Le 14 juillet, les données de l'Administration générale des douanes ont montré que la Chine a exporté 10,32 millions de tonnes d'acier en juin 2026, en baisse de 21 000 tonnes par rapport au mois précédent, soit -0,2 % en glissement mensuel. Les exportations cumulées de janvier à juin ont atteint 54,874 millions de tonnes, en baisse de 5,6 % en glissement annuel.
En juin 2026, la Chine a importé 441 000 tonnes d'acier, en baisse de 10 000 tonnes par rapport au mois précédent, soit -2,2 % en glissement mensuel. Les importations cumulées de janvier à juin se sont établies à 2,696 millions de tonnes, en baisse de 11,3 % en glissement annuel.
Tableau 1 : Aperçu des importations et exportations d'acier, janvier-juin
Source : SMM
- Les exportations d'acier sont restées élevées en juin
Selon l'enquête de SMM sur le programme de production à l'exportation de juin, le volume d'exportation prévu de bobines laminées à chaud (HRC) pour le mois s'élevait à 1,05 million de tonnes, légèrement inférieur aux exportations réelles de mai, avec une baisse relativement limitée. Parallèlement, les données de commandes à l'exportation de SMM ont montré que les commandes d'exportation d'acier sont restées élevées à la mi-avril, jetant les bases pour des exportations d'acier élevées en mai-juin.
Tableau 2 : Exportations totales d'acier de la Chine
Source : SMM
- Les importations d'acier sont restées faibles en juin
Du côté des importations, les importations d'acier en juin se sont élevées à 441 000 tonnes, en baisse par rapport au mois précédent. Les importations cumulées de janvier à juin ont atteint 2,696 millions de tonnes, en baisse de 11,3 % en glissement annuel. Les exportations nettes d'acier ont atteint 52,178 millions de tonnes.
- Perspectives à court terme pour les exportations d'acier
1. L'industrie manufacturière mondiale a baissé d'un mois sur l'autre ; les nouvelles commandes à l'exportation nationales ont légèrement repris.
Selon les données PMI manufacturier mondial de J.P. Morgan, le PMI manufacturier mondial s'est établi à 52,2 en juin 2026, toujours en zone d'expansion mais avec une dynamique ralentie pour un deuxième mois consécutif, principalement en raison des stocks accumulés antérieurement pour éviter les risques liés au transport au Moyen-Orient, tandis que la demande de stockage préventif a diminué en juin. En outre, la demande de biens de consommation finale en Europe et aux États-Unis était faible, les commandes à l'exportation mondiales sont passées sous la barre des 50, et l'indice PMI composite de l'ASEAN a baissé de 1 point par rapport au mois précédent, le sentiment régional se refroidissant considérablement. L'indice des nouvelles commandes à l'exportation de l'industrie manufacturière chinoise à 50,1 % en juin, en hausse de 1,5 point de pourcentage par rapport au mois précédent, indique une reprise marginale de la demande extérieure.
