Le dollar américain fléchit, la plupart des métaux baissent ; le nickel SHFE, le zinc LME, l'étain et le nickel LME chutent de plus de 1 % ; l'or et l'argent COMEX et l'argent SHFE mènent les baisses [Marché overnight]

SMM, 29 juillet – Actualités :

Marché des métaux :

Cette nuit, les métaux de base ont globalement reculé, tant sur les marchés domestiques qu’internationaux. Sur le marché domestique, seuls l’aluminium et le plomb du SHFE ont progressé, l’aluminium SHFE gagnant 0,99 % et le plomb SHFE 0,26 %. Le nickel SHFE a mené la baisse, chutant de 1,15 %. À l’étranger, le zinc, l’étain et le nickel du LME ont tous cédé plus de 1 %, le zinc LME reculant de 1,31 %, l’étain LME de 1,79 % et le nickel LME de 1,88 %. Les autres métaux ont connu des baisses modérées. Le contrat principal de l’alumine a progressé de 0,07 %, et celui de l’aluminium de fonderie de 0,85 %.

Cette nuit, les métaux ferreux ont généralement baissé. La bobine laminée à chaud a été le seul gagnant, progressant de 0,03 %. L’acier inoxydable a mené les pertes, chutant de 0,55 %. Dans le charbon à coke et le coke, le charbon à coke a reculé de 0,52 % et le coke de 0,41 %.

Cette nuit, sur le marché des métaux précieux, l’or du COMEX a perdu 1,18 % et l’argent du COMEX a chuté de 2,35 %. Sur le marché domestique, l’or SHFE a reculé de 0,73 % et l’argent SHFE de 1,43 %.

À 6 h 44 le 29 juillet, cours de clôture de la nuit :

Actualité macro

Domestique :

[Les autorités fiscales chinoises ont collecté 16,7 billions de yuans en recettes fiscales et de cotisations au premier semestre, les recettes fiscales dépassant 10 billions de yuans] Le 28 juillet au matin, le Bureau de l’information du Conseil des affaires d’État a tenu une conférence de presse. Un responsable de l’Administration nationale des impôts a indiqué qu’au premier semestre, les autorités fiscales ont collecté un total de 16,7 billions de yuans de recettes fiscales et de cotisations. Les recettes fiscales ont dépassé 10 billions de yuans, en hausse de 4,9 % en glissement annuel. Cette augmentation s’explique principalement par la performance économique globalement stable et en amélioration, un rebond continu de l’IPP étroitement lié aux recettes fiscales, et une forte dynamique de croissance dans certains secteurs émergents et industries clés. Par ailleurs, les recettes de cotisations sociales ont atteint 4,5 billions de yuans, et les recettes non fiscales 1,8 billion de yuans, renforçant encore les ressources budgétaires du pays.

Dollar américain :

À la clôture de la nuit, l’indice du dollar a reculé de 0,11 % à 101,42. Alors que les traders se positionnaient pour la possibilité que la Fed américaine commence à relever ses taux mercredi, l’encours des contrats à terme liés au taux de référence de la Fed a grimpé à un niveau record. Le nombre de contrats ouverts sur les contrats à terme sur les fonds fédéraux, qui seront réglés après l’annonce de cette décision de taux, a dépassé le précédent record établi par le contrat d’octobre 2024, à une époque où les divergences de marché sur l’issue de la réunion de la Fed étaient également importantes. Les données du CME ont montré que l’intérêt ouvert a atteint 909 714 contrats vendredi et est monté à 967 136 contrats lundi. Ces échanges reflètent une divergence significative des anticipations de marché pour la prochaine décision de la Fed. (de l’application Wallstreetcn)

Selon le CME FedWatch : la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en juillet est de 69,5 %, tandis que la probabilité d’une hausse cumulée de 25 points de base est de 30,5 %. Pour septembre, la probabilité de taux inchangés est de 23,4 %, celle d’une hausse cumulée de 25 pb est de 56,4 % et celle d’une hausse de 50 pb est de 20,2 %. (source : Jinshi Data APP)

Un rapport de recherche de Huatai Macro indique que depuis la prise de fonctions du nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, la valorisation par les marchés financiers de l’orientation politique du nouveau président est passée de baisses de taux accommodantes à un biais plus restrictif à court terme. Cependant, à l’approche de la réunion du FOMC de juillet, les anticipations de marché sur la prochaine décision politique de la Fed sont extrêmement polarisées. Après que Warsh a supprimé les indications prospectives, la formation des prix sur les marchés est devenue plus difficile, et le bras de fer entre Warsh et le marché va forcément passer de « écouter ses paroles » à « observer ses actes ». Compte tenu de l’expérience historique des transitions à la tête de la Fed, de l’environnement macroéconomique actuel et de l’objectif de Warsh d’établir sa crédibilité, nous avons avancé notre prévision de hausse des taux de la Fed : nous estimons que la probabilité d’une hausse en juillet est légèrement supérieure à 50 %, plus élevée que les quelque 40 % actuellement intégrés par le marché, et dans notre scénario de base, la probabilité que Warsh procède à une hausse avant septembre est proche de 100 %. Du point de vue d’un nouveau président et de la dynamique de marché, le coût global d’une hausse en juillet pourrait être plus faible. (source : Jinshi Data APP)

Sur le plan macroéconomique :

Aujourd’hui, les données de l’IPC non ajusté en glissement annuel de l’Australie pour juin, l’indice ZEW du sentiment des investisseurs suisses de juillet et les approbations de prêts hypothécaires au Royaume-Uni pour juin seront publiées. En outre, SK Hynix publiera ses résultats du deuxième trimestre.

Pétrole brut :

À la clôture de la nuit dernière, les deux prix de référence du pétrole ont baissé, le WTI reculant de 4,21 % et le Brent de 3,33 %. Le marché attend que les États-Unis et l’Iran fassent avancer les négociations de paix, bien que le différend sur le détroit d’Ormuz reste non résolu. Cependant, tôt ce matin, les prix du pétrole ont de nouveau grimpé, les médias étrangers rapportant que le cessez-le-feu provisoire entre les États-Unis et l’Iran est redevenu incertain.

Les données de l’American Petroleum Institute (API) ont montré que la semaine dernière, les stocks américains de pétrole brut de l’API ont chuté de 3,296 millions de barils, après une augmentation de 2,603 millions de barils la semaine précédente. Les stocks de pétrole brut à Cushing (API) ont chuté de 273 000 barils, contre une baisse de 737 000 barils précédemment. Les stocks d’essence API ont augmenté de 918 000 barils (précédent : -1,379 million de barils), et les stocks de distillats ont augmenté de 355 000 barils (précédent : +1,759 million de barils). (Wallstreetcn)