[Compte-rendu de la réunion matinale SMM Cobalt-Lithium] Les prix des matériaux pour batteries divergent ; les achats des utilisateurs finaux restent prudents.

Minerai de lithium :

Le marché du minerai de lithium a récemment vu ses prix baisser. Plombé par la chute des prix du carbonate de lithium, les usines chimiques de lithium ont montré une moindre acceptation des prix élevés du minerai, les achats étant principalement motivés par des réapprovisionnements juste-à-temps, et la volonté des acheteurs de faire baisser les prix s'est renforcée. Toutefois, les mines et les négociants ont maintenu un sentiment fort de maintien des prix et une volonté limitée de vendre à bas prix, laissant les transactions dans une impasse. Du côté de l'offre, il faudra surveiller le rythme de renouvellement des licences et de reprise de la production des mines de lépidolite à Yichun, les arrivages de concentrés de lithium en provenance d'Australie et du Zimbabwe au T3, et l'étendue de la concrétisation de la production des nouvelles mines. Si les arrivages de minerai importé se concentrent et que l'offre de lépidolite nationale se rétablit progressivement, la pression des stocks sur le secteur minier pourrait s'accroître. Cependant, compte tenu des volumes élevés sous contrats à long terme par les grandes mines, des ressources spot disponibles limitées et des calendriers de production de véhicules électriques (VE) et de systèmes de stockage d'énergie (ESS) en aval qui restent à des niveaux élevés, les prix du minerai de lithium trouvent encore un soutien et devraient continuer à se stabiliser parallèlement aux prix du carbonate de lithium.

Carbonate de lithium :

En ce début de semaine, le prix spot SMM du carbonate de lithium de qualité batterie a augmenté, se consolidant par rapport à la séance précédente. Sur le marché à terme, le contrat carbonate de lithium 2609 a ouvert en hausse aujourd'hui à 145 800 yuans/tonne. Les haussiers sont rapidement intervenus après l'ouverture, poussant les prix à un pic de 148 200 yuans/tonne avant de se heurter à une pression baissière qui les a fait reculer pour se consolider. Les prix ont fluctué sous la ligne de prix moyen de 146 000 yuans/tonne durant la matinée, touchant un creux à 143 300 yuans/tonne. Autour de la mi-journée, les haussiers et les baissiers se sont affrontés dans la fourchette 143 300–146 000 yuans/tonne. L'après-midi, les haussiers sont revenus, relevant rapidement les prix au-dessus de la ligne de prix moyen avant de se consolider à la hausse. Une poussée haussière en fin de séance a porté le prix de règlement près de 147 200 yuans/tonne, clôturant finalement en hausse de 2,39 % à 147 200 yuans/tonne, avec un volume des positions ouvertes en baisse de 585 lots. Sur le marché spot, les achats en aval sont restés essentiellement du juste-à-temps, les transactions se concentrant près du niveau de 145 000 yuans/tonne et n'acceptant que peu les prix plus élevés. Les usines chimiques de lithium en amont ont maintenu une position ferme sur les prix pour les commandes spot, mais, tirés vers le bas par le sentiment attentiste en aval, acheteurs et vendeurs ont continué à lutter. Dans l'ensemble, les demandes de renseignements sur le marché et les transactions réelles sont restées stables.

Hydroxyde de lithium :

Au début de la semaine, la fourchette de prix au comptant de l'hydroxyde de lithium sur le marché intérieur est restée stable entre 129 000 et 139 500 yuans/tonne, avec un prix moyen de 134 300 yuans/tonne, en légère hausse par rapport à la séance de négociation précédente. Concernant les cotations, les prix catalogue des principaux producteurs se sont majoritairement maintenus au-dessus de 135 000 yuans/tonne, tandis que les négociants alignaient généralement leurs prix sur le contrat à terme de carbonate de lithium 2609, en intervenant sur le marché via des cotations d'écart de prix au comptant-contrats à terme. La décote de l'hydroxyde de lithium par rapport au contrat se situe actuellement dans une fourchette de 13 000 à 18 000 yuans/tonne, les négociants manifestant une volonté de vendre assez active.

