Baisse des prix d'appel d'offres de juillet répercutée, l'industrie maintient des coûts d'exploitation élevés [Revue hebdomadaire SMM des sels fluorés]

SMM, 2 juillet –

Cette semaine, le prix d’appel d’offres du fluorure d’aluminium pour les entreprises aval de référence a été finalisé, et les prix du fluorure d’aluminium ont légèrement fléchi. À ce jour, le prix du fluorure d’aluminium SMM s’établit entre 10 950 et 11 400 yuans/t ; le prix de la cryolite est resté globalement stable avec une légère hausse, la cotation de la cryolite SMM se situant entre 7 000 et 9 000 yuans/t.

Du côté des matières premières, cette semaine, le marché de la poudre humide de fluorine à 97 % est resté globalement stable, le prix rendu principal oscillant entre 3 100 et 3 400 yuans/t, les écarts régionaux persistant. Côté offre, les inspections spéciales de sécurité des mines à l’échelle nationale ont continué de se renforcer, et les accidents de sécurité antérieurs ont entraîné un renforcement global de la supervision réglementaire, durcissant significativement les normes de gestion de la sécurité dans l’ensemble du secteur. De nombreuses mines clés dans les principales régions productrices de fluorine, telles que le Zhejiang et le Fujian, ont temporairement suspendu leur production pour se mettre en conformité et ont mené des auto-inspections de sécurité, ce qui a entraîné un repli important du taux d’exploitation des mines de la région et une contraction substantielle de l’offre au comptant. Dans ce contexte réglementaire sous haute pression, les mineurs nationaux ont montré une forte volonté de maintenir leurs prix et de limiter les ventes, maintenant une circulation au comptant tendue, ce qui a efficacement compensé la hausse de l’offre due à la reprise d’activité dans les régions productrices du nord et à l’arrivée continue de cargaisons d’importation mongoles dans les ports. La demande a continué de s’affaiblir globalement, limitant le potentiel de hausse du marché de la fluorine. Les grandes entreprises nationales de la chimie du fluor ont simultanément réduit leur taux d’utilisation, le taux d’exploitation de l’industrie de l’acide fluorhydrique en aval poursuivant sa baisse, et la demande dans les segments d’utilisation finale comme les fluides frigorigènes et les polymères fluorés se contractant en parallèle, pesant directement sur la demande d’achat de fluorine en aval. Globalement, le marché de la fluorine se trouvait dans une configuration de jeu à double sens entre une offre en contraction et une demande atone, les facteurs haussiers et baissiers s’équilibrant, avec une forte probabilité de maintien d’une consolidation latérale à court terme. Cette semaine, le marché national de l’hydroxyde d’aluminium s’est bien maintenu dans une fourchette étroite, le prix moyen pondéré de l’hydroxyde d’aluminium SMM s’établissant à 1 718 yuans/t, en hausse de 1,18 % en glissement hebdomadaire. Le marché de l’acide sulfurique s’est consolidé à des niveaux élevés dans une fourchette étroite. Du côté des matières premières, les tendances divergentes des prix des matières premières ont tiré à la hausse le coût de production global du fluorure d’aluminium.

Le côté de l’offre s’est enlisé dans un cycle négatif de coûts élevés, de lourdes pertes et de taux d’exploitation atones. La hausse des prix des matières premières a aggravé les pertes des entreprises, élargissant l’étendue des pertes. Les arrêts pour maintenance et les ajustements flexibles de production se sont multipliés, et le taux d’exploitation global a continué de glisser. Il est entendu que certaines entreprises ont adopté des stratégies d’exploitation de repli, privilégiant les livraisons sous contrats à long terme sans quasiment de nouveaux programmes de production, si bien que l’offre effective supplémentaire sur le marché est restée limitée. Du côté de la demande, les capacités de production d’aluminium en aval sont restées élevées, apportant un soutien de la demande rigide au fluorure d’aluminium, mais les alumineries se sont montrées prudentes dans leurs achats, se contentant principalement de reconstituer leurs stocks en fonction de la demande rigide tout en poussant à la baisse des prix et en restant dans l’expectative, sans libération de demande d’achat supplémentaire.

Commentaire : Le prix du fluorure d’aluminium issu de l’appel d’offres des principales entreprises d’aluminium de référence pour juillet a été officiellement arrêté, en baisse de 330 yuans/tonne métrique par rapport au mois précédent, et le centre des transactions du marché a baissé en conséquence. Côté coûts, les prix de la fluorine se sont stabilisés à des niveaux élevés, l’hydroxyde d’aluminium a légèrement augmenté et l’acide sulfurique est resté élevé, soutenant en continu le coût de production du fluorure d’aluminium. Le secteur est resté dans une configuration de coûts élevés, de faibles bénéfices et de faibles taux d’exploitation. À court terme, les taux d’exploitation élevés de l’aluminium en aval continueront d’apporter un soutien de la demande rigide, mais les achats resteront essentiellement de la reconstitution basée sur les besoins, et le marché manque de nouveaux moteurs de demande. Actuellement, le prix du marché a en grande partie répercuté la baisse du prix d’appel d’offres. Dans un contexte de soutien persistant du côté des coûts et de l’amortissement de la demande rigide, les prix du fluorure d’aluminium devraient principalement se stabiliser à court terme. À l’avenir, il faudra surveiller l’évolution des prix des matières premières et les ajustements du rythme d’achat en aval.