[Analyse SMM] L'antidumping arrive, et les exportations chinoises d'acier au silicium à grains orientés font face à un bouleversement majeur !

Détails de l'enquête antidumping

Le 22 juin 2026, le ministère indien du Commerce et de l'Industrie a publié un avis annonçant l'ouverture d'une enquête antidumping concernant les importations de tôles magnétiques à grains orientés laminées à froid (CRGO) et de métal amorphe (AM) originaires ou en provenance de Chine, du Japon, de Corée du Sud et de Russie, suite à une demande déposée par le producteur national JSW JFE Electrical Steel Nashik Private Limited.

Cette affaire couvre principalement les produits relevant des codes SH 72251100, 72261100 et 72269930, ainsi que certains produits relevant des codes SH 72251920, 72251990, 72261920, 72269910, 72261990, 72269910, 72269920 et 72269990.

La période d'enquête sur le dumping s'étend du 1er avril 2025 au 31 mars 2026 (12 mois), et la période d'enquête sur le préjudice couvre les périodes du 1er avril 2022 au 31 mars 2023, du 1er avril 2023 au 31 mars 2024, du 1er avril 2024 au 31 mars 2025 et du 1er avril 2025 au 31 mars 2026.

Exportations chinoises de tôles magnétiques à grains orientés

Source : Administration générale des douanes

En comparant les exportations de janvier à mai de tôles magnétiques à grains orientés, les exportations mensuelles des cinq premiers mois de 2025 ont connu des fluctuations plus marquées, avec un net repli en février et un pic pour la période en avril. Au cours des cinq premiers mois de 2026, les exportations mensuelles ont progressé régulièrement mois après mois, affichant une tendance plus lisse ; les exportations totales de janvier à mai 2026 étaient similaires à celles de janvier à mai 2025, et la demande hors de Chine est restée relativement stable.

Source : Administration générale des douanes

Parmi les dix principales destinations des exportations de tôles magnétiques à grains orientés au cours des cinq premiers mois de 2025 et 2026, l'Inde s'est classée comme le plus grand marché pour la deuxième année consécutive, avec une croissance exceptionnelle — les exportations vers l'Inde étaient d'environ 54 400 tonnes au cours des cinq premiers mois de 2025, passant à 67 600 tonnes au cours de la même période de 2026, une hausse notable. La Turquie a nettement progressé dans le classement, et le Mexique a reculé ; la Slovénie et l'Arabie saoudite sont entrées dans le top 10, tandis que la Thaïlande et l'Espagne en sont sorties. Les exportations vers les marchés traditionnels — Italie, Mexique, Corée du Sud, Brésil, Émirats arabes unis et Vietnam — ont généralement reculé en glissement annuel, seules l'Inde et la Turquie ayant enregistré une hausse en glissement annuel ; l'Inde est devenue le seul moteur essentiel de la demande étrangère connaissant une expansion substantielle des volumes.

Les exportations massives de la Chine d’acier au silicium à grains orientés vers l’Inde, conjuguées à l’incapacité des producteurs indiens locaux à rivaliser efficacement, ont poussé l’Inde à ouvrir l’enquête antidumping.

Calendrier estimé de mise en œuvre des droits antidumping indiens

L’enquête antidumping indienne suit un calendrier défini : une décision préliminaire et des droits provisoires sont attendus dans les 5 à 6 mois suivant l’ouverture ; pour les affaires complexes impliquant plusieurs pays, comme celle-ci sur l’acier au silicium à grains orientés, la détermination finale peut prendre jusqu’à 18 mois. Une fois la recommandation finale soumise au ministère des Finances, un examen supplémentaire de trois mois est nécessaire, de sorte que l’ensemble du processus menant à l’imposition formelle des droits devrait durer environ un an et demi à deux ans. Les droits fixes déterminés par la décision finale sont valables 5 ans. Avant l’expiration, les entreprises locales peuvent demander un réexamen à l’extinction (« sunset review »), la période d’enquête durant également de 12 à 18 mois, pendant laquelle les droits initiaux restent en vigueur.

Les entreprises exportatrices d’acier au silicium à grains orientés concernées peuvent négocier des engagements de prix dans un délai de 3 à 8 mois après l’ouverture de l’affaire pour éviter les droits provisoires et définitifs.

Impact possible de l’antidumping indien sur la Chine

De l’ouverture de l’enquête à la décision préliminaire :

Une fois l’affaire déposée, les importateurs indiens adopteront proactivement une attitude attentiste, suspendront les nouveaux contrats à long terme et se tourneront vers les sources d’approvisionnement du Japon et de la Corée du Sud, entraînant une contraction des commandes de la Chine vers l’Inde. De plus, les entreprises chinoises concernées supporteront des frais de contentieux élevés et des dépenses supplémentaires de mise en conformité documentaire ; les petites et moyennes aciéries n’ayant pas la capacité de répondre aux poursuites quitteront directement le marché indien, tandis que les principaux acteurs assumeront des coûts additionnels substantiels pour se défendre.

