SMM, 30 juillet –
Côté matières premières, le marché du coke de pétrole en Chine a vu ses échanges globalement s’améliorer cette semaine. Le coke à faible teneur en soufre est resté ferme et s’est encore renforcé, les cokes courants à teneur moyenne et élevée en soufre ont progressé largement, et les prix de toutes les spécifications ont légèrement augmenté. Du côté des raffineries, les grandes raffineries sont restées stables à plus fermes, soutenant le marché. Les prix des transactions aux enchères de coke de pétrole des raffineries de CNOOC ont grimpé continuellement, les hausses se concentrant entre 50 et 150 yuans/tonne, et l’activité accrue des enchères a renforcé le sentiment haussier. Le stock en usine de coke à faible teneur en soufre de PetroChina dans le nord-est de la Chine est resté bas, et la libération concentrée de la demande rigide en aval a maintenu les prix stables cette semaine. Les raffineries de Sinopec ont constaté une amélioration récente de l’appétit d’achat en aval, en particulier le long du Yangtsé où des commandes abondantes de matériaux d’anode pour le stockage d’énergie ont soutenu des expéditions fluides des raffineries, offrant un certain plancher aux prix du coke ; les prix ont légèrement augmenté de 10 à 30 yuans/tonne. Les expéditions globales des raffineries indépendantes se sont bien comportées, la résistance antérieure en aval aux prix élevés du coke à teneur moyenne et élevée en soufre s’est quelque peu atténuée, les achats de réapprovisionnement ont augmenté, et les prix du coke de pétrole se sont renforcés de concert. Les dernières données de SMM montrent que l’indice des prix au comptant du coke de pétrole n°1 dans le nord-est de la Chine s’élevait à 4 415,73 yuans/tonne, stable en glissement hebdomadaire ; l’indice n°2 du Shandong s’élevait à 4 276,73 yuans/tonne, en hausse de 0,93 % en glissement hebdomadaire ; le n°3 du Shandong à 3 738,11 yuans/tonne, en hausse de 1,12 % en glissement hebdomadaire ; et le n°4 du Shandong à 2 093,05 yuans/tonne, en hausse de 4,46 % en glissement hebdomadaire. Pendant la semaine, la charge opérationnelle globale des raffineries chinoises est restée stable et la croissance de l’offre sur le marché a été limitée ; le sentiment d’achat et de constitution de stocks des utilisateurs finaux en aval était modéré. Conjugué au solide soutien de la hausse des coûts du pétrole brut provoquée par les perturbations géopolitiques internationales, et dans un contexte de multiples facteurs haussiers, le marché intérieur du coke de pétrole devrait se consolider sur une note de fermeté à court terme, le coke à faible teneur en soufre affichant une plus grande résilience des prix et la divergence structurelle entre les qualités persistant. Le marché du brai de houille s’est quelque peu amélioré cette semaine. Au jeudi de cette semaine, le prix moyen du brai de houille s’élevait à 4 713 yuans/tonne, en hausse de 0,18 % par rapport à jeudi dernier. Dans l'ensemble, le soutien des coûts des anodes précuites est resté relativement ferme cette semaine.
Côté offre, les entreprises d'anodes précuites ont poursuivi leur rythme de production basé sur les ventes. De nouveaux projets d'anodes au Xinjiang, au Guangxi et dans d'autres régions ont été mis en service successivement, la nouvelle capacité continuant d'être libérée. Parallèlement, certaines entreprises ont vu leurs taux d'utilisation légèrement reculer en raison de la maintenance, mais globalement la capacité d'approvisionnement du secteur s'est améliorée régulièrement et la flexibilité de l'offre s'est encore accrue. Côté demande, la capacité de production d'aluminium en exploitation en Chine est restée élevée, offrant un soutien rigide constant à la consommation d'anodes précuites. À l'exportation, de nouveaux projets d'aluminium en Indonésie ont continué de démarrer, entraînant une amélioration continue des exportations d'anodes chinoises. Dans l'ensemble, la nouvelle offre d'anodes précuites en Chine a continué de se matérialiser, les taux d'exploitation élevés de l'aluminium ont soutenu efficacement la demande intérieure, et le marché à l'exportation s'est légèrement amélioré. L'équilibre offre-demande du secteur est resté globalement stable, mais à mesure que de nouvelles capacités continuaient d'être libérées, la croissance de l'offre a légèrement dépassé celle de la demande, intensifiant la concurrence sur le marché.
Commentaire : Cette semaine, le côté des matières premières des anodes précuites s'est amélioré de concert ; les fondamentaux du marché du coke de pétrole ont offert un soutien solide, les prix du brai de goudron de houille ont légèrement rebondi, et le coût de production global du secteur a légèrement augmenté. Selon les données de SMM, au 30 juillet, le coût de production des anodes précuites en Chine s'élevait à 5 597,13 yuan/tonne, en hausse de 0,73 % par rapport à jeudi dernier. Pour l'avenir, côté coûts, le coke de pétrole conserve un fort soutien à la baisse et le marché du brai de goudron de houille devrait s'améliorer quelque peu ; le soutien global des matières premières aux coûts des anodes reste plutôt favorable. Sur le front de l'offre et de la demande, les taux d'exploitation élevés des entreprises d'aluminium ont continué de soutenir la demande intérieure d'anodes, tandis qu'une reprise marginale des commandes à l'exportation a apporté une croissance supplémentaire. Cependant, l'ajout concentré de nouvelles capacités et la libération continue de l'offre ont encore intensifié la concurrence sur le marché. À l'approche du renouvellement des contrats, le soutien global du marché des matières premières s'est légèrement atténué au cours du cycle, et les prix des anodes précuites devraient baisser le mois prochain ; les mises à jour sur les ajustements spécifiques suivront de près.