Du côté de la demande, la performance est restée terne, avec une croissance limitée des demandes pour les commandes au comptant. De plus, certaines entreprises en aval ayant déjà effectué de petites opérations de réapprovisionnement auparavant, leur rythme d'achat de matières premières a encore ralenti et leur attitude d'achat est devenue plus prudente. Les transactions réelles restaient concentrées sur de petites commandes de demande rigide, dans un climat de marché globalement stable mais atone. Globalement, pour que les prix connaissent une percée haussière effective et durable, des signaux de reprise plus nets des secteurs des matériaux de cathode et de la consommation finale sont encore nécessaires, les fondamentaux à court terme manquant de moteurs puissants.

Cobalt raffiné :

Au début de la semaine, les prix au comptant du cobalt raffiné ont continué de baisser. Côté offre, les fonderies dominantes ont abaissé leurs prix départ usine à 360 000 yuans/tonne ; après la chute rapide des prix, les négociants ont relevé leurs primes d'écart au comptant-contrats à terme dans une fourchette de 1 000 à 10 000 yuans/tonne. Côté demande, les entreprises en aval étaient dans leur cycle de congés d'été, avec une faible propension à acheter, ne maintenant qu'un petit volume de réapprovisionnement de demande rigide. Dans l'ensemble, juillet-août constitue la saison creuse traditionnelle pour la consommation de cobalt raffiné, le soutien de la demande étant limité, et les prix à court terme devraient rester dans le marasme.

Produits intermédiaires :

Au début de la semaine, les prix des produits intermédiaires du cobalt sont restés globalement stables, et le bras de fer sur le marché est demeuré intense. Côté offre, certains mineurs à capitaux chinois continuaient de baser leurs offres sur le prix bas du cobalt raffiné standard européen multiplié par le coefficient de paiement de l'hydroxyde de cobalt. Cependant, en raison de divergences importantes dans les attentes psychologiques concernant le coefficient entre l’amont et l’aval, les transactions réelles ont eu du mal à progresser. Du côté de la demande, affectée par la faiblesse des prix des sels de cobalt et du cobalt raffiné, les niveaux psychologiques de prix pour les matières premières chez les fonderies en aval se sont encore repliés autour de 20-21 $/lb. À court terme, la volonté des mineurs de maintenir les prix reste présente, mais le soutien de la demande en aval est insuffisant, et le bras de fer persiste.

Sels de cobalt (sulfate de cobalt et chlorure de cobalt) :

En début de semaine, l’atmosphère commerciale sur le marché du sulfate de cobalt est restée atone.Du côté de l’offre, les offres des fonderies primaires sont restées élevées, les principales entreprises maintenant leur position ferme dans la fourchette de 80 000-85 000 yuan/tonne métrique ; les fonderies de recyclage avaient une volonté de vendre relativement plus forte, certaines ayant abaissé leurs offres en dessous de 78 000 yuan/tonne métrique. Du côté de la demande, aucune amélioration notable n’a été observée. Les stocks de matières premières des grands acteurs étaient encore abondants, et ils n’avaient pas encore déclenché une nouvelle vague de besoins d’achat. Certaines petites et moyennes entreprises avaient des besoins de réapprovisionnement rigides, mais, affectées par la forte baisse des prix du cobalt raffiné, elles adoptaient une attitude d’achat prudente, leurs prix cibles s’ancrant principalement autour du coût de dissolution inverse du cobalt raffiné de 73 000-74 000 yuan/tonne métrique, et l’écart avec les offres des vendeurs restait important, ce qui a limité les transactions réelles. À court terme, les prix du sulfate de cobalt devraient se consolider sur une note modérée, et la reprise durable du marché attend toujours la concrétisation d’une demande de réapprovisionnement concentrée en aval.