2. L'offre hors Chine a augmenté d'un mois sur l'autre ; la pression globale de l'offre s'est intensifiée.
La production mondiale d'acier brut a baissé de 0,3 % en glissement annuel pour atteindre 157,9 millions de tonnes en mai 2026. En Chine, dans un contexte sévère de déstockage des produits finis en deçà des attentes et de pertes, les aciéries ont avancé leurs plans de maintenance pour maîtriser la production à titre défensif. Hors Chine, la production dans le reste du monde a augmenté de 28,8 % en glissement annuel. Le marché asiatique a été particulièrement résilient, la production d'acier brut de l'Inde s'élevant à 14,1 millions de tonnes. Parallèlement, la production du Vietnam a bondi de 27,2 % en glissement annuel, non pas en réaction aux barrières commerciales mais parce que l'industrie manufacturière en aval est entrée dans une phase de constitution de stocks concentrée, conjuguée à une demande réelle des projets d'infrastructure pressés de respecter les délais avant la saison de la mousson. En revanche, la production au Moyen-Orient a chuté de 19,4 % en glissement annuel en mai, les dommages de guerre antérieurs dus aux conflits géopolitiques et les contrôles énergétiques en temps de guerre continuant de peser comme un plafond invisible et lourd sur les reprises de production dans la région. Les zones de production en Europe et aux États-Unis (les États-Unis en hausse de 9,2 % en glissement annuel, l'Allemagne en hausse de 7,3 % en glissement annuel) ont maintenu des taux d'activité relativement soutenus, portés par de nouvelles infrastructures de centres de données et des mesures anticipatives pour prévenir les barrières commerciales régionales telles que le Mécanisme d'ajustement carbone aux frontières (MACF) de l'UE. Il est rapporté que le Moyen-Orient a récemment commencé à proposer des exportations de billettes et a conclu des contrats. Parallèlement, l'augmentation de la production en Inde, au Vietnam et ailleurs a également exercé une certaine pression sur les exportations nationales.
Figure 1 : Production mondiale d'acier brut par région
Source : SMM
3. L'avantage de prix s'est nettement réduit ; la pression sur les commandes à l'exportation s'est intensifiée.
En date du 16 juillet 2026, les cotations à l'exportation HRC (FOB) de l'Inde, de la Turquie et de la CEI s'établissaient respectivement à 510 $/t, 408 $/t et 530 $/t, tandis que la cotation à l'exportation HRC (FOB) de la Chine était de 493 $/t. Actuellement, les cotations à l'exportation HRC de la Chine sont inférieures de 17 $/t, 115 $/t et 37 $/t à celles de ces pays. L'avantage de prix des exportations d'acier de la Chine s'est nettement réduit en glissement mensuel par rapport à juin. Le marché étranger demeurait en basse saison, et les exportations à bas prix restaient le principal canal pour soulager leur pression intérieure. En Chine, les prix sont restés relativement stables, soutenus par les coûts. L'écart de prix entre les marchés chinois et étrangers s'est sensiblement resserré, intensifiant la pression sur les commandes à l'exportation.
Figure 2 : Cotations HRC sur les principaux marchés mondiaux
Source : SMM
4. Les commandes à l'exportation sont restées à des niveaux bas en mai-juin ; une augmentation soudaine est difficile
Selon le dernier calendrier de commandes à l'exportation des aciéries de SMM, les exportations prévues de HRC pour ce mois totalisaient 1,059 million de tonnes, en hausse de 5,2 % en glissement mensuel par rapport aux exportations réelles du mois précédent. Les données de commandes à l'exportation d'acier de SMM ont montré qu'en raison de la basse saison persistante à l'étranger et des baisses de prix consécutives à l'étranger, les commandes à l'exportation d'acier en mai-juin ont diminué significativement en glissement mensuel par rapport à la période précédente.
Figure 3 : Volumes de commandes à l'exportation d'acier SMM
Source : SMM
5. Augmentation en juin du nombre de cas antidumping ayant un impact
Les nouveaux cas liés à l'antidumping en Chine ont augmenté en juin, impliquant des produits tels que les tubes en acier, les tôles revêtues, les laminés à froid, l'acier inoxydable, les laminés à chaud et les tôles moyennes. Le détail des cas et leurs volumes d'impact sont présentés dans le tableau ci-dessous.
Tableau 3 : Nouveaux cas antidumping en juin
Source : SMM
Dans l'ensemble, dans un contexte de basse saison à l'étranger couplé à un avantage de prix qui s'amenuise, la faiblesse des commandes à l'exportation précédentes pourrait progressivement se refléter dans les données d'exportation. SMM s'attend à ce que les exportations réelles d'acier en juillet subissent une certaine pression à la baisse. Toutefois, alors que les prix à l'étranger continuent de reculer et de toucher un point bas, une nouvelle demande d'approvisionnement pourrait se libérer.
Figure 4 : Exportations d'acier et prévisions, 2024-2026
Source : SMM
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