Le dollar américain a chuté, les métaux ont affiché une performance mitigée, les métaux précieux ont collectivement progressé de plus de 1 %, et le minerai de fer a baissé de plus de 1 % [Marché de nuit].

SMM 3 juillet - Actualités :

Marché des métaux :

La nuit dernière, les métaux de base sur les marchés nationaux et étrangers ont affiché des performances mitigées. Le plomb du SHFE a mené les hausses avec une progression de 0,19 %, le cuivre du SHFE a gagné 0,12 %, le plomb du LME a augmenté de 0,11 % et l'aluminium du SHFE a progressé de 0,09 %. L'étain du LME a mené les baisses avec un repli de 0,91 %, l'étain du SHFE a reculé de 0,85 %, et les baisses des autres métaux ont été relativement faibles. Le contrat le plus traité sur l'alumine a chuté de 1,73 %, tandis que l'aluminium coulé a augmenté de 0,67 %.

Dans le secteur des métaux ferreux la nuit dernière, le minerai de fer a mené les baisses avec un repli de 1,34 %, tandis que le rond à béton et le laminé à chaud ont baissé d'environ 0,4 %. En ce qui concerne le charbon à coke et le coke, le charbon à coke a progressé de 1,07 % et le coke de 1,15 %.

Dans les métaux précieux la nuit dernière, tous ont progressé. L'or COMEX a augmenté de 1,3 % et l'argent COMEX de 1,54 %. Sur le marché intérieur, l'or SHFE a gagné 1,18 % et l'argent SHFE a gagné 1,53 %.

Au 3 juillet, à 6 h 38, cours de clôture de la nuitée :

Contexte macro

Chine :

[Administration nationale de l'énergie : Promouvoir vigoureusement l'exploration et l'exploitation du gaz de houille profond] Le 1er juillet, l'Administration nationale de l'énergie a tenu une réunion spéciale sur l'exploration et l'exploitation du gaz de houille profond à Pékin. La réunion a souligné que la tâche principale est d'assurer la sécurité énergétique nationale, de promouvoir vigoureusement l'exploration et l'exploitation du gaz de houille profond, et de consolider continuellement les bases de l'approvisionnement énergétique. La réunion a insisté sur la mise en œuvre des plans concernés. Elle a appelé à la publication et à la mise en œuvre du « 15e plan quinquennal » pour le développement et l'utilisation du gaz de houille (gaz de mine), ainsi qu'à des plans d'action pour l'augmentation des réserves et de la production dans les régions clés, en détaillant les tâches pour chaque entreprise et chaque bloc de gaz de houille, en augmentant les investissements dans l'exploration et l'exploitation, et en accélérant la construction des projets clés. (Administration nationale de l'énergie)

[Liu Gang de la NDRC a dirigé une équipe pour une étude de travail auprès du groupe Xiaomi] Liu Gang, directeur adjoint du Centre de surveillance des prix de la Commission nationale du développement et de la réforme (NDRC), a dirigé une équipe pour mener une étude de travail auprès du groupe Xiaomi. L'étude a porté sur l'évolution des prix des véhicules à énergie nouvelle (NEV) et des téléphones mobiles, a cherché à comprendre les principaux problèmes du secteur et a recueilli des avis et des suggestions sur la normalisation des pratiques de l'industrie automobile et la promotion d'une concurrence ordonnée. (Centre de surveillance des prix de la NDRC)

Dollar américain :

À la clôture de la séance de nuit, l’indice du dollar américain a reculé de 0,54 % à 100,86. L’économie américaine a créé 57 000 emplois non agricoles en juin, en deçà des attentes de Wall Street. Après trois mois consécutifs de créations d’emplois supérieures aux prévisions, le ralentissement des embauches en juin a conduit le marché à revoir à la baisse ses anticipations de nouvelles hausses des taux de la Fed. Les données publiées jeudi par le Bureau des statistiques du travail des États-Unis ont montré que les 129 000 emplois créés en juin, révisés à la baisse par rapport à mai, représentaient une forte baisse, et étaient également inférieurs aux 115 000 prévisions des économistes interrogés par Bloomberg. Ce rapport a marqué un net refroidissement du marché du travail après trois mois de gains d’emplois meilleurs que prévu. Bien que la croissance de l’emploi ait ralenti, elle est restée bien supérieure à l’objectif 2025 de 10 000 nouveaux emplois par mois en moyenne. Le taux de chômage a légèrement baissé à 4,2 %, contre 4,3 % en mai. Le dollar américain s’est affaibli alors que les investisseurs réduisaient leurs paris sur de nouvelles hausses des taux de la Fed. Les traders de contrats à terme anticipent désormais une hausse des taux de la Fed en décembre. Auparavant, le marché avait anticipé une hausse des taux en octobre. (Jin10 Data APP)

