les prévisions de production de batteries pour août laissent entrevoir une progression de 6 % à 8 % d’un mois sur l’autre, apportant un soutien de court terme à la consommation de matières premières. Cependant, le centre des échanges s’est déplacé vers les futures mises en production, avec le redémarrage prochain de CGP3 chez Greenbushes et des prévisions de production de concentrés de lithium du projet pour l’exercice 2027 comprises entre 1,55 et 1,75 million de tonnes, ce qui renforce encore les anticipations d’un redressement de l’offre minière l’an prochain. Les prix du minerai de lithium devraient continuer à consolider dans le calme, en suivant les prix des produits lithinés à court terme, mais compte tenu du peu de cargaisons spot disponibles et de la faible disposition des mines à vendre à des prix dégradés, la tendance baissière se manifestera davantage par un repli progressif des prix de transaction que par une chute rapide et incontrôlée des prix du minerai.

Carbonate de lithium :

En ce début de semaine, les prix spot du carbonate de lithium qualité batterie SMM ont poursuivi leur baisse par rapport au jour ouvré précédent. Le contrat carbonate de lithium 2609 a ouvert en baisse à 137 500 yuans/tonne aujourd’hui, a fluctué à la baisse puis a chuté rapidement, touchant un point bas en séance de 135 600 yuans/tonne ; par la suite, les haussiers sont intervenus pour faire remonter les prix lors d’un rebond, et la séance du matin a consolidé près de la ligne de prix moyen ; en fin de matinée, un effort concentré des acheteurs a propulsé les prix rapidement au-dessus de 140 000 yuans/tonne jusqu’à 140 800 yuans/tonne ; l’après-midi, la pression vendeuse des baissiers et les prises de bénéfices ont provoqué un repli, les prix évoluant latéralement dans la fourchette 138 800–139 000 yuans/tonne en fin de séance, pour finalement clôturer en baisse de 1,15 % à 138 900 yuans/tonne, l’intérêt ouvert reculant de 3 474 lots. Sur le marché spot, en ce premier jour ouvré du mois, les usines de matériaux en aval ont réceptionné des livraisons sous contrats long terme et matières fournies par les clients, tandis que l’achat spot est resté prudent, les acheteurs ne se positionnant qu’en fonction de leurs besoins à des prix relativement bas ; les usines lithinières en amont maintiennent leur volonté de défendre les prix spot et, en ce début de mois, elles sécurisent surtout leur approvisionnement par les contrats long terme et les volumes additionnels qui y sont associés. Dans l'ensemble, les consultations du marché et l'activité réelle de transaction ont diminué.

Hydroxyde de lithium :

En début de semaine, les prix de l'hydroxyde de lithium ont légèrement reculé, le prix moyen tombant à 128 000 yuans/tonne, en baisse de 3 000 yuans/tonne par rapport à la veille. Le sentiment sur le marché du lithium était relativement calme aujourd'hui, mais les producteurs de produits chimiques à base de lithium ont montré une forte volonté de maintenir les prix, la plupart s'abstenant de coter et une minorité continuant d'exiger des prix supérieurs à 135 000 yuans/tonne ; les acteurs en aval avaient déjà procédé à de légers stockages préalables, et les enlèvements de contrats à long terme couvraient l'essentiel de leurs besoins de production, si bien qu'aux niveaux de prix actuels, un attentisme marqué prévalait, les consultations se limitant principalement à des comparaisons de prix et la volonté de réapprovisionnement actif restant mesurée. Les cotations des négociants pour le contrat à terme du carbonate de lithium de septembre affichaient une décote de 13 000 à 17 000 yuans, mais les transactions sur les grosses commandes demeuraient relativement limitées. À ce stade, l'offre et la demande répondent globalement aux attentes, et la dynamique de reprise des prix reste faible. À court terme, les prix devraient se consolider à des niveaux relativement bas.

