Actualités SMM du 18 juillet :
Sur le marché des métaux :
Vendredi soir, les métaux de base sur le marché intérieur ont presque tous progressé. Le cuivre SHFE a gagné 0,15 %, l'aluminium SHFE a augmenté de 0,22 %, le plomb SHFE a ajouté 0,69 %, le zinc SHFE a reculé de 0,85 % et l'étain SHFE a bondi de 1,57 %. Le nickel SHFE a cédé 0,28 %. En outre, les contrats à terme les plus traités sur l'alumine ont grimpé de 1,64 %, et ceux sur l'alliage d'aluminium ont progressé de 0,67 %.
Vendredi soir, les métaux ferreux ont majoritairement baissé. L'acier inoxydable a lâché 0,3 %, le minerai de fer a reculé de 0,46 %, les barres d'armature ont perdu 0,35 % et les bobines laminées à chaud ont légèrement fléchi de 0,36 %. Pour le charbon à coke et le coke : les contrats à terme les plus traités sur le charbon à coke ont gagné 1,34 %, et ceux sur le coke ont ajouté 0,56 %.
Vendredi soir sur les marchés étrangers, les métaux de base du LME ont globalement baissé. Le cuivre LME a reculé de 0,11 %, l'aluminium LME a perdu 0,33 %, le plomb LME a progressé de 0,96 %, le zinc LME a chuté de 1,48 %, l'étain LME a gagné 0,73 % et le nickel LME a cédé 0,38 %.
Vendredi soir, sur les métaux précieux : L'or COMEX a progressé de 0,77 %, mais sur la semaine, l'or COMEX a chuté de 2,2 %. L'argent COMEX a légèrement augmenté de 0,06 %, le contrat enregistrant une deuxième baisse hebdomadaire consécutive, en recul de 6,56 % sur la semaine. Vendredi soir, le contrat sur l'or SHFE le plus traité a gagné 0,67 %, mais il a baissé pour une deuxième semaine consécutive, en repli de 3,07 % sur la semaine ; le contrat sur l'argent SHFE le plus traité a pris 1,05 %, mais il a baissé pour une deuxième semaine d'affilée, chutant de 7,85 % sur la semaine.
Les données du Conseil mondial de l'or montrent que les prix de l'or se sont affaiblis en juin, effaçant les gains antérieurs, et ont terminé le premier semestre en baisse. Malgré des sorties de capitaux en juin, les ETF sur l'or chinois ont tout de même connu des entrées importantes au premier semestre, portant légèrement leurs actifs sous gestion (AUM) à 243 milliards de yuans, tandis que les avoirs totaux ont augmenté de 29 tonnes métriques pour atteindre 277 tonnes. En juin, les ETF sur l'or chinois ont subi des sorties de 15 milliards de yuans, leur pire performance mensuelle jamais enregistrée. (Source : Wallstreetcn APP)
Au 18 juillet, à 8h45, les cours de clôture de la séance de nuit de vendredi dernier :
Front macro
Côté national :
[Le ministère des Finances et deux autres départements ajustent la politique de taxe à la consommation sur certaines batteries] Le 17 juillet, le ministère des Finances a annoncé qu'à compter du 1er septembre 2026, une taxe à la consommation de 2 % s'appliquera aux piles primaires sans mercure, aux batteries nickel-hydrure métallique, aux piles primaires au lithium, aux batteries lithium-ion et aux batteries à flux redox au vanadium ; à partir du 1er septembre 2027, le taux de taxation sur ces produits de batterie passera à 4 %. À partir du 1er avril 2027, une taxe à la consommation de 2 % sera appliquée aux cellules solaires ; à partir du 1er avril 2028, le taux d’imposition sur les cellules solaires passera à 4 %. Du 1er septembre 2026 au 31 décembre 2028, la taxe à la consommation sera exonérée pour les batteries sodium-ion, les batteries à l’état solide, les piles à combustible, ainsi que pour les cellules à pérovskite, les cellules tandem et les cellules à l’arséniure de gallium parmi les cellules solaires.