Lundi, le marché du chlorure de cobalt est resté terne, sans augmentation notable des demandes de renseignements et avec des signatures de commandes clairsemées. Du côté de l’offre, les offres des fonderies sont restées globalement stables, mais les offres actuelles reflétaient davantage l’intention de l’amont de maintenir les prix fermes, ce qui rendait très difficile la conclusion d’affaires aux prix affichés. Du côté de la demande, la logique « acheter précipitamment en période de hausse continue et se retenir en période de baisse » continuait de dominer, les acteurs du marché étant prudents dans leurs décisions d’entrée, le sentiment d’attentisme restant fort, et les stocks en aval étant relativement abondants, de sorte que l’urgence d’acheter n’était pas grande. À court terme, les prix devraient continuer à évoluer latéralement.

Sel de cobalt (Co3O4) :

Lundi, le marché du Co3O4 est resté atone, les transactions réelles demeurant très limitées.Sulfate de nickel :

Le 27 juillet, le prix moyen du sulfate de nickel de qualité batterie SMM a légèrement augmenté.

Côté coûts, affecté par les informations concernant des obstacles à l'exportation pour certains produits indonésiens de nickel, le prix du nickel s'est consolidé aujourd'hui, et le coût spot à court terme de la production de sulfate de nickel a récemment rebondi. Côté offre, le schéma d'approvisionnement tendu en produits intermédiaires est resté inchangé, les payables MHP et les prix des matières auxiliaires telles que l'acide sulfurique sont restés élevés, certains fondeurs de sels s'attendaient à des réductions de production, et face au rebond du prix du nickel, certaines entreprises avaient l'intention de maintenir les prix fermes. Côté demande, alors que les prix du nickel ont fortement baissé en glissement mensuel et que certaines entreprises en aval ont accumulé des stocks, le sentiment de constitution de stocks en aval était faible, et leur acceptation des prix des sels de nickel était relativement basse.

Aujourd'hui, le facteur de sentiment de volonté de vente des fondeurs de sels de nickel en amont était de 1,8, le facteur de sentiment d'approvisionnement des usines de précurseurs en aval était de 2,6, et le facteur de sentiment des entreprises intégrées était de 2,5 (les données historiques sont accessibles dans la base de données). À l'avenir, à mesure que la période d'approvisionnement de fin de mois approche, le marché devrait progressivement retrouver de la vitalité, et les prix du sulfate de nickel pourraient rebondir.

Précurseur de cathode ternaire :

En début de semaine, les prix des précurseurs de cathode ternaire sont restés stables ; aujourd'hui, les prix du sulfate de nickel ont légèrement augmenté, ceux du sulfate de cobalt sont restés stables et ceux du sulfate de manganèse sont restés stables.

Côté remises, pour les commandes d'août et du T3, en raison de coûts élevés des matières premières de sulfate, certains producteurs étaient disposés à augmenter les remises. Côté contrats à long terme, certains producteurs avaient conclu des contrats à long terme en début d'année, et les payables n'ont pas encore été augmentés ; pour les contrats trimestriels, les acheteurs en aval ont également montré une faible acceptation d'une augmentation des payables, le niveau global restant stable par rapport au T2. Côté commandes spot, étant donné que les prix des sels de nickel et de cobalt ont été relativement faibles récemment, les payables pour les commandes d'août devraient rester globalement stables par rapport à juillet.

Du côté de la production, les commandes à l’exportation des principaux producteurs sont restées solides ce mois‑ci, avec des calendriers de production à des niveaux relativement élevés, et les taux d’utilisation des producteurs nationaux se sont également légèrement redressés par rapport à juin.

Pour l’avenir, les prix des sulfates ont généralement baissé récemment, et la tarification des nouvelles commandes devra suivre le rythme de constitution de stocks en aval au T3.