Cobalt raffiné :

Le lundi, le prix spot médian du cobalt raffiné a poursuivi son repli, s'installant dans une baisse progressive. Côté offre, les principaux fondeurs maintenaient leur prix départ usine à 355 000 yuans/tonne, tandis que les autres fonderies de petite et moyenne taille ont pour la plupart suspendu les cotations externes face à l'aggravation des pertes. Après une période antérieure de déstockage continu, les stocks cessibles dans le secteur du négoce sont tombés à un niveau bas. Certaines entreprises, misant sur des perspectives haussières pour le marché à venir, ont commencé à ralentir le rythme des expéditions. Pour les rares entreprises cotant encore, l'écart de prix spot-futures affichait une prime de 1 000 à 10 000 yuans/tonne. Côté demande, les entreprises en aval sont encore dans leur cycle de congés estivaux, avec une volonté d'achat généralement faible, se limitant à de petits volumes de réapprovisionnement essentiel. Dans l'ensemble, juillet-août constitue la saison creuse traditionnelle de consommation pour le cobalt raffiné, le soutien de la demande étant limité, ce qui devrait maintenir les prix dans une certaine morosité à court terme.

Produits intermédiaires :

Le lundi, les échanges sur le marché des produits intermédiaires du cobalt sont restés atones, avec des transactions limitées, et les prix ont lentement glissé à la baisse. Récemment, certains mineurs chinois ont lancé des appels d’offres pour des produits intermédiaires, les prix proposés tombant sous les 22 $/lb. Affectés par la faiblesse persistante des prix des sels de cobalt et du cobalt raffiné, le seuil psychologique des fondeurs et négociants en aval pour les matières premières s’est encore replié autour de 20-21 $/lb, certaines entreprises n’acceptant que des prix inférieurs à 20 $/lb, si bien qu’aucune transaction concrète n’a encore été conclue. À court terme, les mineurs entendent maintenir leurs prix, mais le soutien insuffisant de la demande en aval prolonge le blocage. Un redressement des prix reste conditionné à un rebond de la demande réelle.

Sels de cobalt (sulfate et chlorure de cobalt) :

Lundi, la divergence entre l’amont et l’aval pour le sulfate de cobalt s’est encore accentuée, les transactions réelles restant limitées. Côté offre, les fondeurs de première fusion utilisant des produits intermédiaires et des MHP, adossés aux coûts de production, maintiennent des offres fermes au-dessus de 80 000 yuans/tonne ; les recycleurs, forts de matières premières à moindre coût, concentrent leurs cotations entre 76 000 et 78 000 yuans/tonne, quelques vendeurs actifs pouvant descendre sous les 75 000 yuans/tonne. La demande demeure atone, les entreprises en aval étant peu disposées à acheter et cherchant des cargaisons hors spécifications ou vieillies pour réduire leurs coûts d’approvisionnement. Récemment, des transactions sur des produits non conformes et des cargaisons vieillies se sont conclues sous les 73 000 yuans/tonne. L’écart entre leur prix réel ajusté en qualité et celui du matériau neuf est limité, mais dans un marché faible, ce niveau sert de référence de négociation aux acheteurs aval, poussant certains recycleurs à baisser leurs prix à leur tour. Par ailleurs, après la baisse continue du cobalt raffiné, le coût de production du sulfate de cobalt par redissolution est tombé à 72 000-73 000 yuans/tonne, renforçant les attentes baissières des utilisateurs. À court terme, le marché des sels de cobalt affiche une lente tendance baissière ; une stabilisation puis un redressement exigent le déclenchement d’une demande de restockage concentré en aval, qui devrait intervenir au-delà de la mi-août.

