Les coûts des anodes précuites en légère hausse, la libération de capacités intensifie la concurrence sectorielle [Revue hebdomadaire SMM des anodes précuites]

SMM, 9 juillet :

Côté matières premières : Cette semaine, les échanges sur le marché chinois du coke de pétrole ont été ternes. Le sentiment sur le marché du coke à faible teneur en soufre s'est amélioré, les prix augmentant légèrement ; le coke à teneur moyenne et élevée en soufre a vu des achats en aval atones, entraînant une baisse des prix, et le centre des prix global du marché s'est légèrement déplacé à la baisse. Plus précisément, cette semaine, les prix de transaction du coke de pétrole à la raffinerie de Binzhou de CNOOC ont légèrement augmenté, Taizhou Petrochemical a repris ses activités, et l'unité de Zhoushan Petrochemical est restée à l'arrêt pour maintenance. Pour PetroChina, les prix du coke à faible teneur en soufre dans le nord-est de la Chine se sont consolidés sur une note haussière, tandis que les prix du coke de pétrole dans les raffineries de Sinopec sont restés globalement stables. Les raffineries locales ont connu des expéditions modérées, et les prix du coke de pétrole ont baissé sous pression. Les dernières données de SMM ont montré que l'indice des prix au comptant du coke de pétrole 1# dans le nord-est de la Chine s'élevait à 4 289,63 yuans/t, en hausse de 0,28 % en glissement hebdomadaire ; l'indice des prix au comptant du coke de pétrole 2# dans le Shandong à 4 040,29 yuans/t, en baisse de 0,67 % en glissement hebdomadaire ; l'indice des prix au comptant du coke de pétrole 3# dans le Shandong à 3 665,89 yuans/t, en baisse de 0,26 % en glissement hebdomadaire ; et l'indice des prix au comptant du coke de pétrole 4# dans le Shandong à 1 868,08 yuans/t, en baisse de 2,14 % en glissement hebdomadaire. Côté offre, la maintenance concentrée des raffineries en juillet s'est progressivement achevée, stimulant les reprises de production. Ajoutés aux stocks portuaires élevés, l'offre globale du marché est restée relativement abondante. Côté demande, la demande rigide de carbone utilisé dans la production d'aluminium a formé un plancher, tandis que l'enthousiasme d'achat des entreprises de matériaux d'anode s'est légèrement amélioré. À court terme, la divergence entre les différentes qualités de coke de pétrole devrait persister, le centre des prix global se consolidant et dérivant à la baisse. Cette semaine, le marché du brai de goudron de houille s'est bien maintenu. En date de jeudi, le prix moyen du brai de goudron de houille s'élevait à 4 988 yuans/t, en hausse de 2,33 % en glissement hebdomadaire. Les prix du goudron de houille sont restés élevés dans une impasse, et le taux d'utilisation des entreprises de transformation profonde a légèrement augmenté, ce qui a entraîné une légère hausse de l'offre. Les entreprises d'anodes en aval se sont concentrées sur le réapprovisionnement rigide en début de mois ; la confrontation entre vendeurs et acheteurs s'est poursuivie. Le soutien des coûts des matières premières a persisté, mais la croissance de l'offre due à la hausse des taux d'utilisation de la transformation profonde et la résistance des acheteurs aux prix élevés ont limité de nouvelles hausses de prix. À court terme, les prix du brai de goudron de houille devraient se consolider à des niveaux élevés, avec une dynamique haussière limitée. Globalement, cette semaine, le soutien des coûts pour les anodes précuites est resté relativement ferme.

Côté offre, les entreprises d'anodes précuites ont maintenu un rythme de production aligné sur les ventes. De nouveaux projets d'anodes dans des régions comme le Xinjiang et le Guangxi sont progressivement entrés en service, poursuivant la libération de nouvelles capacités. Parallèlement, les taux d'utilisation de certaines entreprises ont légèrement reculé en raison de maintenances, mais la capacité d'offre globale du secteur a augmenté régulièrement, renforçant encore l'élasticité de l'offre. Côté demande, la capacité d'aluminium en fonctionnement en Chine est restée élevée, apportant un soutien stable et rigide à la consommation d'anodes précuites. Concernant les commandes à l'export, les nouveaux projets d'aluminium en Indonésie ont continué de monter en puissance, entraînant une amélioration en glissement mensuel des commandes d'exportation d'anodes de la Chine vers l'Asie du Sud-Est. Les tensions géopolitiques au Moyen-Orient se sont quelque peu apaisées, les entreprises d'aluminium précédemment affectées reprenant progressivement leur production, ce qui devrait stimuler une reprise de la demande d'achat d'anodes à l'avenir. Dans l'ensemble, la nouvelle offre nationale d'anodes précuites est réalisée de façon régulière, les taux d'utilisation élevés de l'aluminium en aval soutiennent efficacement la demande intérieure, et le marché à l'exportation a montré une amélioration marginale. L'équilibre offre-demande global du secteur est resté stable, mais avec la libération continue de nouvelles capacités, la croissance de l'offre a légèrement dépassé celle de la demande, intensifiant le paysage concurrentiel.

Synthèse : Cette semaine, le marché des matières premières des anodes précuites en Chine a divergé, avec des fluctuations limitées du coût global. Selon le suivi de SMM, au 9 juillet, le coût des anodes précuites en Chine était d'environ 5 497,67 yuans/tonne métrique, en hausse de 0,68 % d'une semaine sur l'autre. Côté coûts, le marché du coke de pétrole a poursuivi sa divergence structurelle, tandis que les prix du brai de goudron de houille se sont consolidés sur une note ferme. Dans l'ensemble, le soutien du côté des matières premières a été modéré, le brai de goudron de houille apportant de la vigueur et le coke de pétrole agissant comme un frein divergent. Offre et demande, les taux d'utilisation élevés de l'aluminium national ont soutenu la demande, et les commandes à l'exportation se sont améliorées marginalement. Cependant, avec la libération continue de nouvelles capacités, la concurrence sectorielle s'est intensifiée, et le schéma d'une croissance de l'offre légèrement supérieure à la demande devrait perdurer. À l'avenir, il conviendra de suivre le rythme d'ajout de nouvelles capacités et les divergences de coûts entre le coke de pétrole et le brai de goudron de houille.