Le marché chinois du magnésium recule après une hausse rapide, les transactions extérieures restent faibles [SMM Magnesium Weekly Review]

1. Revue du marché

1. Dolomite

Cette semaine, le prix EXW (hors taxe) de la dolomite 1-3 cm de Wutai était de 128 yuans/tonne, stable par rapport à la semaine précédente. Le prix EXW (hors taxe) de la dolomite 2-4 cm de Wutai était de 158 yuans/tonne, également inchangé.

Dans l'ensemble, les prix livrés de la dolomite sont restés stables cette semaine. La principale mine de dolomite de la région de Wutai était en suspension prolongée. Les fonderies de magnésium primaire de la zone de production principale ont progressivement réorienté leurs canaux d'approvisionnement en dolomite vers d'autres marchés. Les cotations EXW d'autres régions offraient certains avantages par rapport à l'approvisionnement initial de Wutai. Cependant, l'infrastructure logistique locale présentait des lacunes. Le coût du fret attribué à la cargaison représentait une part élevée. Après déduction de l'écart de fret, les prix réels livrés aux usines des entreprises ont légèrement baissé. Actuellement, les cotations livrées courantes de la dolomite sur le marché se situent dans une fourchette de 180 à 200 yuans/tonne.

1.2.1 Lingot de magnésium (Fugu, Shenmu - Zone de production principale)

Les prix du magnésium ont été moroses cette semaine. À l'heure de la publication, les cotations courantes du lingot de magnésium à 99,90 % dans la zone de production principale étaient de 15 700 à 15 800 yuans/tonne, en baisse de 150 yuans/tonne par rapport à la semaine précédente.

Le marché chinois du lingot de magnésium a reculé après une hausse rapide cette semaine, les prix globaux s'affaiblissant sous pression. En début de semaine, le marché a prolongé la tendance haussière de la semaine précédente, les cotations se maintenant fermement à 15 900 yuans/tonne. Les fondeurs maintenaient leurs prix, soutenus par les anticipations d'une offre plus restreinte en raison des arrêts et des maintenances dans la zone de production principale. Cependant, les entreprises de fonderie sous pression et d'alliages en aval disposaient de stocks préconstitués suffisants. Les utilisateurs finaux achetaient principalement selon leurs besoins, et leur volonté d'acheter à des prix élevés restait faible, ce qui a progressivement rendu les transactions de marché atones. Les fondeurs ont commencé à subir des pressions pour expédier leurs produits, et certains producteurs ont abaissé leurs prix de vente pour récupérer des fonds. Les prix du magnésium ont ensuite continuellement baissé à partir du niveau de 15 900 yuans/tonne, entrant dans un canal baissier, et se sont stabilisés à un bas niveau par la suite. Dans l'ensemble, l'impact haussier des maintenances du côté de l'offre a été pleinement digéré. Les niveaux élevés des stocks en aval et la crainte de prix élevés étaient les principaux facteurs de repli. Le marché a connu une tendance d’abord forte puis faible sur l’ensemble de la semaine.

1.2.2 Lingot de magnésium (port de Tianjin - FOB Chine)

Cette semaine, le prix FOB Chine était coté entre 2 220 et 2 350 $/t, avec un prix moyen de 2 285 $/t. Le marché à l’exportation du lingot de magnésium a vu les cotations d’abord baisser avant de se stabiliser, se consolidant dans une fourchette étroite en réponse à la baisse des prix départ usine intérieurs.

Dans l’ensemble, les cotations à l’exportation du lingot de magnésium ont été légèrement faibles dans une fourchette étroite cette semaine. En début de semaine, la pression des stocks chez les producteurs a persisté et leur volonté de maintenir des prix fermes s’est affaiblie. Certains producteurs ont baissé leurs prix activement pour faciliter les transactions, tandis que d’autres ont maintenu des prix plus élevés, les transactions réelles se concluant à divers niveaux de prix, ce qui a permis une reprise partielle des échanges au comptant. Cependant, la performance globale à l’exportation est restée médiocre. La demande traditionnelle de basse saison et les facteurs géopolitiques ont entraîné une rareté des nouvelles commandes, ne laissant qu’un faible volume d’achats juste-à-temps. Les acheteurs en aval ont fait pression pour obtenir des prix plus bas et leur volonté de réapprovisionnement était faible. Les taux de fret maritime élevés, combinés aux fluctuations des taux de change, ont encore réduit les marges à l’exportation. La plupart des négociants ont adopté un attentisme après avoir ajusté leurs prix. Les cotations à l’exportation de cette semaine ont suivi la tendance des prix départ usine intérieurs, baissant dans un premier temps avant de se stabiliser. À court terme, elles devraient continuer à se consolider dans une fourchette étroite, en suivant les prix du lingot de magnésium.