Lundi, le marché du chlorure de cobalt est resté atone, les échanges demeurant sporadiques. Côté offre, du point de vue des coûts en temps réel, les coûts des matériaux recyclés et de la voie de refinancement du cobalt raffiné sont nettement inférieurs aux cotations actuelles du marché et aux prix de transaction réels. Le facteur clé influençant la tarification des entreprises réside dans le fait que les fonderies en amont détiennent généralement des stocks importants, majoritairement constitués de stocks à coûts élevés. Face à un marché en baisse, il est difficile de réduire les coûts moyens par des achats à bas niveau ; les stocks à coûts élevés soutiennent donc les cotations, qui restent globalement relativement fermes. Mais dans le même temps, certaines entreprises ont commencé à baisser progressivement leurs cotations pour favoriser les expéditions, tentant ainsi de diluer progressivement les pertes antérieures en accélérant la rotation. Cependant, la capacité en aval est extrêmement limitée, et même avec des baisses de prix, il est difficile de réaliser un volume de transactions significatif. Côté demande, les stocks propres des entreprises de Co3O4 sont déjà à des niveaux élevés, sans signe de croissance de la demande, et la volonté d’achat actuelle est extrêmement faible. Dans l’ensemble, à court terme, les prix du chlorure de cobalt disposent encore d’une marge de baisse.

Sel de cobalt (Co3O4) :

Lundi, le marché du Co3O4 était également peu actif, avec de faibles volumes de transactions.Côté offre, lorsque leurs propres stocks sont élevés, les entreprises sont confrontées au dilemme de marges très réduites dans la comptabilité actuelle des coûts des matières premières et à la nécessité de supporter les risques d’accumulation de stocks ; elles maintiennent donc généralement une production à un faible niveau. Bien que des rumeurs évoquent sporadiquement des offres à prix très bas sur le marché, les échanges avec diverses parties ne nient pas l’existence de transactions individuelles à prix ultra-bas, mais cela ne suffit pas à représenter le niveau général du marché. Côté demande, bien que les usines de cathodes exercent des activités de prospection, les achats effectivement conclus restent limités. Les stocks actuels de matières premières de chaque entreprise sont suffisants pour soutenir la production, sans besoin urgent de réapprovisionnement. Dans l’ensemble, les prix du Co3O4 pourraient également subir une nouvelle baisse à court terme.

Sulfate de nickel :

Le 3 août, le prix moyen du sulfate de nickel de qualité batterie SMM a légèrement baissé.

Côté coûts, de nouveaux rapports ont fait état d’une détente des tensions au Moyen-Orient, les prix du nickel ont plongé et le coût de production au comptant du sulfate de nickel a chuté. Côté offre, la situation de pénurie des produits intermédiaires ne s’est pas modifiée, les comptes fournisseurs de MHP et les prix des matières auxiliaires telles que l’acide sulfurique restent élevés, certains fondoirs de sels de nickel anticipent des réductions de production, et face à la remontée des prix du nickel, certaines entreprises manifestent une volonté de maintenir leurs prix. Côté demande, bien que la période d'achat soit arrivée, certaines entreprises en aval disposent d'accords d'approvisionnement à long terme ou d'accumulations de stocks, le sentiment pour la constitution de commandes au comptant est faible et l'acceptation des prix des sels de nickel est relativement basse. Aujourd'hui, le facteur de sentiment de volonté de vendre des fonderies de sels de nickel en amont était de 1,8, le facteur de sentiment d'achat des usines de précurseurs en aval était de 2,6 et celui des entreprises intégrées était de 2,5 (les données historiques peuvent être consultées en se connectant à la base de données).

En perspective, l'activité du marché au comptant devrait rester atone à court terme, et les prix du sulfate de nickel sont sous pression dans l'ensemble.

Précurseur de cathode ternaire :

En début de semaine, les prix des précurseurs de cathode ternaire ont baissé. Aujourd'hui, les prix du sulfate de nickel ont légèrement reculé, ceux du sulfate de cobalt ont chuté et ceux du sulfate de manganèse ont légèrement fléchi.

