Forte hausse des coûts de la fluorine en amont ; offre et demande sous double pression, les bénéfices plongent davantage [SMM Fluoride Weekly Review]

SMM, 23 juillet :

Cette semaine, le sentiment des échanges sur le marché chinois du fluorure d'aluminium s'est affaibli et les prix sont globalement restés stables. À ce jour, le prix indicatif SMM du fluorure d'aluminium se situait entre 10 950 et 11 400 yuans/tonne métrique ; le marché de la cryolite est également demeuré stable, le prix SMM de la cryolite s'établissant entre 7 000 et 9 000 yuans/tonne métrique, sans fluctuation notable.

Côté matières premières : Cette semaine, les prix des matières premières du fluorure d'aluminium ont divergé, tandis que les coûts de production globaux restaient élevés. Le marché de la poudre humide de fluorine à 97 % en amont s'est consolidé sur une note ferme, avec des prix livrés prédominants de 3 150 à 3 500 yuans/tonne métrique et des écarts de prix régionaux persistants. Du côté de l'offre, le renforcement des inspections de sécurité dans les mines nationales, la mise en place d'un contrôle standardisé des exploitations souterraines et l'allongement des cycles de transformation technologique et de mise en conformité ont chroniquement limité la libération des capacités effectives. Parallèlement, les restrictions de fret portuaire pendant le festival mongol du Naadam ont entraîné une réduction périodique de l'offre de minerai de fluorine importé, creusant l'écart d'approvisionnement en matières premières locales et soutenant fermement les prix de la fluorine. De leur côté, les entreprises d'acide fluorhydrique en aval ont montré un regain d'intérêt à l'achat, avec un réapprovisionnement accru de la demande rigide. Ce double soutien offre-demande a renforcé la tendance haussière de la fluorine. Quant aux matières premières complémentaires, le marché national de l'hydroxyde d'aluminium s'est orienté à la baisse, affichant un prix moyen pondéré de 1 687 yuans/tonne métrique, en baisse de 0,18 % en glissement mensuel ; sur le marché de l'acide sulfurique, les prix haut de gamme se sont assouplis et le niveau des transactions a régulièrement reculé. Une fois compensées les variations contrastées des matières premières, le coût de production global du fluorure d'aluminium est resté élevé.

Côté offre : Le secteur est resté enfermé dans un cercle vicieux mêlant coûts élevés, pertes de production et faibles taux d'utilisation. La hausse des prix de la fluorine a encore aggravé les pertes de production des entreprises, dont le déficit sectoriel continue de se creuser. La plupart des entreprises ont intensifié la maintenance de leurs équipements et les réductions de production flexibles, ce qui a fait reculer le taux d'utilisation global. À l'heure actuelle, les entreprises ont généralement adopté des stratégies de contraction de leurs activités, en privilégiant l'exécution des commandes contractuelles à long terme, et aucun nouveau programme de production n'est prévu. La croissance effective de l'offre sur le marché était limitée et les cargaisons au comptant étaient globalement rares.

Côté demande : la capacité d'exploitation de l'industrie de l'aluminium en aval est restée élevée, offrant un soutien de demande rigide pour le fluorure d'aluminium et soutenant les prix planchers du marché. Cependant, le sentiment d'approvisionnement global des entreprises d'aluminium est resté prudent et conservateur, se réapprovisionnant principalement en petites quantités pour la demande rigide. Un fort sentiment de pression à la baisse des prix et d'attentisme a prévalu, sans reconstitution concentrée des stocks ni achats supplémentaires, ce qui était insuffisant pour faire monter les prix du marché.

Bref aperçu : cette semaine, les tendances des matières premières du fluorure d'aluminium ont divergé. La fluorine s'est renforcée et a relevé le plancher des coûts, tandis que l'hydroxyde d'aluminium et l'acide sulfurique ont légèrement reculé, compensant une partie de la pression. Les coûts globaux de l'industrie sont restés élevés, les marges bénéficiaires des entreprises ont eu du mal à se redresser et la motivation de production est restée faible. Actuellement, le bras de fer entre l'amont et l'aval était intense, manquant de moteurs pour des mouvements de prix unilatéraux, et les transactions sur le marché étaient principalement des commandes sporadiques de demande rigide. On s'attend à ce que les prix à court terme du fluorure d'aluminium et de la cryolite continuent de stagner avec des cotations stables. L'attention se portera ensuite sur le suivi des tendances des fluctuations des coûts des matières premières telles que la fluorine, ainsi que sur les changements marginaux du rythme d'approvisionnement des entreprises d'aluminium en aval.