Un rapport de recherche de CICC indique que les États-Unis ont créé 57 000 emplois non agricoles en juin, un chiffre inférieur aux attentes du marché, ce qui montre que l’accélération des créations d’emplois s’est atténuée. Après des révisions à la baisse des mois précédents, la moyenne des créations d’emplois sur les trois derniers mois atteint encore 111 000, suggérant que le marché du travail reste expansionniste. Parallèlement, le taux de chômage a baissé à 4,2 % et le taux de participation à la population active a continué de reculer, ce qui reflète une demande de main-d’œuvre stable face à une offre de main-d’œuvre en diminution, la pression globale sur le chômage étant relativement faible. Selon nous, ces données donnent à la Fed le temps d’attendre et d’observer, c’est pourquoi nous maintenons l’avis qu’il n’y aura ni hausse ni baisse des taux cette année. À moyen terme, l’amélioration de l’emploi aux États-Unis cette année est davantage portée par la réparation du cycle économique tirée par les investissements dans l’IA plutôt que par des facteurs de court terme comme la Coupe du monde. Cela signifie que si la demande globale continue de s’étendre sous l’impulsion de l’IA, on ne peut exclure la possibilité que la Fed reprenne les hausses de taux l’année prochaine. (Jin10 Data APP)

Selon l’outil CME FedWatch : la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en juillet est de 82,4 %, tandis que la probabilité d’une hausse cumulée de 25 points de base est de 17,6 %. Pour la réunion de septembre, la probabilité de statu quo est de 46,8 %, la probabilité d’une hausse cumulée de 25 points de base est de 45,6 % et celle d’une hausse cumulée de 50 points de base est de 7,6 %. (Jin10 Data APP)

Au niveau macroéconomique :

Aujourd’hui, seront publiées les données comprenant l’indice PMI des services RatingDog de la Chine pour juin, la production industrielle française de mai en variation mensuelle, les indices PMI des services définitifs de juin pour la France, l’Allemagne, la zone euro et le Royaume-Uni.

En outre, la Chine ouvrira une nouvelle fenêtre d’ajustement des prix des produits pétroliers raffinés nationaux. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, participera à un forum économique, et le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Andrew Bailey, s’exprimera sur la coordination des politiques budgétaire et monétaire.

À noter que le 3 juillet, les marchés américains — le NYSE sera fermé pour le jour férié de l’Indépendance américaine. Le CME clôturera anticipativement les contrats à terme sur les métaux précieux, l’énergie, le forex, les bons du Trésor américain et les indices boursiers à 01h00 heure de Pékin le 4 juillet, jour férié de l’Indépendance. L’ICE clôturera anticipativement les contrats à terme sur le brut Brent à 01h30 heure de Pékin le 4 juillet, jour férié de l’Indépendance.

Pétrole brut :

Dans la nuit, les deux références pétrolières ont baissé, le brut WTI cédant 0,17 % et le Brent 0,01 %, les acheteurs cherchant à sécuriser l’approvisionnement avant le long week-end de la fête de l’Indépendance américaine. Depuis que l’Arabie saoudite a repris les opérations de chargement dans le golfe Persique, ses exportations de pétrole brut ont grimpé à des niveaux proches de ceux d’avant-guerre. Cela indique en outre que l’offre des producteurs régionaux se redresse après l’accord de paix temporaire entre les États-Unis et l’Iran. Les données de suivi des pétroliers compilées par Bloomberg ont montré que l’Arabie saoudite, premier exportateur mondial de pétrole, a exporté en moyenne 6,3 millions de barils par jour (bpj) de brut au cours des six jours jusqu’à mercredi. Ce niveau d’exportation est comparable à la moyenne de 2025 et a atteint près de 90 % du niveau de février d’avant-guerre, lorsque l’Arabie saoudite et ses voisins du Golfe avaient augmenté leur offre. (de l’application Wallstreetcn)

Depuis que l’Arabie saoudite a repris le chargement et le déchargement de pétroliers dans le golfe Persique, ses exportations de pétrole brut ont grimpé à des niveaux proches de ceux d’avant-guerre, preuve supplémentaire que l’offre régionale de pétrole se rétablit après l’accord de paix temporaire entre les États-Unis et l’Iran. Les données de suivi des pétroliers compilées par Bloomberg ont montré que l’Arabie saoudite, premier exportateur mondial de pétrole, a expédié en moyenne 6,3 millions de barils par jour (bpj) de brut au cours des six jours jusqu’à mercredi. Ce volume d’expéditions est à peu près équivalent à la moyenne de 2025 et a atteint près de 90 % du niveau de février. En février, avant le déclenchement de la guerre en Iran, l'Arabie saoudite et ses voisins du Golfe avaient considérablement augmenté l'offre de pétrole. (Jin10 Data APP)