Du côté des décotes, pour les commandes d'août et du T3, certains producteurs ont montré une volonté d'augmenter les décotes en raison des coûts plus élevés des matières premières des sels de sulfate auparavant. Pour les contrats à long terme, les coefficients négociés par certains producteurs en début d'année n'ont pas encore été augmentés. Pour les contrats trimestriels, les clients en aval ont également montré une faible acceptation des hausses de coefficients, les niveaux restant globalement stables par rapport au T2. Du côté des commandes au comptant, compte tenu de la faiblesse relative des prix des sels de nickel et de cobalt récemment, certaines entreprises en aval ont cherché à faire façonner les matières premières, les coefficients des commandes d'août devant rester stables en glissement mensuel par rapport à juillet.

Côté production, les commandes à l'exportation des acteurs de premier plan ont continué de bien performer ce mois-ci, les calendriers de production fonctionnant à des niveaux élevés. Les producteurs nationaux de premier rang ont enregistré une légère reprise des taux d'utilisation, tandis que certains petits et moyens producteurs ont maintenu des programmes de production relativement faibles en raison de la basse saison.

En perspective, les prix des sels de sulfate n'ont pas encore connu de rebond clair, et la fixation des prix des nouvelles commandes devrait se concentrer sur le rythme de constitution de stocks en aval au T3.

Matériau de cathode ternaire :

En début de semaine, les prix des matériaux de cathode ternaire ont baissé. Du côté des matières premières, les prix du sulfate de nickel ont légèrement reculé, ceux du sulfate de cobalt ont baissé davantage et plus notablement, tandis que les prix de transaction du carbonate de lithium et de l'hydroxyde de lithium ont également continué de chuter. Côté sentiment commercial, alors que les prix des produits chimiques au lithium touchaient à nouveau des creux cycliques, certaines usines de cathodes et fabricants de cellules de batterie ont effectué des achats en vrac pour le réapprovisionnement essentiel, bien que les volumes soient restés relativement limités, et le marché dans son ensemble anticipait encore de nouvelles baisses de prix à venir. Côté remises, avec la réintroduction prochaine de la taxe à la consommation sur les batteries au lithium, les fabricants de cellules pourraient répercuter une partie de la pression des coûts en amont, rendant encore plus difficile l'augmentation des remises. Côté demande, les commandes d'août sont restées stables avec une légère croissance. La demande des marchés des véhicules électriques en Chine et à l'étranger est restée élevée, tandis que le marché grand public ne montrait pas encore de signes de reprise.

LFP :

Les prix du LFP ont légèrement augmenté d'environ 120 yuans/tonne métrique cette semaine, principalement soutenus par la hausse du coût du carbonate de lithium (les prix du carbonate de lithium SMM ont augmenté de 500 yuans/tonne métrique au total cette semaine). Cependant, la hausse des prix du LFP est restée nettement plus faible que celle des produits chimiques au lithium, indiquant que l'acceptation des hausses de prix par l'aval demeurait prudente. Côté frais de transformation, les récentes hausses de prix initiées par les grandes entreprises commencent à produire leurs effets, mais avec une nette divergence dans les modèles : les fabricants de cellules de premier rang ont généralement adopté un modèle à prix fixe consistant à augmenter les prix de base, sans lien avec l'acide phosphorique ou le phosphate de fer, tandis que les fabricants de petite et moyenne taille ont majoritairement choisi une méthode de règlement variable indexée sur les prix de l'acide phosphorique ou du phosphate de fer. Cela reflète une acceptation plus faible du modèle d'indexation par les grands clients, les fournisseurs recourant à l'augmentation des prix de base pour compenser les marges de transformation. Côté production, les entreprises de LFP ont maintenu des taux d'utilisation élevés cette semaine, le rythme de montée en cadence de la production s'accélérant. La demande de nouvelles commandes en aval a continué d'augmenter en volume. Selon l'enquête SMM, la demande de juillet provenait principalement des secteurs des véhicules utilitaires et du stockage d'énergie (ESS), entraînant une hausse d'environ 7 % en glissement mensuel du programme de production de matériaux cathodiques de l'industrie, avec une bonne exécution réelle. La production cette semaine a continué d'augmenter régulièrement. Côté stocks, les commandes de certaines entreprises dépassaient encore les capacités de production. Sous la pression des livraisons, les jours de stock ont continué de diminuer, la tendance au déstockage dans l'ensemble du secteur étant clairement visible. Pour le mois prochain, les attentes de demande en aval restent solides, et les programmes de production des entreprises sont encore revus à la hausse, le programme mensuel de production de l'industrie devant croître d'environ 5 % en glissement mensuel en août.