Matériaux de cathode ternaire :

En début de semaine, les prix des matériaux de cathode ternaire ont légèrement rebondi. Du côté des matières premières, les prix du sulfate de nickel ont légèrement rebondi, ceux du sulfate de cobalt et du sulfate de manganèse sont restés stables, et le carbonate de lithium ainsi que l’hydroxyde de lithium ont légèrement rebondi mais ont continué de se consolider à des niveaux bas. S’agissant du sentiment des transactions, certains fabricants de cellules de batterie sont restés baissiers. Avec des stocks relativement abondants, les fabricants de cellules ont généralement adopté une approche prudente et attentiste, ralentissant leur rythme de retrait des marchandises. En ce qui concerne les remises, les fabricants de cellules ont montré une volonté limitée d’accepter des augmentations de remises, car la demande n’a pas enregistré de nouvelle croissance. Parallèlement, avec la réintroduction prochaine de la taxe à la consommation sur les batteries au lithium, les fabricants de cellules pourraient répercuter une partie de la pression des coûts en amont, ce qui rend encore plus difficile l’augmentation des remises. Du côté de la demande, les fabricants de cellules ternaires pour le marché des véhicules électriques règlent généralement les prix selon la formule du mois M‑1. Affectés par la forte baisse des prix des matières premières en juillet, les fabricants de cellules ont montré un fort sentiment attentiste, et les volumes réels de retrait ce mois‑ci devraient être inférieurs aux prévisions antérieures. En conséquence, les expéditions de matériaux de cathode ternaire en Chine en juillet pourraient subir des pressions à la baisse. Sur le marché grand public, également touché par la baisse des prix des matières premières, le rétablissement attendu de la taxe à la consommation n’a eu qu’un effet limité sur l’avancement des commandes.

LFP :

Cette semaine, les prix du LFP ont chuté d’environ 1 650 yuans/tonne, entraînés par une forte baisse des prix du carbonate de lithium. Le prix du carbonate de lithium de SMM a cumulativement baissé d’environ 5 500 yuans/tonne cette semaine. En ce qui concerne les frais de transformation, les avis d’augmentation de prix précédemment émis par les principaux producteurs de cathode n’ont pas encore pris effet. Actuellement, les fabricants de cellules de batterie grand public et les fournisseurs de matériaux de cathode coexistent selon trois modèles de règlement : indexation sur les prix du phosphate de fer/acide phosphorique, prix fixes et contrats mixtes. La question de savoir si les frais de transformation à prix fixe pour le second semestre seront ajustés reste à confirmer. Parmi ceux-ci, les fabricants de cellules de batterie de premier rang n’appliquent l’indexation des prix qu’à leurs fournisseurs de cathode essentiels et dépendants, tandis que les autres règlent généralement à prix fixes sur une base trimestrielle ou semestrielle. Les fabricants de cellules de batterie de taille moyenne à petite adoptent le plus souvent le modèle d’indexation des prix. En termes de production, les livraisons de l’ensemble du secteur ont augmenté d’environ 7 % en glissement mensuel en juillet, conformément aux attentes précédentes, soutenues par une croissance stable du stockage d’énergie et des hausses de la demande réelle provenant des poids lourds commerciaux. Pour août, les livraisons devraient progresser de 4 à 5 % en glissement mensuel, principalement en raison de nouvelles capacités entrant en service mais encore en phase de mise en service, ce qui limite la libération effective. Septembre verra une montée en charge concentrée des capacités, conjuguée à une demande progressivement croissante des véhicules particuliers et utilitaires, susceptible de façonner la dynamique de « haute saison septembre-octobre ». Toutefois, l’ampleur exacte de la croissance devra être confirmée par l’enquête finale à la fin juillet. Actuellement, le taux d’utilisation global des usines LFP avoisine 80 %, mais la divergence entre les entreprises est manifeste. L’approvisionnement de haute qualité des acteurs de premier rang reste très recherché, tandis que les acteurs de taille moyenne à petite sont confrontés à des commandes insuffisantes en raison de contraintes techniques et n’ont pas encore fait tourner leurs lignes de production à pleine capacité.

