[Analyse SMM] Interprétation des politiques de l'énergie hydrogène dans le 15e plan quinquennal : de la démonstration à la boucle fermée commerciale à grande échelle

Le 15e Plan quinquennal pour le développement des énergies renouvelables a récemment été officiellement publié, ce qui accélère le développement à grande échelle de l’industrie de l’hydrogène. Ce plan intègre non seulement officiellement l’hydrogène dans le système d’approvisionnement en énergie non fossile, mais fixe directement un objectif quantitatif de production de 2 millions de tonnes d’hydrogène à partir d’énergies renouvelables d’ici 2030. Cela marque la fin complète de la phase initiale de démonstration et d’exploration pour l’industrie chinoise de l’hydrogène, et son entrée officielle dans une période de percée commerciale axée sur « la montée en échelle et l’amélioration de la qualité tout en garantissant un remplacement fiable. »

Le plan s’attaque aux points sensibles du développement actuel du marché de l’hydrogène vert. Ces dernières années, bien que l’industrie chinoise de l’hydrogène ait atteint une capacité de premier plan mondial, elle n’a pas encore franchi le point de basculement technico-économique. Le coût de production de l’hydrogène vert reste élevé, l’électricité représentant plus de 60 %, ce qui le prive d’avantage de prix par rapport à l’hydrogène gris traditionnel. La production d’hydrogène est concentrée dans la région des « Trois-Nord », tandis que la demande réelle dans les secteurs industriel et des transports se situe principalement le long de la côte est, faisant du stockage et du transport longue distance un goulot d’étranglement critique. Plus grave encore, la plupart des projets dépendent encore des subventions pour survivre, sans boucle commerciale autonome fermée.

Percée de la demande : l’évaluation hors électricité crée des « commandes garanties »

La mise en œuvre du plan remodèle le marché de l’hydrogène à la racine. Le changement le plus direct est que la politique ne se limite plus à accorder des subventions ; par le biais d’évaluations d’utilisation hors électricité et de normes de mélange obligatoires, elle crée des « commandes garanties » du côté de la demande. Qu’il s’agisse de centrales au charbon mélangé à l’ammoniac, de sidérurgie à l’hydrogène ou de méthanol vert pour le transport maritime, ces secteurs fortement carbonés traditionnellement difficiles à transformer sont désormais contraints par des directives administratives et des mécanismes de marché, ouvrant directement des écarts de demande rigide de plusieurs dizaines de millions de tonnes pour l’ammoniac vert et le méthanol vert. Yu Zhuoping, professeur à l’Université Tongji et directeur du comité d’experts de l’Alliance chinoise de l’hydrogène, a tracé une voie claire de réduction des coûts : durant la période du 15e Plan quinquennal, le principal objectif pour l’hydrogène vert devrait être de réduire le coût de production à moins de 15 yuans/kg, de réduire le coût de stockage et de transport sur 100 km à 3-5 yuans/kg, d’atteindre la parité des coûts entre l’hydrogène pour le transport et le carburant pétrolier, et d’atteindre la parité des coûts entre l’hydrogène industriel et l’hydrogène issu du gaz naturel. Cela résout essentiellement l’impasse de « l’offre ou la demande en premier » à la source.

Restructuration des infrastructures : construire un réseau de transport et de distribution pour combler le décalage spatial

Au niveau des infrastructures, le plan fournit également un schéma technique clair. L'attention du secteur bascule entièrement de la « production » vers « le transport et l'utilisation ». D'un côté, les sites de production d'hydrogène vert, d'ammoniac et de méthanol seront centralisés dans des bases du Nord-Est de la Chine, du méandre en forme de Ji du fleuve Jaune et des régions désertiques et du Gobi, en exploitant l'effet d'échelle de l'intégration éolien-solaire-hydrogène-ammoniac-méthanol pour faire baisser les prix des équipements clés comme les électrolyseurs. De l'autre, les réseaux régionaux de pipelines d'hydrogène sont désormais à l'ordre du jour. Du développement du pipeline d'hydrogène reliant Ulanqab à Beijing-Tianjin-Hebei à l'étude de pipelines dédiés au méthanol vert, un réseau de transport et de distribution combinant lignes principales et secondaires prend forme, comblant ainsi le décalage spatial entre les zones riches en ressources et les marchés de consommation. À cet égard, Zheng Nanfeng, académicien de l'Académie chinoise des sciences et doyen de l'École de l'énergie de l'Université de Xiamen, a souligné auparavant que les projets actuels de production d'hydrogène par électrolyse de l'eau et d'ammoniac/méthanol suivent encore les normes de l'industrie chimique, ce qui fait que l'investissement dans les installations et les utilités est plus de trois fois supérieur à celui des équipements de procédé, entraînant des CAPEX élevés. Si le transport par pipeline est utilisé, le coût par kilogramme d'hydrogène sur 1 000 km n'est que d'environ 3 yuans, une réduction significative par rapport aux camions-citernes.

Montée en gamme : s'emparer du pouvoir de tarification mondial des actifs carbone

Plus stratégique encore est la mise en place d'une boucle commerciale fermée et d'un pouvoir de tarification des actifs carbone. Le plan soutient explicitement Shanghai dans la création d'un centre international de soutage et de négoce de carburants verts pour le transport maritime et commence à établir un système de certification de durabilité des carburants verts. Cela signifie que l'industrie chinoise de l'hydrogène vert ne se contentera plus de vendre des produits, mais exportera du « soleil liquide vert » avec une certification complète de l'empreinte carbone vers le monde. Face aux barrières extérieures telles que le mécanisme d'ajustement carbone aux frontières de l'UE, seuls ceux qui maîtriseront les premiers la certification internationale des actifs carbone et la monétisation légère des crédits carbone capteront réellement les dividendes de la prime mondiale de décarbonation.

Au cours des cinq prochaines années, la certitude du marché de l'énergie hydrogène sera renforcée de manière inédite. Les surprofits de la chaîne industrielle se concentreront rapidement aux deux extrémités : d'une part, le segment R&D avec des barrières liées aux matériaux de base, et d'autre part, les leaders maîtrisant le pouvoir de tarification des actifs carbone et les opérations intégrées. Les entreprises qui développent aveuglément des capacités bas de gamme, qui manquent d'une garantie d'électricité verte à bas coût et qui n'ont pas de scénarios de consommation stables seront impitoyablement évincées du marché, tandis que seules celles capables de soutenir l'ensemble de la chaîne industrielle mériteront les dividendes explosifs de ce secteur de plusieurs milliers de milliards de yuans.