Phosphate de fer :

Cette semaine, les prix du phosphate de fer SMM ont progressivement augmenté. Les entreprises en amont et en aval ont en grande partie conclu une nouvelle série de négociations. Les prix de transaction visés par les producteurs de phosphate de fer en amont ont tous augmenté de 200 à 300 yuans/t par rapport au mois précédent. Les prix d'achat indicatifs des entreprises LFP en aval ont baissé, principalement en raison de la baisse des prix des matières premières. Côté matières premières, les prix de l'acide phosphorique ont légèrement baissé en juillet. Sous l'effet d'une légère correction des prix du soufre et des prix toujours bas de l'acide thermique, les prix de transaction de l'acide phosphorique ce mois-ci se situaient aux alentours de 9 500 à 10 100 yuans/t. Les prix du sulfate ferreux sur le marché sont restés autour de 800 yuans/t. Les prix du phosphate monoammonique (MAP) sont restés stables. Bien que les producteurs en amont aient eu l'intention d'augmenter les prix, en raison des contrôles des prix et de la faible volonté d'achat des entreprises de phosphate de fer en aval, les prix peinaient à augmenter, les prix du marché s'établissant autour de 7 500 yuans/t. Côté production, les entreprises de phosphate de fer ont généralement maintenu une production stable cette semaine. Cependant, en raison de contraintes de capacité globales, la croissance globale de juillet est restée limitée. Du côté de la demande en aval, la demande de LFP a continué de s'améliorer, avec une augmentation totale attendue de 7 % en glissement mensuel.

LCO :

Lundi, le marché du LCO était relativement stable. Côté offre, face à une demande constamment atone, la production et les expéditions de chaque producteur se situent à des niveaux bas depuis le début de l'année. Pour gagner des parts de marché et stimuler les expéditions, les entreprises ont dû adopter des stratégies de baisse de prix. Les marges bénéficiaires actuelles ont été considérablement réduites par rapport aux périodes précédentes, mais les expéditions réelles n'ont pas montré d'amélioration significative. Côté demande, malgré une certaine reprise des calendriers de production des fabricants de cellules de batterie, la croissance ne s'est pas transmise au segment LCO. Une raison importante est la proportion accrue de la conversion en aval vers les matériaux ternaires. Dans l'ensemble, les prix du LCO sont plus susceptibles de rester stables.

Anode :

Cette semaine, le marché chinois du graphite artificiel est resté globalement stable. La relation offre-demande a conservé le schéma précédent de resserrement de l'offre spot effective. Côté coûts, les prix des matières premières ont continué de grimper. Avec les coûts reportés non encore entièrement digérés des périodes précédentes, le soutien actuel des coûts est resté fort. Les entreprises d’anodes avaient de fortes attentes de hausses de prix. Cependant, en raison des décalages du cycle de production, la pression sur les coûts liée à l’augmentation des matières premières sur cette période ne s’est pas encore pleinement reflétée dans les prix au comptant. Pour le graphite naturel, la demande en aval a été faible, la pression des acheteurs en aval pour obtenir des prix plus bas était généralisée et l’ambiance de transaction du marché était légèrement atone. Toutefois, les prix évoluant latéralement depuis longtemps près de la ligne de coût, le bras de fer entre acheteurs et vendeurs est entré dans une impasse, limitant davantage la marge de baisse.

À l’avenir, porté par l’amélioration de la demande, une offre tendue et la concrétisation progressive du transfert des coûts, le niveau central des prix du graphite artificiel devrait augmenter régulièrement. Le graphite naturel, faute de moteur suffisant côté demande, devrait à court terme se consolider sur un ton faible, une percée du marché restant conditionnée à de nouveaux facteurs catalyseurs.

