Baisse des prix des appels d'offres d'acier, affaiblissement du sentiment du marché [Analyse SMM]

Revue des prix du ferrochrome : Les prix du ferrochrome sont restés inchangés cette semaine. Au 24 juillet 2026, le ferrochrome à haute teneur en carbone était coté entre 8 000 et 8 150 yuans/t (teneur en métal de 50 %) en Mongolie-Intérieure, entre 8 100 et 8 250 yuans/t (teneur en métal de 50 %) au Sichuan et dans le nord-ouest de la Chine, et entre 8 350 et 8 450 yuans/t (teneur en métal de 50 %) dans l'est de la Chine, tous stables en glissement mensuel. Le ferrochrome à haute teneur en carbone d’origine kazakhe était coté entre 9 500 et 9 600 yuans/t (teneur en métal de 50 %), également stable en glissement mensuel. TISCO et Tsingshan ont annoncé leurs prix d’appel d’offres d’août pour le ferrochrome à haute teneur en carbone respectivement à 7 895 yuans/t (teneur en métal de 50 %) et 8 095 yuans/t (teneur en métal de 50 %), en baisse de 200 yuans par rapport au mois précédent.

Côté demande : Le marché de l’acier inoxydable s’est consolidé sur une note haussière cette semaine, les prix au comptant et à terme progressant régulièrement. Toutefois, le marché est resté dans la traditionnelle période creuse de consommation, la demande finale est restée peu dynamique et les plans de réduction de production des aciéries d’inox sont demeurés inchangés. Les achats de ferrochrome se faisaient principalement en fonction des besoins, dans un climat atone de demandes et de transactions. De plus, les principales aciéries ont annoncé des prix d’appel d’offres d’août en baisse de 200 yuans/t (teneur en métal de 50 %) en glissement mensuel, ce qui a affaibli la confiance des acteurs et conduit à des anticipations relativement pessimistes pour les perspectives à court terme.

Côté offre : Les producteurs de ferrochrome ont dans l’ensemble maintenu une production normale, et la production chinoise de ferrochrome à haute teneur en carbone devrait légèrement augmenter en juillet. Sur le front des importations, les données douanières montrent que les importations totales chinoises de ferrochrome à haute teneur en carbone ont atteint 147 400 t en juin 2026, en hausse de 12,48 % en glissement mensuel mais en baisse de 25,87 % en glissement annuel. La reprise de la production sud-africaine de ferrochrome n’a pas encore montré de progrès significatifs, de sorte que les importations devraient rester faibles à court terme, avec un impact limité sur l’offre. Globalement, le marché chinois du ferrochrome est confronté à une situation de suroffre, les prix restant sous pression.

Côté coûts : Les coûts de production du ferrochrome ont peu fluctué cette semaine, les prix fermes du minerai de chrome constituant un plancher. Selon les données de SMM, les coûts de production du ferrochrome en Mongolie-Intérieure étaient d’environ 7 835–7 890 yuans/t (teneur en métal de 50 %), en hausse de 0,23 % en glissement mensuel, tandis que ceux du Sichuan étaient d’environ 7 946–7 981 yuans/t (teneur en métal de 50 %), en hausse de 0,19 % en glissement mensuel.

Analyse des prix du minerai de chrome : Au 24 juillet 2026, le concentré de minerai de chrome sud-africain 40-42 % était coté à 53-54 yuan/mtu au port de Tianjin, stable en glissement mensuel ; le concentré de minerai de chrome zimbabwéen 48-50 % était à 56-57 yuan/mtu, en hausse de 0,5 yuan en glissement mensuel ; et le minerai de chrome en morceaux turc 40-42 % était coté à 70-70,5 yuan/mtu, en hausse de 0,5 yuan en glissement mensuel. Hors de Chine, le concentré de minerai de chrome sud-africain 40-42 % était proposé à 280 $/t cette semaine, stable en glissement mensuel ; le concentré de minerai de chrome zimbabwéen 48-50 % était proposé à 350-360 $/t, stable en glissement mensuel ; et le minerai de chrome en morceaux turc 40-42 % était proposé à 325-335 $/t, en hausse de 5 $ en glissement mensuel.

Offre : Le destockage du minerai de chrome s'est poursuivi, atténuant quelque peu la suroffre. Selon les données de SMM, le stock total de minerai de chrome dans les ports cette semaine était de 4,9036 millions de tonnes métriques, en baisse de 1,35 % en glissement mensuel. Bien que le stock ait diminué, il restait à un niveau élevé pour l'année, et la pression de déstockage à court terme persistait. L'offre de concentré de minerai de chrome de haute qualité et de minerai en morceaux courant était tendue, avec des hausses notables des prix d'offre. L'offre de concentré sud-africain était abondante, mais le coût élevé des cargaisons arrivées récemment a placé les négociants face à des inversions de prix ; ils ont donc maintenu des prix fermes. Les prix du minerai de chrome sont restés solides pendant la semaine.

Demande : Les producteurs de ferrochrome ont évité de constituer des stocks à long terme et ont principalement consommé le minerai de chrome existant. Les demandes de renseignements provisoires ont augmenté, mais les transactions réelles étaient insuffisantes. De plus, le prix d'appel d'offres des aciéries pour le mois d'août a baissé de 200 yuans en glissement mensuel, laissant les producteurs avec des perspectives pessimistes à court terme. Étant donné que le ferrochrome reste dans le marasme, s'érode à la baisse et fait face à des difficultés de vente, le minerai de chrome, en tant que matière première, manque de soutien par le bas. Tout rebond des prix devrait être relativement insoutenable, et le marché global devrait évoluer latéralement.