Phosphate de fer :

Les prix du phosphate de fer SMM sont restés inchangés cette semaine. Les entreprises en amont et en aval sont sur le point d’entamer une nouvelle série de négociations. Les prix de transaction souhaités par les producteurs de phosphate de fer en amont étaient tous 200 à 300 yuan/tonne plus élevés que le mois dernier, tandis que les prix d’achat visés par les entreprises LFP en aval ont quelque peu baissé, principalement en raison de la baisse des prix des matières premières. Du côté des matières premières, les prix de l’acide phosphorique ont légèrement reculé en juillet. Affectés par une légère correction des prix du soufre et par des prix encore bas de l’acide thermique, les prix de transaction de l’acide phosphorique se sont situés approximativement entre 9 500 et 10 100 yuan/tonne ce mois-ci. Les prix du marché du sulfate ferreux sont restés autour de 800 yuan/tonne. Les prix du phosphate monoammonique (MAP) sont restés stables. Bien que les producteurs en amont aient eu l'intention d'augmenter les prix, les hausses ont été difficiles à réaliser en raison du contrôle des prix et de la faible volonté d'achat des entreprises de phosphate de fer en aval ; le prix du marché était d'environ 7 500 yuan/mt. Du côté de la production, les entreprises de phosphate de fer ont généralement maintenu une production stable cette semaine, mais la croissance globale en juillet a été limitée par des contraintes de capacité. Du côté de la demande en aval, la demande de LFP a continué de s'améliorer, avec une augmentation globale prévue de 7 % en glissement mensuel.

LCO :

Le marché du LCO a poursuivi la tendance stable mais atone de la semaine précédente lundi. Le tétroxyde de cobalt (Co3O4) est resté relativement stable dans l'ensemble ; toutefois, le carbonate de lithium a connu une baisse significative cette semaine, entraînant une certaine baisse des prix du LCO. Du côté de l'offre, aucune amélioration nette n'a été observée dans les plannings de production et les expéditions, les perspectives à court terme du marché restant relativement pessimistes. Du côté de la demande, les points forts font toujours défaut. Les commandes des fabricants de cellules en aval et des utilisateurs finaux se sont légèrement améliorées, mais limitées par la part croissante du ternaire dans les produits de consommation, cette légère amélioration ne s'est pas répercutée sur le marché du LCO. Actuellement, tant l'offre que la demande attendent encore des signaux plus clairs. Il convient de surveiller de près l'évolution des prix des matières premières en amont et la possibilité que le réapprovisionnement en aval démarre de manière substantielle.

Anode :

Cette semaine, le marché du graphite artificiel a fonctionné de manière stable. Du côté de l'offre, la capacité intégrée des principales entreprises d'anodes a eu du mal à suivre l'augmentation continue des commandes en aval, et l'offre tendue de cargaisons spot n'a montré aucun signe de relâchement. Parallèlement, les prix des matières premières ont augmenté consécutivement, et conjugués à des pressions sur les coûts non encore totalement digérées, le soutien des coûts est resté solide. Cependant, en raison d'un certain décalage dans la production, la pression sur les coûts due à la hausse des prix des matériaux au cours de cette période ne s'est pas répercutée sur les prix des anodes à court terme. Pour le graphite naturel, la demande d'achat en aval est restée atone, et les pressions à la baisse des prix exercées par les acheteurs étaient généralisées. Néanmoins, les prix oscillant près du seuil de rentabilité depuis une période prolongée, le bras de fer entre vendeurs et acheteurs était clairement dans l'impasse.

En perspective, avec l'amélioration de la demande en aval et une offre effective tendue, combinées à une pression sur les coûts qui se transmet progressivement en aval, les prix du graphite artificiel devraient augmenter régulièrement. En revanche, le graphite naturel continuera probablement d'évoluer latéralement à court terme en raison d'un manque de moteurs de demande effectifs, sans dynamique pour une percée de tendance.

Séparateur :

