SMM 21 juillet Infos :
Début de la deuxième quinzaine de juillet, le marché chinois du tungstène est entré dans une phase de consolidation à bas niveau et de reprise. Après que les prix du tungstène ont subi un repli profond et prolongé au cours de la période précédente, les cargaisons à bas prix sont devenues difficiles à trouver. Les mines en amont et les négociants détenteurs de stocks ont retenu leurs ventes et affiché une forte volonté de maintenir les prix, tandis que le centre des prix de transaction des commandes au comptant a progressé régulièrement. Parallèlement, le soutien apporté au sentiment du marché par les prix d'achat des contrats à long terme des principales entreprises de tungstène a permis une reprise relative de l'activité commerciale au niveau des mines et de l'APT. Cependant, limitée par la basse saison traditionnelle de consommation, la demande finale en aval n'a pas encore montré de reprise notable, ce qui laisse le marché dans son ensemble structurellement divisé, avec des prix des matières premières en amont rebondissant sur des offres fermes, tandis que la demande en aval reste durablement faible.
Une entreprise de tungstène a baissé ses prix d'achat contractuels à long terme pour la seconde moitié de juillet
Une entreprise de tungstène a baissé ses prix d'achat contractuels à long terme pour la seconde moitié de juillet, comme suit :
Selon une entreprise de tungstène Chongyi, ses prix d'achat contractuels à long terme pour la seconde moitié de juillet sont les suivants : 1. Concentrés de wolframite 55 % : 411 000 yuans/tonne standard, en baisse de 37 000 yuans/tonne standard par rapport à la ronde précédente ; 2. Concentrés de scheelite 55 % : 410 000 yuans/tonne standard, en baisse de 37 000 yuans/tonne standard par rapport à la ronde précédente ; 3. APT (qualité nationale zéro) : 605 000 yuans/tonne métrique, en baisse de 55 000 yuans/tonne métrique par rapport à la ronde précédente.
Les prix du tungstène arrêtent leur baisse et enregistrent deux jours consécutifs de hausse
En examinant l'actuel cycle de mouvements du marché, après que le prix moyen des concentrés de wolframite a rebondi à un précédent sommet de 527 500 yuans/tonne standard au début-mi-juin, le marché a continué de s'affaiblir. Le principal facteur de baisse a été une demande finale toujours atone, associée à une période de liquidation continue des stocks de matières premières suite au stockage massif antérieur des entreprises, ce qui a considérablement affaibli le soutien des prix du marché. Les prix du tungstène ont ainsi entamé une correction générale à la baisse à partir du 17 juin. Par rapport au prix moyen de 527 500 yuans/tonne standard du 16 juin, le prix moyen de 402 500 yuans/tonne standard du 17 juillet représentait une baisse de 125 000 yuans/tonne standard, soit 23,7 %, en un peu plus d'un mois.
Après le repli rapide des prix du tungstène, un support de fond progressif a émergé sur le marché du tungstène. Le resserrement de l’offre en amont et le regain du sentiment de rétention des ventes et de maintien des prix ont aidé les prix du tungstène à cesser de baisser et à se stabiliser, puis ils ont rebondi pendant deux jours consécutifs. Selon les cotations de SMM, le prix des concentrés de wolframite (≥ 65 %) le 21 juillet s’établissait entre 410 000 et 415 000 yuans/tonne standard, avec un prix moyen de 412 500 yuans/tonne standard, en hausse de 1,23 % par rapport au jour de bourse précédent.Actuellement, les cargaisons à bas prix sont rares sur le marché, et les fournisseurs ont généralement cessé de brader à bas prix. Combiné au fait que les prix d’achat des contrats à long terme des principales entreprises de tungstène sont supérieurs aux prix de transaction au comptant grand public, la confiance du marché a été efficacement stimulée, ce qui conduit les prix de transaction au comptant à converger progressivement vers les prix des contrats à long terme.
Perspectives
À court terme, soutenu par le resserrement de l’offre de matières premières et la forte volonté des fournisseurs de maintenir les prix, le marché du tungstène de fin juillet connaîtra principalement un léger rebond et une consolidation à des niveaux bas, les conditions n’étant pas encore réunies pour un renversement significatif. Toute reprise substantielle du marché dépend encore de l’arrivée de la saison traditionnelle de pointe de la consommation en aval d’août à septembre, stimulée par une reprise des commandes des utilisateurs finaux et la libération d’une demande concentrée de réapprovisionnement qui pousse les prix à la hausse. Actuellement, la chaîne industrielle a des attentes relativement convergentes d’une reprise lors de la haute saison, et certaines entreprises pourraient commencer progressivement à pré-stocker lors des replis, ce qui devrait apporter une amélioration marginale des conditions du marché du tungstène.
Le marché du tungstène se trouve actuellement dans une période critique d’arrêt de la baisse et de consolidation, la reprise étant concentrée sur les matières premières en amont. Les secteurs en aval tels que la poudre de tungstène et le carbure cémenté restent en pleine morte-saison traditionnelle de consommation, avec des opérations stables chez les utilisateurs finaux et des nouvelles commandes rares. Les entreprises ne se réapprovisionnent généralement que pour répondre à une demande rigide, et il n’y a pas d’activités de stockage à grande échelle, ce qui est insuffisant pour soutenir une forte hausse des prix des matières premières. Cependant, la chaîne industrielle a formé un large consensus sur une reprise du marché après le mois d’août, et le pré-stockage lors des replis augmente progressivement, ce qui devrait entraîner un mouvement haussier marginal des conditions de marché de la chaîne industrielle par anticipation. Les marchés hors de Chine, affectés par les vacances d’été, connaissent des échanges peu dynamiques, avec des prix élevés mais sans acheteurs. Les prix continuent de se consolider à des niveaux élevés, le risque d’une forte baisse est extrêmement faible, et la tendance à la divergence entre les marchés intérieurs et étrangers devrait persister. À l’avenir, il convient de se concentrer sur quatre variables clés : premièrement, le rythme de libération de l’offre des mines nationales et les changements dans le sentiment des fournisseurs à maintenir des prix fermes ; deuxièmement, le rythme de reprise de l’activité des utilisateurs finaux de carbure cémenté en aval et l’intensité du réapprovisionnement concentré ; troisièmement, le rôle d’orientation du marché des cotations des contrats à long terme APT ; quatrièmement, le volume de recyclage et de circulation des déchets de tungstène, ainsi que le volume d’achat de matières premières recyclées en aval.
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