Le dollar américain baisse, le pétrole brut bondit, les métaux de base progressent largement, le carbonate de lithium et l’étain au LME gagnent plus de 1 %, le polysilicium baisse pendant deux jours consécutifs [Revue de midi de SMM]

SMM 29 juillet Actualités :

Sur le marché des métaux :

À la clôture de la mi-séance, les métaux de base domestiques ont affiché des performances mitigées. Le cuivre SHFE a baissé de 0,27 %, l’aluminium SHFE a augmenté de 0,88 %. Le plomb SHFE a progressé de 0,38 %. Le zinc SHFE a reculé de 0,28 %. L’étain SHFE a gagné 0,44 %. Le nickel SHFE a cédé 0,3 %.

En outre, les contrats les plus échangés sur l’aluminium de fonderie ont augmenté de 0,61 %, ceux sur l’alumine de 0,19 %. Ceux sur le carbonate de lithium ont bondi de 1,91 %. Les contrats les plus échangés sur le silicium métal ont baissé de 0,73 %. Ceux sur le polysilicium ont prolongé la baisse de la séance précédente, chutant encore de 1,16 %.

Les métaux ferreux ont majoritairement baissé. Le minerai de fer a reculé de 0,61 %, la barre d’armature a légèrement cédé du terrain, le HRC a progressé de 0,15 %. L’acier inoxydable a baissé de 0,17 %. Pour le charbon à coke et le coke : le contrat le plus échangé sur le charbon à coke a perdu 0,12 %, et celui sur le coke a gagné 0,85 %.

Pour les métaux de base à l’étranger, à 11 h 38, les métaux du LME étaient presque tous en hausse. Le cuivre LME a baissé de 0,13 %, l’aluminium LME de 0,19 %. Le plomb LME a progressé de 0,24 %. Le zinc LME a légèrement augmenté, l’étain LME a bondi de 1,12 %. Le nickel LME a gagné 0,65 %.

Métaux précieux, à 11 h 38 : l’or COMEX a baissé de 0,34 %, l’argent COMEX a augmenté de 0,31 %. Côté métaux précieux domestiques : l’or SHFE a reculé de 0,8 %, les contrats à terme sur l’argent les plus échangés SHFE ont chuté de 0,83 %.

De plus, à la clôture de la mi-séance, les contrats à terme sur le platine les plus échangés ont baissé de 0,78 %, et ceux sur le palladium ont reculé de 0,94 %.

À la clôture de la mi-séance, les contrats à terme de fret de transport maritime de conteneurs les plus échangés (route Europe) ont augmenté de 2,63 % pour atteindre 2 870 points.

À 11 h 38 le 29 juillet, aperçu des cotations à la mi-séance de quelques contrats à terme :

Spot et fondamentaux

Zinc : Aujourd’hui, les prix de transaction du zinc 0# se sont concentrés entre 24 685 et 24 790 yuans/tonne, ceux du Shuangyan entre 24 815 et 24 910 yuans/tonne, et ceux du zinc 1# entre 24 615 et 24 720 yuans/tonne. Lors de la séance du matin, les offres par rapport au prix moyen SMM pour les cargaisons facturées le mois prochain s’échangeaient avec une prime de 30 yuans/tonne, sans cotation par rapport au contrat pour le moment...

Front macro

Côté national :

[La valeur totale de la logistique sociale de la Chine a dépassé 180 billions de yuans au premier semestre] La Fédération chinoise de la logistique et des achats a publié aujourd’hui (29) les données d’exploitation logistique du premier semestre. Au S1, la demande logistique a poursuivi son expansion, avec une optimisation structurelle et une mutation des moteurs notables. La valeur totale de la logistique sociale a atteint 181,1 billions de yuans, en hausse de 5,1 % sur un an, soit 0,4 point de pourcentage de plus que la croissance du PIB sur la même période, renforçant ainsi le rôle de soutien et de moteur de la demande logistique pour la croissance économique nationale. Par trimestre, le T1 et le T2 ont enregistré des croissances respectives de 6,2 % et 4,4 %, affichant une évolution globalement stable mais plus élevée. (CCTV News)

[Les émissions de CO2 par unité de PIB seront réduites de 17 % pendant la période du 14e plan quinquennal] Le ministère de l’Écologie et de l’Environnement, avec 18 autres départements dont la Commission nationale du développement et de la réforme (NDRC), a publié conjointement le Plan national de réponse au changement climatique pour le 14e plan quinquennal. Selon ce plan, d’ici 2030, les émissions de CO2 par unité de PIB seront réduites de 17 % par rapport à 2025, et les émissions de CO2 par unité de produit dans les secteurs couverts par le marché national du carbone baisseront d’environ 3 %. Un marché unifié au niveau national, crédible, transparent, participatif et conforme aux normes internationales sera établi pour l’échange volontaire de réductions d’émissions de gaz à effet de serre ; le système de gestion de l’empreinte carbone des produits sera pratiquement en place ; la surveillance et le contrôle des gaz à effet de serre autres que le CO2 seront renforcés, créant une capacité de réduction de 30 millions de tonnes d’équivalent CO2 ; le système de travail sur l’adaptation au climat sera encore amélioré ; des progrès seront accomplis dans la construction d’une société résiliente au climat ; et la sensibilisation ainsi que les capacités de lutte contre le changement climatique continueront de se renforcer. L’influence, la capacité d’orientation, le pouvoir de façonnage et l’attrait moral de la Chine dans la gouvernance climatique mondiale seront considérablement renforcés. (Depuis l’application Wall Street CN)

La Banque populaire de Chine a effectué aujourd’hui 206,5 milliards de yuans d’opérations de prise en pension à 7 jours, au taux de 1,40 %. Le même jour, 253 milliards de yuans de prises en pension arrivaient à échéance. La PBOC a également réalisé 600 milliards de yuans d’opérations de prise en pension au jour le jour.