Le marché des séparateurs était globalement stable cette semaine.Concernant les cotations spécifiques, les prix des séparateurs humides haut de gamme étaient fermes : 5μm (5μ+2μ) à 1,57-1,87 yuan/m², la cotation courante pour 7μm (7μ+2μ) était de 1,14-1,337 yuan/m², et 9μm (9μ+3μ) à 1,135-1,29 yuan/m². Du côté de l'offre, les ajouts de capacité en juillet ont été principalement portés par la rénovation et la montée en puissance de lignes individuelles, avec un rythme de croissance lent. Les acteurs de premier rang ont maintenu une production complète, tandis que les entreprises de deuxième et troisième rangs ont maintenu des taux d'exploitation à des niveaux moyens-élevés. Côté demande, les plannings de production de VE et de stockage d'énergie (ESS) en aval sont restés élevés, les fabricants de cellules de batteries effectuant principalement des achats en flux tendu (just-in-time) et montrant une volonté de stockage modérée. L'équilibre actuel entre l'offre et la demande est tendu, mais la dynamique pour de nouvelles hausses de prix était insuffisante, une atmosphère de bras de fer croissant entre l'amont et l'aval. Le film de base, sous la pression des prix compétitifs des entreprises de deuxième et troisième rangs, n'a connu que des hausses de prix limitées ; les produits couchés ont vu leurs prix relativement fermes en raison d'un déséquilibre offre-demande tendu. À court terme, après que les ajustements de prix précédents auront pris effet, le marché entre dans une période de digestion des prix, et les prix des séparateurs devraient rester globalement stables. Il convient de surveiller les évolutions de prix après le début d'une nouvelle série de négociations de commandes en septembre.

Électrolyte :

Les prix du marché de l'électrolyte étaient temporairement stables cette semaine.Côté coûts, les prix spot du carbonate de lithium ont poursuivi leur tendance baissière cette semaine. Cependant, d'une part, les producteurs de fluorure de lithium ont montré une forte volonté de maintenir les prix, ont adopté une attitude prudente dans les expéditions, et leurs baisses de prix sont restées relativement limitées. Pour les entreprises qui achètent du fluorure de lithium à l'extérieur pour produire du LiPF6, la marge de baisse des coûts des matières premières était relativement faible. D'autre part, influencées par les nouvelles du marché et soutenues par la demande ultérieure, les entreprises d'électrolyte ont récemment accru leur volonté d'achat. Combiné aux niveaux de stocks déjà bas des producteurs de LiPF6, cela a permis aux prix du marché de légèrement augmenter. Le sentiment dans le secteur des additifs était relativement fort, avec une demande en aval qui continue de croître. Cependant, certains producteurs de VC ont effectué des travaux de maintenance et ont connu des arrêts temporaires, entraînant une contraction progressive de l’offre effective de l’industrie. Le resserrement offre-demande s’est encore accentué, poussant les prix spot du VC à la hausse. Néanmoins, il existe un décalage temporel dans la transmission des coûts des matières premières vers l’électrolyte en aval, de sorte que les prix de l’électrolyte sont restés temporairement stables. Du côté de l’offre et de la demande, bien que le secteur soit en basse saison traditionnelle, les fabricants de batteries pour véhicules électriques ont géré à la fois la demande finale et la préparation pour la haute saison du T3 ; les plannings de production ont tout de même augmenté. La prospérité de la demande en stockage d’énergie est restée élevée, avec une production de cellules de stockage en croissance continue, formant un soutien stable de la demande en flux tendu. Les producteurs d’électrolyte ont généralement adopté un modèle de production à la demande, et la production du secteur a augmenté de manière synchrone. Globalement, l’évolution des prix de l’électrolyte est fortement corrélée aux coûts des matières premières. Au stade actuel, la pression sur les coûts liée à la hausse des prix de matières premières clés comme le VC se transmettra progressivement en aval, et des ajustements à la hausse des prix de l’électrolyte sont attendus ultérieurement.

Batterie sodium-ion :

Cette semaine, la production de cathodes NFPP pour batteries sodium-ion s’est poursuivie à pleine capacité, les produits étant expédiés immédiatement et les stocks maintenus à un niveau de sécurité extrêmement bas, seulement 100 tonnes, laissant une élasticité de l’offre très limitée. L’industrie a vu un déploiement simultané des voies NFPP et NFS, bien que la voie NFS attende encore une validation commerciale. L’année 2026 est considérée comme la première année de la véritable commercialisation des matériaux de cathode. À partir de juillet, le secteur est entré dans une phase de montée en volume rapide, et les attentes d’un resserrement de l’offre et de la demande au T4 se sont renforcées. Les goulets d’étranglement des capacités de production d’anodes en carbone dur restent prononcés. Certaines entreprises n’osent pas accepter de grosses commandes en raison de contraintes de capacité. Le cycle de mise au point devrait être plus court que prévu, mais reste insuffisant pour combler le déficit à court terme. Le modèle de transformation à façon est limité par les variations significatives des paramètres techniques entre entreprises et la difficulté élevée du contrôle qualité, ce qui empêche une montée en échelle rapide à court terme, entraînant une stratification significative des prix. Côté demande, les expéditions quotidiennes moyennes vers les principaux clients restent stables ; les scénarios d’application principaux actuels sont les deux/trois-roues et les produits de démarrage-arrêt, s’étendant progressivement aux centres de données IA, aux onduleurs et aux motos électriques.