[MIIT : Les constructeurs automobiles doivent résister fermement à la concurrence irrationnelle et renforcer les tests, la vérification et l’évaluation de la sécurité des produits] Le 17 juillet, le Département I de l’industrie des équipements du Ministère de l’Industrie et des Technologies de l’information (MIIT) a convoqué un symposium pour les principaux constructeurs automobiles, déployant des efforts pour réguler davantage l’ordre de la concurrence dans l’industrie automobile, améliorer la conformité de la production et les niveaux de qualité et de sécurité des produits automobiles, et mener des tâches clés telles que les enquêtes sur les risques et dangers pour la sécurité, les inspections et la supervision des produits automobiles. (d’après l’application Wall Street CN)
[Ministère du Logement et du Développement urbain-rural : Faire progresser la rénovation urbaine de haute qualité et intensifier la mise en œuvre de la rénovation des vieux quartiers résidentiels urbains] Le 17 juillet, le Groupe dirigeant du Parti du Ministère du Logement et du Développement urbain-rural a tenu une session d’étude élargie du groupe du centre d’étude théorique. La réunion a souligné que mener des travaux urbains dans la nouvelle ère et sur ce nouveau parcours est une mission glorieuse aux tâches ardues. Elle a appelé à faire progresser la rénovation urbaine de haute qualité, à promouvoir une gouvernance urbaine de haute efficacité et à construire selon des normes élevées les « quatre bons » : de bonnes maisons, de bonnes communautés résidentielles, de bons quartiers et de bons districts urbains. Elle a mis l’accent sur l’intensification des efforts pour mettre en œuvre des projets liés aux conditions de vie tels que la rénovation des vieux quartiers résidentiels urbains, la construction de communautés complètes, l’amélioration de la qualité des services immobiliers, l’assainissement environnemental des ruelles et allées, le développement de jardins de poche et l’ouverture et le partage des espaces verts. Elle a appelé à déployer de grands efforts pour résoudre les difficultés et problèmes les plus pressants rencontrés par la population, tels que l’installation d’ascenseurs, le stationnement et la recharge, s’efforçant de rendre la vie urbaine des gens plus pratique, confortable et belle, et saisissant l’élan pour ouvrir de nouvelles perspectives dans la modernisation et la construction de villes centrées sur les personnes. (China Construction News)
[Publication des « Plusieurs mesures pour promouvoir davantage le développement de l’« IA+Manufacturing » à Shanghai »] La Commission municipale de l’économie et de l’informatisation de Shanghai a publié les « Plusieurs mesures pour promouvoir davantage le développement de l’« IA+Manufacturing » à Shanghai ». Elle mentionne la promotion de percées dans les technologies clés et essentielles. Un soutien sera accordé pour des percées dans des technologies telles que l’intégration de graphes de connaissances et la conception de pièces en 3D par texte, en se concentrant sur des domaines de pointe incluant les grands modèles verticaux industriels, les grands modèles de programmation IA, l’IA physique, les agents industriels, les logiciels industriels et l’Internet industriel, avec un soutien maximal de 20 millions de yuans. Pour la R&D de solutions de sécurité complètes pour les grands modèles industriels et les agents, un soutien maximal de 10 millions de yuans sera accordé. Les mesures visent à réduire le coût d’utilisation des éléments intelligents. Les plateformes cloud de calcul intelligent industriel sont encouragées à fournir aux entreprises manufacturières des plateformes de développement d’agents à faible code et des essais gratuits d’agents industriels, à distribuer des coupons d’essai de jetons de plateforme et à proposer des packs d’avantages en puissance de calcul pour les entreprises. Un soutien sera accordé pour la location de ressources de calcul intelligent non affiliées afin de mener des activités de R&D et d’application de grands modèles industriels et d’agents industriels, avec une subvention maximale de 40 millions de yuans. Un soutien sera fourni pour le déploiement d’applications verticales industrielles en faisant appel à des grands modèles tiers ou en adoptant des grands modèles tiers déployés en privé, avec une subvention maximale de 5 millions de yuans. Un soutien sera également accordé pour l’acquisition de corpus de haute qualité afin de faciliter la R&D et l’application de grands modèles verticaux industriels, d’agents d’IA industriels, etc., avec une subvention maximale de 5 millions de yuans. (Jin10 Data App)
En ce qui concerne le dollar américain :
Dans la nuit de vendredi dernier, l’indice du dollar américain a progressé de 0,03 % pour atteindre 100,76. Sur le graphique hebdomadaire : l’indice du dollar américain a baissé, reculant de 0,2 % sur la semaine.
