La production et les ventes automobiles au premier semestre ont baissé en glissement annuel, le bras de fer entre vendeurs et acheteurs sur l'ADC12 est resté latéral [Commentaire matinal de SMM sur l'alliage d'aluminium de fonderie]

Commentaire matinal du 10 juillet sur l’alliage d’aluminium moulé SMM

Contrats à terme : Le contrat d’alliage d’aluminium 2609 (nuit) a ouvert à 23 020 yuans/tonne, a touché un plus bas de séance à 22 910 yuans/tonne, un plus haut à 23 085 yuans/tonne, et a clôturé à 23 050 yuans/tonne, en hausse de 80 yuans/tonne, soit +0,35 %, par rapport au prix de liquidation. L’écart intrajournalier haut-bas était de 155 yuans/tonne. Le volume des transactions de la séance de nuit s’est élevé à 2 847 lots, en baisse de 1 121 lots par rapport à la même période de la séance précédente. Les positions ouvertes se sont établies à 19 075 lots, en légère hausse de 58 lots. L’évolution intrajournalière a d’abord baissé avant de se consolider à la hausse, puis a rebondi en clôture pour terminer près du plus haut de la séance, tout en restant au-dessus du prix moyen pondéré par les volumes. La bougie de 4 heures a clôturé haussière. L’indicateur DKX est resté aligné à la hausse, et le RSI est monté dans la zone 75,44-86,22. Le marché à terme a affiché une configuration de rebond après un creux, les acheteurs étant aux commandes.

Écart quotidien du prix spot par rapport au contrat à terme : Selon les données SMM, le 9 juillet, le prix spot SMM ADC12 s’échangeait avec une prime théorique de par rapport au cours de clôture du contrat à terme d’alliage d’aluminium moulé le plus actif (AD2609) à 10h15.

Garanties quotidiennes : Selon les données du SHFE, le 9 juillet, le total des warrants enregistrés pour l’alliage d’aluminium moulé s’élevait à 22 485 tonnes, en baisse de 242 tonnes par rapport au jour de bourse précédent.

Actualités du secteur : Selon les données du CAAM, en juin, la production et les ventes d’automobiles ont atteint 2,76 millions et 2,81 millions d’unités, en hausse de 5,5 % et 6,9 % en glissement mensuel, mais en baisse de 1,2 % et 3,2 % en glissement annuel, respectivement. De janvier à juin, la production et les ventes totales d’automobiles se sont établies à 14,993 millions et 15,017 millions d’unités, en baisse de 4 % et 4,1 % en glissement annuel, respectivement. Trois principales divergences ont été observées sur le marché : 1) La demande intérieure a clairement été sous pression, les ventes chutant à deux chiffres ; les exportations ont progressé plus que prévu, apportant un soutien régulier. 2) Le marché des véhicules de tourisme a affiché de mauvaises performances, avec une légère baisse ; le marché des véhicules utilitaires a continué de s’améliorer, les ventes maintenant leur croissance. 3) La transition du secteur des anciens moteurs de croissance vers les nouveaux s’est poursuivie, le marché traditionnel des véhicules à moteur thermique se contractant davantage et les VEN maintenant une croissance stable.

Déchets d’aluminium : Le prix spot de l’aluminium SMM A00 a clôturé à 22 950 yuans/tonne, en légère baisse de 90 yuans/tonne par rapport au jour de bourse précédent. Le marché des déchets d'aluminium a globalement emboîté le pas, certaines régions maintenant leurs prix dans un climat d'attentisme. En ce qui concerne les écarts de prix, le 9 juillet, l'écart entre l'aluminium A00 et les déchets d'extrusion d'aluminium mélangés sans peinture à Foshan s'élevait à 2 011 yuans/tonne, et celui entre l'aluminium A00 et les déchets de câbles en aluminium broyés s'élevait à 697 yuans/tonne. Ces écarts ont légèrement progressé par rapport aux plus bas historiques atteints la semaine dernière, mais sont restés extrêmement faibles. Le renforcement de la politique de facturation inversée a offert un plancher, et la logique selon laquelle les déchets d'aluminium sont susceptibles de monter mais difficiles à baisser reste intacte. La semaine prochaine, le marché des déchets d'aluminium devrait continuer d'évoluer latéralement dans une fourchette étroite, sous la pression d'une faible demande mais soutenu par les coûts, les déchets de câbles en aluminium broyés, dont le prix est basé sur la teneur en aluminium, s'établissant autour de 19 900-20 500 yuans/tonne.

Métal silicium : Cette semaine, les prix à terme du silicium métal ont accéléré leur baisse avant de rebondir légèrement. L'intérêt ouvert du contrat le plus négocié a fortement évolué, augmentant d'abord de 67 000 lots puis diminuant de 30 000 lots, intensifiant le bras de fer entre les acheteurs et les vendeurs et élargissant la fourchette de fluctuation. En matière de prix offerts et de transactions, les entreprises de silicium ont généralement maintenu leurs offres stables, avec une forte volonté de soutenir les prix face aux pressions de perte. Les négociants en spot-futures ont connu des ventes correctes et des expéditions fluides, et l'écart de prix spot-futures s'est renforcé de 50 à 100 yuans/tonne. La marge de baisse a été limitée par un soutien clair des coûts ; cependant, l'équilibre offre-demande souple est resté inchangé, et toute tendance haussière manquait de moteurs fondamentaux.

Marchés hors de Chine : Hier, les prix de l'ADC12 à l'étranger sont restés stables dans la fourchette de 3 100 à 3 200 $/tonne. Alors que les prix intérieurs ont légèrement baissé, les pertes à l'importation se sont légèrement creusées, la perte actuelle par tonne étant estimée à environ 1 182 yuans.

Résumé : Jeudi, les prix du marché de l'ADC12 étaient généralement stables, avec de légers ajustements à la baisse dans certaines régions, et l'attentisme s'est encore renforcé. Hier, les prix de l'aluminium et les contrats à terme d'alliage d'aluminium coulé ont légèrement reculé. Certaines entreprises ne se sont pas précipitées pour suivre la baisse mais ont attendu une orientation plus claire du marché, indiquant que si le marché continue de s'affaiblir, elles pourraient procéder à des baisses de prix de rattrapage. Parallèlement, les commandes en aval se sont affaiblies depuis juillet, offrant un soutien insuffisant aux transactions et exerçant une certaine pression à la baisse sur les prix. De plus, l'augmentation récente de l'offre d'ADC12 importé a atténué l'attente antérieure d'une pénurie de l'offre intérieure, sapant également la confiance dans le maintien des prix. Cependant, les coûts de la ferraille d'aluminium affichant encore une certaine résilience, la plupart des entreprises maintiennent une position stable et attentiste à ce stade. À court terme, les prix de l'ADC12 devraient continuer d'évoluer latéralement dans une fourchette étroite.

[Avertissement sur la source des données : Toutes les données autres que les informations publiques sont traitées par SMM sur la base d'informations publiques, de communications avec le marché et des modèles de sa base de données interne, à titre de référence uniquement et ne constituent en aucun cas un conseil.]