Le rebond des tarifs de fret maritime a soutenu les offres en amont, et la divergence des prix sur le marché du minerai importé s'est intensifiée [SMM Bauxite Weekly Review]

SMM, 16 juillet :

Bauxite domestique :

Les perturbations de l'offre font grimper les prix du minerai national ; les prix d'achat sous contrat à long terme des producteurs d'alumine augmentent globalement

Affectés par des incidents liés au charbon à coke dans le Shanxi, les activités minières dans les principales zones de production de bauxite, telles que le Shanxi et le Henan, ont subi quelques perturbations à court terme, entraînant des changements progressifs dans l'offre de minerai. Portés par les attentes de resserrement de l'offre, les prix du minerai national ont légèrement augmenté. Parallèlement, les prix de l'alumine sont restés à des niveaux relativement élevés, et la tolérance des producteurs d'alumine face à la hausse des coûts des matières premières était modérée ; à court terme, ils ont principalement accepté passivement les prix actuels du minerai. À ce jour, dans le Shanxi, la bauxite avec un ratio Al/Si de 5 et une teneur en alumine de 60 %, prix EXW hors TVA aux concasseurs, s'établissait autour de 530 à 550 yuans/tonne ; dans le Henan, la bauxite avec un ratio Al/Si de 5 et une teneur en alumine de 60 %, prix EXW hors TVA aux concasseurs, se situait autour de 500 à 540 yuans/tonne ; à Guiyang, la bauxite avec un ratio Al/Si de 6 et une teneur en alumine de 60 %, prix EXW TVA comprise, était de 490 à 540 yuans/tonne ; dans le Guangxi, la bauxite avec un ratio Al/Si de 6 et une teneur en alumine de 53 %, prix EXW hors TVA aux concasseurs, était de 320 à 335 yuans/tonne.

Bauxite importée :

La hausse des cours internationaux du pétrole a entraîné une augmentation à la fois des coûts miniers et des taux de fret maritime, conduisant à des prix divergents de la bauxite importée

Selon les données arrêtées au 10 juillet, les expéditions hebdomadaires de bauxite des principaux ports guinéens ont totalisé 3,1869 millions de tonnes, en baisse de 219 400 tonnes par rapport à la semaine précédente, avec des volumes d'expédition globalement stables. Alors que les tensions entre les États-Unis et l'Iran se sont de nouveau intensifiées, les prix du pétrole ont encore grimpé, et les taux de fret maritime de la Guinée vers la Chine ont rapidement suivi une tendance haussière ; les offres du marché sont passées à la fourchette de 34 à 35 $/tonne, et les coûts miniers ont augmenté à des degrés divers dans les différentes mines. Conjuguées aux incertitudes des politiques guinéennes et aux impacts des intempéries sur les transports, les mines guinéennes ont renforcé leur contrôle sur les expéditions de bauxite. En Australie, au 10 juillet, les expéditions hebdomadaires de bauxite des principaux ports australiens ont totalisé 721 300 tonnes, en baisse de 346 800 tonnes par rapport à la semaine précédente, soit une légère diminution des volumes ; une attention supplémentaire doit être portée au rythme des expéditions des mines australiennes et à l'évolution des départs des ports. Au 10 juillet, les arrivages de bauxite dans les ports chinois ont atteint 3 996 800 tonnes métriques, en baisse de 98 700 tonnes par rapport à la semaine précédente ; il faudra continuer à surveiller l’impact de la hausse et de la volatilité des prix du pétrole et des taux de fret maritime sur le rythme futur des arrivages et les coûts d’atterrissage.

En ce qui concerne les prix, les cotations des contrats à long terme de bauxite guinéenne pour juillet se situaient dans une fourchette de 70–71,5 $/tonne, peu changées par rapport à juin. Pendant ce temps, les stocks de bauxite dans les raffineries d’alumine domestiques sont restés élevés, relativement stables cette semaine, avec une couverture d’environ 95 jours, exerçant une pression à la baisse sur les prix du minerai. Concernant la bauxite guinéenne, avec le rebond des coûts de transport de la Guinée vers la Chine et la hausse des coûts miniers, conjugués aux réductions des expéditions dues à la saison des pluies traditionnelle et aux conditions météorologiques défavorables, les producteurs et négociants en amont ont maintenu des offres fermes, se stabilisant dans la fourchette élevée de 70–72 $/tonne ; en raison du double impact des stocks élevés persistants et de la contraction des marges, les raffineries d’alumine domestiques ont abaissé leurs prix de transaction souhaités à 70 $/tonne ou moins ; l’amont et l’aval du marché de la bauxite ont connu de fortes divergences de prix, les transactions ont ralenti, revenant progressivement à une situation de marchandage. Au jeudi de cette semaine, un total de trois transactions de bauxite ont été signalées : une transaction portant sur de la bauxite guinéenne de grade 45/3 a été conclue à 70,5 $/tonne CAF ports du Nord, arrivée prévue fin août ; une transaction portant sur de la bauxite guinéenne de grade 45/3 a été conclue à 71 $/tonne CAF ports du Nord ; une transaction portant sur de la bauxite guinéenne de grade 45/3 a été conclue à 72 $/tonne CAF ports du Nord, arrivée prévue de fin juillet à début août. Au jeudi de cette semaine, les cotations FOB de la bauxite guinéenne étaient de 38–40 $/tonne, le prix moyen étant inchangé par rapport à jeudi dernier ; le prix CAF de la bauxite guinéenne était rapporté à 69–72 $/tonne, le prix moyen ayant baissé de 0,5 $/tonne par rapport à jeudi dernier ; l’indice des prix de la bauxite importée SMM était de 70,36 $/tonne, en hausse de 0,18 $/tonne par rapport à jeudi dernier. Les prix futurs de la bauxite dépendront encore de la situation des coûts propres à chaque mine, de l’impact de la saison des pluies traditionnelle en Guinée et de la politique de quotas d’exportation de bauxite du gouvernement sur les expéditions globales, et SMM continuera de surveiller de près les tendances du marché et les transactions sur le marché de la bauxite.

Dans l'ensemble, les prix du marché intérieur du minerai sont restés au niveau actuel ; dans le même temps, les stocks des raffineries d'alumine nationales sont restés élevés (environ 96 jours) et les négociations sur les prix entre acheteurs et vendeurs se sont poursuivies ; l'incertitude concernant la politique de quotas de la Guinée, la baisse des expéditions et la saison des pluies traditionnelle ont également exercé une certaine pression à la hausse sur les coûts de la bauxite. À court terme, en raison du double impact des coûts et des politiques entraînant une réduction des expéditions, les prix du minerai importé devraient continuer à faire l'objet de négociations à un niveau élevé ; par la suite, il conviendra de porter une attention particulière à la mise en œuvre de la politique de quotas de la Guinée et aux tendances des taux de fret maritime.