Selon la dernière enquête, la confiance des consommateurs américains a grimpé à un plus haut de cinq mois début juillet, dopée par la baisse des prix de l’essence. Les résultats de l’enquête publiés vendredi ont montré que l’indice préliminaire de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan pour juillet est passé à 54,4 contre 49,5 en juin, par rapport aux attentes du marché de 51. Depuis le mois de juin jusqu’au début du mois de juillet, le prix de l’essence a régulièrement baissé, allégeant sensiblement la pression sur le budget des ménages. Cependant, la résurgence des tensions au Moyen-Orient a depuis lors commencé à pousser les prix du pétrole à la hausse et obscurci davantage les perspectives d’inflation. La période de couverture de l’enquête s’étendait du 23 juin au 13 juillet, même si le rapport indique que plus de 70 % des réponses avaient été recueillies avant que les États-Unis ne mènent des frappes aériennes contre l’Iran, début juillet. L’amélioration de la confiance des consommateurs a été généralisée dans toutes les tranches d’âge et de revenus ainsi que dans l’ensemble des affiliations politiques. (source : application Wall Street News)
Les mises en chantier de logements aux États-Unis ont bondi en juin, après un net repli le mois précédent, principalement sous l’impulsion d’un rebond de la construction d’appartements. Les données officielles publiées vendredi ont montré que les mises en chantier ont augmenté de 19 % pour atteindre un taux annualisé de 1,43 million, leur plus haut niveau depuis mars, dépassant les prévisions des économistes. Les mises en chantier de logements collectifs ont grimpé de plus de 76 % pour atteindre un taux annualisé de 532 000, après une chute de près de 40 % le mois précédent. Dans le même temps, les mises en chantier de maisons individuelles ont reculé de 0,2 %, un nouveau repli après un printemps globalement morne pour les constructeurs. Le rebond de la construction de logements collectifs met en évidence les fluctuations mensuelles des données, en particulier dans le secteur des appartements. Cependant, la cherté des logements et les taux hypothécaires élevés ont pesé sur la demande de maisons individuelles, ce qui pourrait également soutenir la demande d’appartements. Par ailleurs, les constructeurs de maisons individuelles sont généralement confrontés à des stocks élevés et à une demande faible, contraignant nombre d’entre eux à attirer les acheteurs par des incitations commerciales.
Simona Mocuta, économiste en chef chez State Street Global Advisors, a déclaré que le dollar américain a été soutenu cette année par les flux de valeurs refuges et par l’anticipation par le marché de hausses des taux de la Fed, mais ces facteurs sont déjà intégrés dans le taux de change, si bien que le dollar devrait reprendre sa tendance à la dépréciation pluriannuelle. Sa prévision de référence est que la Fed maintiendra ses taux d’intérêt inchangés toute l’année, mais Mokuta estime que le risque d’une hausse de taux demeure. Même si une hausse se produit, elle est déjà intégrée dans le dollar américain et n’aurait donc que peu d’impact supplémentaire ; si elle ne se matérialise pas, cela affaiblirait le billet vert. Les inquiétudes persistantes concernant les perspectives budgétaires américaines ramèneront le dollar à sa tendance baissière de long terme. (Source : application Wallstreetcn)
Sur le front macroéconomique :
Cette semaine seront publiés, entre autres, le taux préférentiel des prêts à un an en Chine au 20 juillet, l’IPP allemand de juin (variation mensuelle), l’IPC canadien de juin (variation mensuelle), l’indice avancé du Conference Board américain de juin (variation mensuelle), la balance commerciale de la Suisse en juin, le taux de chômage au sens du BIT au Royaume-Uni pour les trois mois à mai, l’emprunt net du secteur public britannique en juin, le taux de chômage britannique en juin, la variation du nombre de demandeurs d’emploi au Royaume-Uni en juin, l’indice ZEW du sentiment économique en Allemagne pour juillet, l’indice ZEW du sentiment économique dans la zone euro pour juillet, la variation de l’emploi ADP aux États-Unis pour la semaine close le 4 juillet, l’IPC britannique de juin (variation mensuelle), le RPI britannique de juin (variation mensuelle), la part des paiements mondiaux en RMB via SWIFT pour la Chine en juin, le taux de chômage désaisonnalisé en Australie pour juin, le solde des commandes industrielles CBI au Royaume-Uni pour juillet, le taux de la facilité de dépôt de la BCE au 23 juillet, le taux de refinancement principal de la BCE au 23 juillet, les ventes au détail au Canada en mai (variation mensuelle), les inscriptions initiales au chômage aux États-Unis pour la semaine close le 18 juillet, l’estimation flash de l’indice de confiance des consommateurs de la zone euro pour juillet, l’indice GfK de confiance des consommateurs au Royaume-Uni pour juillet, l’IPC de base au Japon en juin (variation annuelle), l’indice GfK de confiance des consommateurs en Allemagne pour août, les ventes au détail désaisonnalisées au Royaume-Uni en juin (variation mensuelle), l’estimation flash de l’indice PMI manufacturier en France pour juillet, l’estimation flash de l’indice PMI manufacturier en Allemagne pour juillet, l’estimation flash de l’indice PMI manufacturier dans la zone euro pour juillet, l’estimation flash de l’indice PMI manufacturier au Royaume-Uni pour juillet, l’estimation flash de l’indice PMI des services au Royaume-Uni pour juillet, l’estimation flash de l’indice PMI manufacturier S&P Global aux États-Unis pour juillet, l’estimation flash de l’indice PMI des services S&P Global aux États-Unis pour juillet, et les ventes de logements neufs aux États-Unis en juin en rythme annualisé, parmi d’autres données.