Recyclage :

Du côté des matières premières, les prix du carbonate de lithium et du sulfate de nickel ont fluctué cette semaine, tandis que le prix du sulfate de cobalt a baissé régulièrement. Cette semaine, selon les types de matériaux ternaires/LCO et LFP, pour le procédé humide LFP : en prenant comme exemple la masse noire d'électrode LFP, le prix actuel de la masse noire d'électrode LFP était de 6 350 à 6 800 yuans/mtu, les prix ayant continuellement baissé en glissement mensuel par rapport aux niveaux de transaction de jeudi dernier. La raison principale est la baisse continue du carbonate de lithium de lundi à mercredi, qui a entraîné une légère diminution des prix de la masse noire LFP. Pendant ce temps, le prix actuel de la masse noire de batterie LFP était de 5 650 à 6 000 yuans/mtu, et l'écart de prix avec la masse noire d'électrode s'est progressivement creusé. La raison principale est que plusieurs entreprises de restauration LFP fonctionnaient activement, achetant principalement des électrodes LFP, ce qui a élargi le marché de la demande pour les électrodes LFP en fin de vie. En conséquence, certaines entreprises de procédé humide LFP sont passées à l'achat de masse noire de batterie LFP ou ont acheté de la masse noire d'électrode LFP à des prix supplémentaires plus élevés. Pour les matériaux ternaires et LCO : les montants à payer pour le nickel et le cobalt pour la masse noire d'électrode ternaire étaient d'environ 76 à 78 %, des transactions à bas prix commençant à apparaître sur le marché, et les montants à payer bas de gamme dans la fourchette ont diminué. Les montants à payer pour le cobalt et le lithium pour le cobalt pur et les coefficients de déchets à haute teneur en cobalt ont également continué de baisser. Lundi, les prix du cobalt raffiné ont baissé régulièrement et les prix du sulfate de cobalt ont également baissé régulièrement. Associé à une demande morose du marché de la consommation finale, les entreprises de procédé humide en amont ont effectué des achats atones.

Aval et Utilisateur Final :

Cette semaine, les prix des cabines de batteries côté courant continu sont restés généralement stables tant en Chine qu'à l'étranger. Le 22 juillet, le projet de démonstration de stockage d'énergie autonome de 200 MW/400 MWh de Xixin Energy Storage (Xinxiang) Co., Ltd. a annoncé les lauréats de l'appel d'offres. Le premier candidat était PowerChina Guizhou Engineering Co., Ltd., avec un prix d'offre de 371,1766 millions de yuans, soit 0,9279 yuan/Wh ; le deuxième candidat était Sinohydro Engineering Bureau 4 Co., Ltd., avec un prix d'offre de 362,70 millions de yuans, soit 0,9068 yuan/Wh ; le troisième candidat était PowerChina Hebei Engineering Co., Ltd., avec un prix d'offre de 379,99 millions de yuans, soit 0,95 yuan/Wh.