Côté dollar américain :

À 11h38, l’indice du dollar américain a reculé de 0,11 point à 101,3. L’attention du marché est revenue sur le détroit d’Ormuz, les risques de perturbation de l’approvisionnement énergétique compliquant les perspectives d’inflation, alors que la Réserve fédérale américaine doit annoncer sa décision de politique monétaire ce mercredi, ajoutant encore à l’incertitude. Le marché intègre actuellement une probabilité d’environ 70 % que la Fed maintienne ses taux inchangés mercredi, la fourchette cible actuelle se situant entre 3,5 % et 3,75 %. Les analystes de JPMorgan estiment que la probabilité d’une hausse des taux est « probablement inférieure aux ~30 % actuellement intégrés par le marché », en soulignant que « bien que l’inflation soit élevée, il n’y a pas de risque d’une nouvelle flambée ». La banque attribue une probabilité de 50 % à un « statu quo restrictif », estimant que la Fed restera vigilante tout en signalant le message désinflationniste des récents mouvements des prix de l’énergie. (Source : Wall Street CN APP)

L’équipe Markets 360 de BNP Paribas s’attend à ce que la Fed maintienne ses taux, « bien qu’une hausse surprise ne puisse être totalement exclue ». Le scénario de base de la banque prévoit une hausse des taux en décembre, mais « il existe un risque significatif que les responsables renforcent le langage sur l’inflation dans le communiqué du FOMC, ce qui équivaudrait à signaler qu’une hausse en septembre est envisageable ». La formulation sur la stabilité des prix sera au centre de cette réunion, le communiqué reflétant également une volonté d’agir si nécessaire. Toutefois, même sans une telle formulation, une hausse en septembre ne peut être exclue ; inversement, l’inclusion de cette formulation ne garantit pas une hausse en septembre. Lors de la conférence de presse, Warsh devrait largement suivre le schéma de juin : brèves remarques liminaires, réponses concises et des indications prospectives très limitées. En supposant que le communiqué change peu par rapport à juin, nous pensons que la déclaration liminaire suivra de près le témoignage de Warsh au Congrès, ses remarques sur l’inflation, les données du marché du travail, les perspectives économiques et son engagement à rétablir la stabilité des prix restant conformes à ce témoignage. (Source : Jin10 Data APP)

Gary Pzegeo, directeur des investissements de CIBC Private Wealth US, a déclaré que la position ferme de Warsh sur la stabilité des prix et une série de données faibles (IPC et emplois non agricoles) pourraient suffire à la Fed pour rester sur ses positions. Cela correspond au sentiment du marché. « Les contrats à terme sur taux d’intérêt indiquent un statu quo en juillet, a déclaré Pzegeo, mais les attentes d’une hausse en septembre augmentent. Dans le contexte géopolitique actuel, il reste beaucoup de temps jusqu’en septembre, et la Fed disposera de plus de données à analyser d’ici le 16 septembre. » (Source : Jin10 Data APP)

Selon l’outil « FedWatch » du CME : la probabilité que la Fed maintienne ses taux en juillet est de 69,5 %, et la probabilité d’une hausse cumulée de 25 points de base est de 30,5 %. Pour septembre, la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés est de 23,4 %, celle d'une hausse cumulée de 25 pb est de 56,4 %, et celle d'une hausse cumulée de 50 pb est de 20,2 %. (Jin10 Data APP)

Données en vue :

Aujourd'hui seront publiés, entre autres, l'IPC australien non corrigé des variations saisonnières de juin en glissement annuel, l'indice ZEW du sentiment des investisseurs suisse de juillet et les approbations de prêts hypothécaires au Royaume-Uni pour juin. Par ailleurs, SK Hynix publiera ses résultats du deuxième trimestre.

Pétrole brut :

À 11 h 38, les deux cours de référence du pétrole ont flambé, le WTI affichant une hausse de 3,92 % et le Brent de 3,55 %. La résurgence des tensions au Moyen-Orient a propulsé les prix du brut à la hausse. Le déclencheur immédiat a été une déclaration du Commandement central américain. Ryan McKay, stratège principal des matières premières chez TD Securities, a déclaré : « Nous restons prudents quant à tout éventuel accord qui ne traiterait pas spécifiquement du dossier du détroit d'Ormuz, car des désaccords passés sur les droits de gestion du détroit ont conduit l'Iran à adopter des actions agressives et ont fait dérailler prématurément des protocoles d'accord antérieurs. » (de l'application Wall Street CN)

Aperçu du marché au comptant :

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Les autres revues de midi sur le marché au comptant des métaux seront mises à jour ultérieurement, veuillez actualiser pour les voir~