Lorsque la décision préliminaire sera annoncée après 5 à 6 mois, un droit antidumping provisoire (pour une durée maximale de 6 mois) sera directement imposé, augmentant considérablement les coûts d’exportation, réduisant les expéditions vers l’Inde, et provoquant un reflux des marchandises détournées qui pèsera sur les prix au comptant de l’acier au silicium à grains orientés en Chine, nuisant aux bénéfices des producteurs d’acier. Cela renforcera la volonté d’effectuer des programmes de maintenance et de contrôler la production, mettra le moral du secteur sous pression et affaiblira les valorisations des entreprises d’acier au silicium à grains orientés cotées en bourse.

Les équipements électriques en aval, tels que les transformateurs et réactances domestiques exportés vers l'Inde, rencontreront également des obstacles. Les coûts d'appel d'offres pour les équipements complets augmenteront, et les commandes indiennes pour les réseaux électriques, les onduleurs photovoltaïques, etc., seront perdues. La concurrence interne sur le marché domestique s'intensifiera, car les fabricants de transformateurs bas de gamme baissent les prix pour décrocher des commandes, et les bénéfices se réduiront simultanément.

1 à 2 cycle à long terme :

Après la détermination finale de 18 mois et l'approbation du ministère des Finances, un droit de douane fixe et élevé sera imposé pour 5 ans, ce qui constituera un choc structurel à moyen et long terme. La Chine sera contrainte d'ajuster sa structure de capacité en acier à grains orientés, d'explorer des marchés étrangers alternatifs, de promouvoir l'implantation d'usines à l'étranger, de réduire globalement sa dépendance au marché unique indien, de se concentrer sur le développement des marchés de réseaux électriques en croissance au Moyen-Orient, en Asie du Sud-Est et en Amérique latine, et de diversifier sa structure d'exportation. Les producteurs d'acier de premier plan se mondialiseront, établissant des bases de refente d'acier au silicium et des aciéries en coentreprise en Asie du Sud-Est, tandis que les entreprises de transformateurs construiront simultanément des usines à l'étranger pour contourner les barrières tarifaires sur les produits finis.

Aspects à l'étranger :

Marché indien

À court terme, les importateurs indiens se tourneront vers des sources d'approvisionnement du Japon, de la Corée du Sud et de la Russie, entraînant une hausse des coûts d'achat. La capacité nationale insuffisante en acier au silicium bas de gamme exposera les fabricants de transformateurs à des pénuries de matières premières. Les associations de fabrication d'équipements électriques en aval protesteront contre la hausse des coûts, les appels d'offres pour les projets d'infrastructure augmenteront, et le rythme d'expansion du réseau ralentira. Les droits de douane élevés augmenteront les coûts sur l'ensemble de la chaîne industrielle indienne, sapant la compétitivité de ses énergies nouvelles et de ses infrastructures de réseau par rapport à l'Asie du Sud-Est. À long terme, les politiques continueront de soutenir les projets nationaux d'acier au silicium à grains orientés tels que JSW-JFE. D'ici 5 ans, la capacité nationale augmentera considérablement, et l'acier au silicium bas de gamme atteindra l'autosuffisance.

Marché commercial mondial

Les entreprises du Japon, de la Corée du Sud et de la Russie s'emparent de la part initiale de la Chine en Inde, créant une substitution d'approvisionnement, tandis que la Chine se tourne vers le Moyen-Orient, l'Asie du Sud-Est et l'Amérique latine pour former des filières de concurrence différenciées. La transformation des transformateurs et de l'acier au silicium se délocalise au Vietnam, en Indonésie et en Malaisie, formant un pôle de fabrication d'équipements électriques en Asie du Sud-Est. La transformation en profondeur dans des pays tiers et le contournement des droits de douane basé sur l'origine deviendront un modèle commercial conventionnel à long terme.

Déclaration concernant les sources de données :

Les autres données de ce rapport, au-delà des informations accessibles au public (y compris mais sans s'y limiter : actualités sectorielles, séminaires, expositions, rapports financiers d'entreprises, rapports de courtage, données NBS, données douanières d'import-export et diverses données publiées par les principales associations et institutions), la communication sur le marché et le recours aux modèles de la base de données interne de SMM, ont été analysées de manière exhaustive et raisonnablement déduites par l'équipe de recherche. Elles sont fournies à titre indicatif uniquement et ne constituent pas un conseil décisionnel.

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