De plus, cette semaine : la BCE annoncera sa décision sur les taux d’intérêt ; sa présidente Christine Lagarde tiendra une conférence de presse de politique monétaire.
Sur le front du pétrole brut :
Vendredi dernier, les contrats à terme sur le pétrole brut ont tous deux fortement progressé lors des échanges de nuit, le WTI gagnant 4,46 % et le Brent 4,78 %. Sur le graphique hebdomadaire : les contrats à terme WTI ont enregistré une deuxième hausse hebdomadaire consécutive, en hausse de 14,51 % sur la semaine ; les contrats à terme Brent ont également augmenté pour une deuxième semaine d’affilée, bondissant de 16,12 % sur la semaine. Vendredi, la situation au Moyen-Orient s’est encore dégradée et l’escalade des tensions géopolitiques a propulsé le pétrole brut à la hausse.
Les données publiées par le fournisseur de services internationaux Kpler le 17 ont montré que le trafic maritime dans le détroit d’Ormuz a continué de faiblir le 16, le nombre confirmé de navires traversant le détroit ce jour-là tombant à 8, son plus bas niveau en près de trois semaines. (Source : application Wallstreetcn)
Le directeur exécutif de l’AIE, Birol Fatih, a averti le 16 que si les expéditions de pétrole via le détroit d’Ormuz ne sont pas rétablies dans les semaines à venir, la sécurité énergétique mondiale sera menacée. Selon des sources britanniques, Birol a déclaré lors d’un événement organisé par le Council on Foreign Relations que la sécurité de l’approvisionnement pétrolier reste une préoccupation majeure, et que si la situation dans le détroit d’Ormuz ne s’améliore pas dans les prochaines semaines, le monde devrait s’inquiéter. Il a indiqué que les mesures prises par certains pays « ne peuvent pas durer éternellement » ; même si les États-Unis augmentent considérablement leur production pétrolière, cela sera loin de compenser le déficit d’offre causé par le blocage du détroit d’Ormuz. (CCTV News)
Selon la société de services pétroliers Baker Hughes, les entreprises énergétiques américaines ont ajouté des appareils de forage de pétrole et de gaz naturel pour la cinquième semaine consécutive cette semaine, une première série de ce type depuis début juin, portant le total à son plus haut niveau depuis avril 2025. Indicateur avancé de la production future, le nombre total d’appareils de forage a augmenté de 7 pour atteindre 588 au cours de la semaine se terminant le 17 juillet. Baker Hughes a indiqué que la hausse de cette semaine a porté le nombre total d’appareils de forage à 44 de plus, soit 8 %, par rapport à la même période de l’année précédente. Baker Hughes a précisé que les appareils de forage pétrolier ont augmenté de 7 pour atteindre 452 cette semaine, leur plus haut niveau depuis mai 2025 ; les appareils de forage de gaz naturel sont restés inchangés à 126, et les appareils divers inchangés à 10. (Source : application Wallstreetcn)
À noter : Les contrats à terme sur le brut WTI du NYMEX pour livraison en août seront affectés par le roulement des contrats, les dernières transactions sur le parquet étant achevées à 2h30 le 22 juillet et les dernières transactions électroniques à 5h00. Veuillez prêter attention aux annonces d'expiration et de roulement de la bourse pour gérer les risques. De plus, pour certaines plateformes de trading, l'expiration du contrat WTI est généralement un jour plus tôt que l'expiration officielle du NYMEX ; veuillez être attentif.
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