Prix du magnésium dopés par les coûts, la faible demande rend la reprise insoutenable [Revue hebdomadaire du magnésium SMM]

1 Revue du marché

1 Dolomite

Cette semaine, le prix EXW hors taxes de la dolomite 1-3 cm (Wutai) était de 128 yuans/mt, stable en glissement hebdomadaire, et le prix EXW hors taxes de la dolomite 2-4 cm (Wutai) était de 158 yuans/mt, stable en glissement hebdomadaire.

Cette semaine, les prix livrés de la dolomite sont restés globalement stables. Affectés par l'arrêt prolongé de la production d'une grande mine de dolomite à Wutai, l'offre locale de matériaux de haute qualité est restée tendue, et les fonderies primaires de magnésium ont progressivement déplacé leurs achats vers l'extérieur, se tournant vers Hebi au Henan, Datong au Shanxi, Shiyan au Hubei et d'autres régions pour un approvisionnement complémentaire. Alors que le réapprovisionnement multicanal continuait d'arriver, l'offre globale du marché était relativement abondante et les prix n'ont montré aucune fluctuation notable, maintenant une tendance ferme.

1.2.1 Lingot de magnésium (Fugu et Shenmu - principales zones de production)

Cette semaine, les prix du magnésium se sont bien maintenus. À l'heure de la publication, les cotations principales pour le lingot de magnésium 99,90 % dans les principales zones de production étaient de 16 050 à 16 150 yuans/mt, en hausse de 300 yuans/mt en glissement hebdomadaire.

Cette semaine, les prix du marché du lingot de magnésium ont grimpé régulièrement. La raison en était que les prix du charbon et du ferrosilicium ont augmenté à des niveaux élevés, poussant à la hausse les coûts de fusion primaire du magnésium. Soutenus par les coûts, le sentiment des fonderies de se retenir de vendre s'est nettement renforcé, et les prix du magnésium ont continué d'augmenter. De plus, à l'approche des périodes de livraison pour certains négociants en commerce extérieur, les acheteurs en aval ont poursuivi des prix plus élevés par crainte de pénurie pour reconstituer leurs stocks, poussant brièvement les prix du lingot de magnésium jusqu'à 161 000 yuans/mt. Cependant, le marché actuel du magnésium présente encore globalement un schéma d'offre forte et de demande faible. À l'heure de la publication, affecté par la faiblesse du suivi des transactions, un repli des prix du magnésium a progressivement émergé.

1.2.2 Lingot de magnésium (port de Tianjin - FOB Chine)

Cette semaine, les prix FOB Chine étaient cotés à 2 280-2 380 $/mt, avec une moyenne de 2 330 $/mt. Cette semaine, les prix FOB du lingot de magnésium ont montré une tendance globale à la hausse, en hausse de 40 $/mt en glissement hebdomadaire.

Cette semaine, les prix FOB du lingot de magnésium ont été passivement relevés par les cotations EXW nationales, montrant une tendance globale à la hausse. Touchés par la hausse des prix des matières premières telles que le charbon, les coûts de production des entreprises nationales de lingots de magnésium ont augmenté. En raison de la pression des pertes et de considérations de profit, les producteurs ont renforcé leur intention de maintenir les prix fermes, poussant les cotations nationales à la hausse et se transmettant au marché du commerce extérieur. Cette hausse des prix FOB ne provient pas d'une reprise substantielle de la demande étrangère. Bien que les demandes de renseignements des acheteurs en aval à l'étranger aient quelque peu augmenté, elles étaient pour la plupart exploratoires. Même lorsqu'un petit nombre de transactions réelles ont été conclues, les volumes étaient faibles et la pression des acheteurs pour faire baisser les prix était marquée. Dans ce contexte, les négociants ont relevé passivement leurs cotations à l'exportation, élevant le niveau général des cotations, mais le marché manquait de soutien effectif provenant de transactions réelles, les transactions du commerce extérieur restaient atones et le sentiment d'attentisme s'est encore intensifié. À court terme, le marché du commerce extérieur des lingots de magnésium devrait rester sous pression, et il convient de continuer à suivre de près la publication des commandes à l'exportation.

1.3 Poudre de magnésium

Cette semaine, les prix EXW courants TTC pour la poudre de magnésium 20-80 mesh en Chine étaient de 17 300 à 17 400 yuans/tonne, et les prix FOB Chine étaient de 2 440 à 2 540 dollars/tonne.