Séparateur :

Cette semaine, le marché des séparateurs est resté globalement stable. Côté cotations, les prix des séparateurs haut de gamme par procédé humide sont restés fermes : 5 μm (5 μ + 2 μ) cotés à 1,57-1,87 yuan/m², 7 μm (7 μ + 2 μ) avec des cotations dominantes à 1,14-1,337 yuan/m², et 9 μm (9 μ + 3 μ) cotés à 1,135-1,29 yuan/m². Juillet-août constitue la fenêtre d’absorption, pour les fabricants de cellules en aval, des hausses de prix précédentes. Les achats se sont principalement concentrés sur le réapprovisionnement lié aux besoins incompressibles, sans libération d’une demande de constitution de stocks concentrée. En termes de rythme des plans de production, les principaux fabricants de séparateurs ont maintenu une production à plein régime. Le taux d’utilisation global de l’industrie est resté au-dessus de 80 %. L’offre et la demande demeuraient dans un équilibre tendu. Toutefois, l’élan de hausse supplémentaire des prix était faible, principalement parce que le marché actuel manque de nouveaux facteurs catalyseurs, l’amont et l’aval se trouvant dans un équilibre par phases. Sur le plan structurel, les prix des films de base étaient contraints par les stratégies de bas prix des entreprises de deuxième et troisième rang, limitant leurs hausses. Les prix des produits enduits sont restés relativement fermes, soutenus par la demande du stockage d’énergie (ESS) et des batteries de puissance haut de gamme. À l’approche du cycle traditionnel de négociation des commandes de septembre, une nouvelle série de discussions tarifaires deviendra le point focal du marché. Si les plans de production en aval augmentent comme prévu d’un mois sur l’autre, et compte tenu d’une croissance limitée de l’offre, les prix devraient disposer d’une marge pour une légère nouvelle phase d’exploration à la hausseÀ court terme, les prix des séparateurs devraient rester globalement stables.

Électrolyte

Cette semaine, les prix de l'électrolyte ont augmenté. Côté coûts, les prix spot du carbonate de lithium n'ont pas montré de fluctuations significatives cette semaine. Les coûts du LiPF6 sont restés relativement stables. Les entreprises d'électrolyte, influencées par des anticipations optimistes de la demande future et par les hausses récentes continues des prix, ont vu leur volonté d'achat se renforcer, favorisant de nouvelles hausses des prix. Les additifs, en raison d'une croissance soutenue de la demande, couplée à des arrêts de production dans certaines entreprises de VC, ont vu l'offre effective se contracter. La tension offre-demande s'est encore intensifiée, les prix grimpant fortement. Côté solvants, perturbés par les conflits géopolitiques à l'étranger, les hausses du prix du pétrole brut ont fait grimper les prix des matières premières des solvants esters carboniques, l'oxyde d'éthylène et l'oxyde de propylène, les prix des solvants progressant en conséquence. Actuellement, les prix de diverses matières premières d'électrolyte augmentent, la pression des coûts se transmettant en continu, poussant les prix de l'électrolyte à la hausse. En ce qui concerne l'offre et la demande, bien que l'industrie soit en morte-saison traditionnelle, les entreprises de batteries, portées par la demande de constitution de stocks de la haute saison du T3 et par une demande toujours élevée du secteur du stockage d'énergie (ESS), ont vu la production de cellules continuer d'augmenter. Les entreprises d'électrolyte ont généralement adopté un modèle de production basé sur les ventes, la production du secteur augmentant en conséquence. Dans l'ensemble, les tendances des prix de l'électrolyte présentent une forte corrélation avec les coûts des matières premières. Les pressions actuelles sur les coûts liées à la hausse des prix de matières premières clés comme le VC se transmettront progressivement en aval, et des ajustements à la hausse supplémentaires des prix de l'électrolyte sont attendus.