1.3 Poudre de magnésium

Cette semaine, le prix EXW (taxes comprises) de la poudre de magnésium 20-80 mesh en Chine était de 16 950 à 17 050 ¥/t. Le prix FOB Chine était de 2 395 à 2 495 $/t.

Le marché de la poudre de magnésium a d’abord baissé puis s’est stabilisé, suivant le lingot de magnésium cette semaine. En début de semaine, les prix EXW de la matière première, le lingot de magnésium, se sont légèrement affaiblis, entraînant les cotations de la poudre de magnésium à la baisse en conséquence. La demande finale est restée atone, les secteurs traditionnels en aval, la désulfuration en aciérie et la production d’éponge de titane, étant entrés dans leur basse saison. Hormis de petits volumes d’approvisionnement juste-à-temps, les fabricants en aval ont généralement montré une faible volonté de constituer des stocks ou de se réapprovisionner, adoptant majoritairement un attentisme, et les transactions globales sur le marché ont été atones. À court terme, les prix de la poudre de magnésium devraient continuer à se consolider dans une fourchette étroite, en suivant l'évolution des prix des lingots de magnésium.

1.4 Alliage de magnésium

Cette semaine, le prix départ usine (taxes comprises) courant de l'alliage de magnésium en Chine était de 17 750-18 050 yuans/tonne, et le prix FOB courant était de 2 595-2 675 $/tonne.

Les prix des lingots de magnésium, matière première, ont reculé après une hausse rapide cette semaine, et ces fluctuations des matières premières ont mis le marché de l'alliage de magnésium sous pression dans l'ensemble. La polarisation était très évidente du côté de l'offre. Les activités des principales entreprises d'alliage de magnésium sont restées stables. Les usines de transformation de petite et moyenne taille ont été confrontées à une accumulation importante de stocks de produits finis, et les entreprises de bas de gamme ont opté pour des arrêts de production et des travaux de maintenance. Plusieurs producteurs d'alliage de magnésium dans la région du Shaanxi se sont concentrés sur des réductions de production. L'offre au comptant globale sur le marché s'est resserrée en glissement mensuel. Du côté de la demande, le marché est entré dans la morte-saison traditionnelle des températures élevées. Les entreprises de transformation par moulage sous pression en aval ont procédé à des arrêts de grande envergure pour maintenance, ce qui a entraîné une contraction significative de la taille des commandes correspondantes. La situation fondamentale de suroffre du secteur n'a connu aucune amélioration substantielle. Le marché a été contraint par des facteurs dans les deux sens : les coûts des matières premières de lingots de magnésium en amont ont poussé les coûts de production totaux à la hausse, tandis que la demande finale en aval, constamment faible, a empêché la transmission des pressions à la hausse des prix. Sous l'influence combinée de multiples facteurs, les frais de transformation de l'alliage de magnésium sont restés sous pression et ont baissé.

2. Synthèse hebdomadaire

Le marché des lingots de magnésium dans la principale zone de production a reculé après une hausse rapide cette semaine. En début de semaine, les bénéfices liés à la maintenance ont soutenu les cotations. Cependant, les stocks élevés en aval et la crainte des prix élevés ont freiné les transactions. Certains producteurs ont réduit les prix pour faciliter les ventes, et les prix du magnésium ont faibli sous pression. Les prix FOB au port de Tianjin ont suivi passivement la baisse des prix EXW intérieurs. La demande à l'étranger a été atone en raison de la pause estivale, et les taux de fret maritime élevés ont entravé les transactions. Les prix de la dolomie sont restés stables, offrant un soutien limité des coûts. Les prix de la poudre de magnésium et de l'alliage de magnésium ont d'abord baissé puis se sont stabilisés, suivant ceux du lingot de magnésium. Les entreprises de désulfuration de l'acier, de titane spongieux et de moulage sous pression en aval sont entrées dans une période creuse, ce qui a entraîné des transactions atones. Le schéma de surproduction est resté inchangé. À court terme, le marché du magnésium continuera de se consolider dans une fourchette étroite.