Cette semaine, le marché de la poudre de magnésium a été entraîné par les fluctuations des prix des matières premières des lingots de magnésium, et les cotations de la poudre de magnésium ont été relevées passivement. Cependant, la hausse des prix n'a pas amélioré les transactions du marché. La demande finale en aval est restée globalement atone, et certains producteurs de poudre de magnésium ont choisi de réduire leur production ou d'arrêter leurs activités, entraînant un repli de la production du secteur. Parallèlement, contraint par les politiques d'exportation pertinentes, le volet exportation de la poudre de magnésium était sous pression. Combinée à la faiblesse de la demande sur le marché intérieur, les producteurs de poudre de magnésium ont fait face à une pression croissante sur la production et les ventes, et les stocks ont augmenté en conséquence. Dans l'ensemble, les conditions du marché de la poudre de magnésium à court terme devraient probablement continuer à se consolider.

1.4 Alliage de magnésium

Cette semaine, les prix EXW courants TTC pour l'alliage de magnésium en Chine étaient de 17 950 à 18 300 yuans/tonne, et les prix FOB courants pour l'alliage de magnésium en Chine étaient de 2 605 à 2 685 dollars/tonne.

Cette semaine, les caractéristiques principales du marché de l'alliage de magnésium étaient une offre et une demande faibles et une pression continue sur les frais de traitement. Du côté de l’offre, bien que certains producteurs aient procédé à des arrêts pour maintenance, les stocks disponibles accumulés plus tôt dans la filière restaient relativement abondants, l’offre sur le marché était suffisante et la concurrence entre pairs était intense. La demande a pesé de manière plus marquée. Selon les retours de certaines fonderies, à partir de la mi-août, des entreprises de moulage sous pression ont été contraintes d’arrêter leur production pour maintenance en raison de commandes insuffisantes, et les taux d’exploitation ont reculé, réduisant directement la consommation réelle d’alliages de magnésium. En termes de prix, l’alliage de magnésium s’est consolidé à un niveau élevé avec le lingot de magnésium en amont, mais il s’agissait davantage d’une hausse passive tirée par les coûts, avec un soutien insuffisant de ses propres fondamentaux. L’offre et la demande se sont affaiblies simultanément, accentuant encore la pression sur les frais de transformation.

2 Résumé hebdomadaire

Cette semaine, les cotations courantes du lingot de magnésium à 99,90 % dans les principales zones de production s’établissaient entre 16 050 et 16 150 yuans/tonne, en hausse de 300 yuans/tonne sur une semaine, et les prix FOB étaient indiqués entre 2 280 et 2 380 dollars/tonne, avec une moyenne de 2 330 dollars/tonne. Au cours de la semaine, les prix du lingot de magnésium ont été poussés à la hausse par la progression des coûts du charbon et du ferrosilicium, et quelques achats de réapprovisionnement sont apparus dans le commerce extérieur. Toutefois, le marché est resté globalement caractérisé par une offre forte et une demande faible, les transactions à prix élevés ont été peu soutenues et des signes de repli des prix sont apparus en fin de période. La demande à l’étranger n’a pas montré de reprise substantielle, l’activité du marché consistant surtout en demandes exploratoires, avec des volumes réellement conclus limités et une pression acheteuse marquée pour des prix plus bas, si bien que les échanges sont demeurés atones. En aval, la poudre de magnésium et l’alliage de magnésium ont suivi passivement la hausse du lingot de magnésium tirée par les coûts. La demande finale de poudre de magnésium a été morose, certaines entreprises ont réduit leur production ou arrêté leurs activités, les exportations ont été limitées et les stocks ont quelque peu augmenté. Les stocks disponibles d’alliage de magnésium étaient abondants, la concurrence entre pairs était intense, les entreprises de moulage sous pression faisaient face à des commandes insuffisantes et à des taux d’exploitation en baisse, et les frais de transformation restaient sous pression. À court terme, le soutien des coûts et la faiblesse de la demande se livrent à un bras de fer, et la dynamique haussière des prix du magnésium s’essouffle. Le marché pourrait revenir à une phase de consolidation, en surveillant de près la publication des commandes intérieures et à l’exportation.