Le marché du lingot de magnésium touche le fond, la demande de basse saison sous pression freine la hausse des prix [Analyse hebdomadaire du magnésium par SMM]

1 Revue du marché

1 Dolomite

Cette semaine, le prix départ usine hors taxes pour la dolomite de 1-3 cm (Wutai) s'élevait à 128 yuan/mt, stable d'une semaine sur l'autre, et pour la dolomite de 2-4 cm (Wutai), il était de 158 yuan/mt, également stable.

Les prix rendus de la dolomite sont restés stables cette semaine. En raison de l'arrêt prolongé des principales mines de dolomite à Wutai, les fondeurs de magnésium des principales régions de production ont progressivement réorienté leurs circuits d'approvisionnement vers Shiyan (Hubei), Datong (Shanxi) et Hebi (Henan). Les cotations départ usine de ces régions étaient inférieures à celles de Wutai, mais en raison d'une infrastructure logistique insuffisante, la répartition des coûts de fret était relativement élevée. Après déduction, les prix rendus globaux ont légèrement reculé, la fourchette de prix rendus dominante sur le marché se situant entre 180 et 200 yuan/mt.

1.2.1 Lingot de magnésium (Fugu, Shenmu - Principales régions productrices)

Cette semaine, les prix du magnésium étaient en berne. À l'heure de la publication, les cotations dominantes pour le lingot de magnésium à 99,90 % dans les principales régions productrices se situaient entre 15 850 et 15 950 yuan/mt, en hausse de 100 yuan/mt par rapport à la semaine précédente.

Cette semaine, le marché chinois des lingots de magnésium a touché un plancher, les prix se maintenant globalement bien. Au début de la semaine, l'annonce d'arrêts pour maintenance chez plusieurs fondeurs de magnésium primaire des principales régions productrices s'est répandue, et la volonté des fondeurs de maintenir des prix fermes s'est nettement renforcée. Les cotations du marché ont été les premières à cesser de baisser et à se stabiliser. À mesure que la demande spéculative émergeait, des capitaux inactifs sont entrés sur le marché pour acheter, stimulant le volume des transactions au comptant, et les prix du magnésium ont rebondi, les cotations départ usine dominantes passant de 15 700 yuan/mt à une fourchette de 15 900 à 16 000 yuan/mt. Cependant, les stocks élevés chez les utilisateurs finaux en aval et la crainte grandissante des prix élevés du côté acheteur ont freiné de nouvelles hausses. Sur l'ensemble de la semaine, le marché a affiché un schéma de stabilité initiale, puis de reprise, mais a peiné à monter.

1.2.2 Lingot de magnésium (Port de Tianjin - FOB Chine)

Cette semaine, les prix FOB Chine se sont établis entre 2 250 et 2 360 $/mt, avec une moyenne de 2 305 $/mt. Le marché d'exportation des lingots de magnésium a connu une légère reprise globale et, sous l'effet des prix départ usine, les prix FOB Chine ont progressé légèrement.

Cette semaine, les cotations à l'exportation des lingots de magnésium ont globalement légèrement augmenté. Les prix EXW intérieurs ont légèrement augmenté, entraînant une hausse correspondante des cotations FOB au port de Tianjin. Cependant, la période de demande traditionnelle hors saison sur les marchés hors de Chine, aggravée par la pause estivale, a donné lieu à de rares nouvelles demandes de prix. Les taux de fret maritime constamment élevés ont également pesé sur les transactions à l'exportation, et la faiblesse de la demande a limité le potentiel de hausse des prix du magnésium. Bien que les cotations à l'exportation aient été relevées passivement avec les prix EXW intérieurs, la demande réelle n'a pas suivi, et vendeurs et acheteurs sont restés dans une impasse, adoptant une attitude attentiste. À court terme, sans une libération concentrée de commandes à l'exportation, les prix FOB devraient évoluer latéralement.

1.3 Poudre de magnésium

Cette semaine, le prix EXW courant taxes comprises pour la poudre de magnésium 20-80 mesh en Chine était de 17 100 à 17 200 yuans/tonne ; le prix FOB Chine était de 2 415 à 2 515 $/tonne.

Cette semaine, le marché de la poudre de magnésium a légèrement augmenté, suivant le lingot de magnésium. Les prix de la matière première, le lingot de magnésium, ont touché un point bas, ce qui a entraîné une reprise des cotations EXW et FOB de la poudre de magnésium. Cependant, la demande traditionnelle de poudre de magnésium, tant en Chine qu'à l'étranger, était en période de morte-saison, certains secteurs connaissant même une légère contraction. Une demande globale atone a entraîné des commandes peu nombreuses et des transactions languissantes. À court terme, les prix de la poudre de magnésium devraient continuer d'évoluer latéralement, en phase avec le lingot de magnésium.

1.4 Alliage de magnésium

Cette semaine, le prix EXW courant taxes comprises pour l'alliage de magnésium en Chine était de 17 900 à 18 200 yuans/tonne, et le prix FOB Chine courant était de 2 615 à 2 695 $/tonne.

Cette semaine, le marché de l'alliage de magnésium a suivi la vigueur de la matière première, le lingot de magnésium. Côté offre, les principaux producteurs d'alliage de magnésium ont maintenu des opérations stables, mais les fabricants de petite et moyenne taille ont fait face à d'importants arriérés de stocks, et les entreprises de queue ont été contraintes de fermer pour maintenance en raison de commandes insuffisantes, ce qui a entraîné une contraction de l'offre globale du marché par rapport au mois précédent. Côté demande, avec l'installation de la morte-saison liée aux fortes chaleurs, de nombreuses entreprises de moulage sous pression ont suspendu leurs activités pour maintenance, entraînant une contraction significative des commandes en aval pour l'alliage de magnésium. Le marché est resté en situation d'offre excédentaire. Face à la hausse des coûts des matières premières et à l'affaiblissement de la demande en aval, les marges de transformation de l'alliage de magnésium sont restées sous pression.

2 Résumé hebdomadaire

Cette semaine, les arrêts pour maintenance des fonderies dans les principales régions productrices ont renforcé la détermination des producteurs à maintenir des prix fermes. Associé au déblocage de la demande spéculative, cela a permis un redressement des prix au comptant. Cependant, les stocks élevés en aval et les achats prudents ont limité la progression des prix. Les prix FOB des lingots de magnésium au port de Tianjin se sont établis en moyenne à 2 305 $/t, se redressant légèrement en phase avec les prix intérieurs. Cependant, le marché extérieur était en période creuse des vacances d'été, avec une demande atone, et les échanges à l'exportation sont restés limités. Les prix de la dolomie sont restés stables, n’offrant qu’un soutien limité des coûts. La poudre de magnésium et les alliages de magnésium ont suivi la hausse, mais la demande en aval était faible en cette période creuse. À court terme, le marché du magnésium dans son ensemble devrait évoluer latéralement.