Actualités :    

[Shengquan Group : pleine production et ventes des matériaux électroniques avancés, l’anode en silicium-carbone est produite en série.] Shengquan Group a indiqué sur une plateforme interactive que ses matériaux électroniques avancés (PPO de qualité électronique haut de gamme, époxy spécial, résines d’encapsulation, etc.) atteignent pratiquement la pleine production et les pleines ventes. La capacité actuelle est quasiment saturée. Des coopérations stables et durables ont été établies avec les plus grands fabricants de stratifiés cuivrés et d’encapsulation/test. L’entreprise a prévu un projet de coproduction de résine PPO/OPE de 2 000 t/an, une extension de résine hydrocarbonée haut de gamme de 1 000 t/an et une extension de résine époxy spéciale électronique pour encapsulation de puces de 11 000 t/an. Le carbone poreux associé à l’anode en silicium-carbone de l’entreprise est produit en série, et ses produits sont intégrés chez les plus grandes entreprises de cellules pour électronique grand public, tandis que la validation avance en parallèle pour les batteries de puissance. La ligne de production de carbone-silicium à l’échelle de la kilotonne sera mise en service cette année. Les lignes de production d’anode en carbone dur d’une capacité de 10 000 tonnes sont achevées, et deux types de produits (base biomasse et base résine) ont passé avec succès la certification des plus grands fabricants de cellules ; ils sont livrés en série sur les marchés du stockage stationnaire et des batteries sodium-ion pour deux-roues. (Jinshi Data APP)

[CATL : livraison en série des grandes cellules de stockage 587 Ah.] CATL a publié un communiqué d’activité relations investisseurs indiquant que les ventes combinées de batteries véhicules électriques et stockage de l’entreprise au premier semestre ont augmenté d’environ 60 % sur un an, les batteries de stockage représentant environ un quart. Le marché du stockage maintiendra une croissance relativement rapide cette année et l’année prochaine. Au premier semestre, le taux d’utilisation des capacités était quasiment saturé, et l’entreprise a déjà constitué des stocks pour la demande clients et l’avancement des capacités. Les ventes domestiques de stockage ont été légèrement supérieures à l’international, et la part des systèmes de stockage approche 70 %. Les grandes cellules de stockage 587 Ah sont livrées en série. L’entreprise se montre optimiste quant aux perspectives de l’activité AIDC et peut fournir une gamme complète de solutions énergétiques innovantes. (Jinshi Data APP)

[Cui Dongshu, secrétaire général de la CPCA : marge bénéficiaire de l’industrie automobile de 3,8 % au premier semestre 2026] Cui Dongshu, secrétaire général de la CPCA, a écrit que le chiffre d’affaires de l’industrie automobile s’est élevé à 5 189,3 milliards de yuans au premier semestre 2026, en hausse de 1,8 % sur un an ; les coûts ont atteint 4 610 milliards de yuans, en hausse de 2,8 % ; le bénéfice s’est établi à 195,4 milliards de yuans, en baisse de 20 % sur un an. La marge bénéficiaire de l'industrie automobile s'établissait à 3,8 %, un niveau qui reste faible par rapport à la marge bénéficiaire moyenne de 6,5 % des entreprises industrielles en aval. En 2026, diverses régions ont vigoureusement promu la mise en œuvre du programme de modernisation à grande échelle des équipements et de reprise des biens de consommation, libérant progressivement et efficacement la vitalité de la demande intérieure. Cependant, l’amélioration de l’efficacité de l’industrie automobile accuse un retard significatif par rapport aux autres biens de consommation. Alors que les efforts nationaux de lutte contre l’involution se poursuivent, l’industrie automobile subit une forte pression de la part des facteurs amont, avec des problèmes de prix prégnants. Les prix du pétrole ont flambé, et les bénéfices des métaux non ferreux et des semi-conducteurs ont grimpé en flèche. Le sentiment d’attentisme des acheteurs finaux de voitures était fort. La pression opérationnelle sur les constructeurs automobiles n’a cessé de s’intensifier, et le développement de haute qualité a été gravement impacté par les facteurs amont. (Cui Dongshu) (Jinshi Data APP)

Équipe de recherche sur les énergies nouvelles de SMM

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Lin Ziya 86-2151666902

Feng Disheng 021-51666714

Lyu Yanlin 021-20707875

Zhou Zhicheng 021-51666711

Wang Zihan 021-51666914

Wang Jie 021-51595902

Zhang Haohan 021-51666752

Chen Bolin 021-51666836

Xu Mengqi 021-20707868