Batterie sodium-ion :

Cette semaine, la tendance à la pleine production des cathodes NFPP pour batteries sodium-ion s'est poursuivie, la production étant expédiée immédiatement. Les stocks sont restés à des niveaux extrêmement bas, l'élasticité de l'offre était limitée et les attentes de pénurie au T4 se sont intensifiées. L'industrie développe simultanément les deux voies NFPP et NFS, la NFS restant à vérifier. Les goulets d'étranglement de capacité pour les anodes en carbone dur sont importants. Les entreprises n'ont pas osé accepter de grosses commandes en raison de contraintes de capacité. Le modèle de production à façon, en raison de grandes différences de paramètres et d'un contrôle qualité difficile, peine à monter en puissance rapidement à court terme, avec une forte stratification des prix. Côté demande, les expéditions des principaux clients sont stables. Les scénarios d'application s'étendent des deux/trois-roues et des produits start-stop aux secteurs AIDC, UPS et motos électriques.

Recyclage :

Matières premières, cette semaine, les prix du carbonate de lithium et du sulfate de nickel ont fluctué, tandis que le prix du sulfate de cobalt a baissé continuellement. Cette semaine, les types de matériaux ternaire, LCO et LFP, procédé humide LFP : en prenant la masse noire d'électrode LFP comme exemple, le prix actuel de la masse noire d'électrode LFP est de 6 250-6 700 yuans par % de lithium, les prix étant globalement stables d'une semaine sur l'autre par rapport aux transactions de jeudi dernier. Le prix actuel de la masse noire de batterie LFP est de 5 500-5 900 yuans par % de lithium, l'écart de prix par rapport à la masse noire d'électrode s'élargissant progressivement. La raison principale est que de nombreuses entreprises de réparation LFP sont en production active. Elles achètent principalement des électrodes LFP, élargissant le marché de la demande en déchets d'électrodes LFP. Par conséquent, certaines entreprises de procédé humide LFP se sont tournées vers l'achat de masse noire de batterie LFP ou ont acheté de la masse noire d'électrode LFP à des prix supplémentaires élevés. Ternaire et LCO, les montants à payer pour le nickel et le cobalt de la masse noire d'électrode ternaire étaient d'environ 76-79 %. Des transactions à bas prix ont commencé à apparaître successivement sur le marché, le coefficient bas de gamme diminuant. Les montants à payer pour le cobalt et le lithium des déchets de cobalt pur et à haute teneur en cobalt ont également légèrement baissé. La baisse continue du sulfate de cobalt, combinée à une demande atone du marché de la consommation finale, a conduit à des achats et transactions atones des entreprises de procédé humide en amont.

Aval et utilisateurs finaux :

Cette semaine, les prix des cabines de batterie côté CC domestiques et étrangers sont restés globalement stables. Le 29 juillet, China Coal Tendering Co., Ltd. a annoncé la liste des candidats retenus pour le projet de contrat général PC de la centrale de stockage d'énergie de la base de démonstration énergétique intégrée de Hami du groupe China Coal. Le premier candidat était Xuchang Electrical Technology Co., Ltd., avec une offre totale de 751,186068 millions de yuans, soit un prix unitaire de 0,5366 yuan/W. Le deuxième candidat était China Construction Third Engineering Bureau Group Co., Ltd., avec une offre totale de 814,05 millions de yuans, soit 0,5815 yuan/W. Le troisième candidat était China Anneng Group Second Engineering Bureau Co., Ltd., avec une offre totale de 828,42852981 millions de yuans, soit 0,5917 yuan/W.

Actualités :    

[CITIC Securities : La période douloureuse est passée ; les opportunités de reprise arrivent ; perspectives haussières sur la performance durant la période de catalyseur des nouveaux véhicules en août] Les rapports de recherche de CITIC Securities soulignent que les titres A sélectionnés, affectés par l'intensification de la concurrence interne au sein du système Harmony Intelligent Mobility Alliance (HIMA), la hausse des prix du stockage et du carbonate de lithium, etc., au S1, ont subi des pressions significatives sur les volumes, les prix et les bénéfices. Associé à l'effet d'aspiration des fonds par le secteur de l'IA, les cours des actions ont traversé une longue période douloureuse. Récemment, avec la réalisation des négatifs des rapports de résultats du S1 et le rééquilibrage des fonds du marché entre les secteurs IA et non IA, le rebond a dépassé les attentes, et CITIC Securities est haussier sur la performance durant la période de catalyseur des nouveaux véhicules en août. (Jin10 Data APP)

[Les ventes de NEV en juillet ont divergé, l'écart des taux de réalisation des objectifs annuels s'est creusé] Au 2 août, les ventes chinoises de NEV pour juillet ont été publiées successivement. Leap Motor s'est classé premier parmi les constructeurs de la nouvelle force avec 101 267 unités, devenant le seul à dépasser la barre des 100 000 unités ce mois-là. Harmony Intelligent Mobility Alliance (HIMA) a livré 45 046 unités, se classant deuxième. XPeng Motors a livré 38 027 unités, se classant troisième. NIO, Zeekr et Li Auto ont suivi de près. Avec la publication des données de ventes cumulées de janvier à juillet, les volumes de livraison cumulés et la progression des objectifs annuels parmi les constructeurs se sont encore écartés. (from Wall Street CN APP)

[Cui Dongshu : La demande totale de batteries au lithium au S1 a bondi de 53 % en glissement annuel, la croissance du secteur évoluant vers des moteurs multi-supports] Cui Dongshu, de la CPCA, a déclaré que la demande totale de batteries au lithium tous secteurs confondus au S1 2026 a atteint 1,0689 milliard de kWh, soit une augmentation significative de 53 % en glissement annuel. La croissance du secteur est passée d'un moteur unique provenant des NEV dans le passé à un nouveau modèle à supports multiples grâce au stockage d'énergie, aux exportations et aux véhicules utilitaires. La demande combinée des NEV s'élevait à 793,19 millions de kWh, en hausse de 37 % en glissement annuel. Cependant, la demande de NEV de tourisme sur le marché intérieur de détail a légèrement baissé de 2 % en glissement annuel, entrant officiellement dans une concurrence sur les stocks. Les exportations de véhicules et le marché d'exportation des batteries de puissance sont devenus des moteurs de croissance. Les exportations douanières de batteries au lithium ont maintenu un taux de croissance régulier de 54 %. La croissance synchronisée des ventes intérieures et des exportations de véhicules utilitaires à énergie nouvelle a compensé la faiblesse de la demande intérieure. La structure de la demande s’est considérablement restructurée, la part de la demande de véhicules à énergie nouvelle (NEV) retombant à 74 % et celle du stockage d’énergie passant à 26 %. Les marchés du stockage d’énergie et de l’international sont devenus les piliers centraux de la forte croissance du secteur. La demande de systèmes de stockage d’énergie (ESS), calculée sur la base de la production et des ventes, a été le principal moteur de croissance du secteur, avec une demande au premier semestre de 275,71 millions de kWh, en hausse fulgurante de 130 % en glissement annuel, la croissance mensuelle de juin atteignant jusqu’à 333 %. Les prix élevés du pétrole et le développement de l’énergie éolienne et solaire ont alimenté l’explosion du stockage d’énergie. (Jin10 Data APP)

Déclaration sur les sources des données : À l’exception des informations publiquement disponibles, toutes les autres données sont traitées par SMM sur la base d’informations publiques, de communications de marché et du recours aux modèles de bases de données internes de SMM, à titre indicatif uniquement, et ne constituent pas des conseils de décision.

Équipe de recherche sur les énergies nouvelles SMM

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Lin Ziya 86-2151666902

Feng Disheng 021-51666714

Lyu Yanlin 021-20707875

Zhou Zhicheng 021-51666711

Wang Zihan 021-51666914

Wang Jie 021-51595902

Zhang Haohan 021-51666752

Chen Bolin 021-51666836

Xu Mengqi 021-20707868