[SMM Analysis] Inversion de l'écart de prix de l'acier entre la Chine et l'Indonésie, la demande extérieure ne montre toujours aucune amélioration

[Analyse SMM] L’écart de prix de l’acier entre la Chine et l’Indonésie s’inverse, la demande à l’étranger toujours sans amélioration

• Inversion de l’écart de prix Chine-Indonésie

D’après le modèle d’écart de prix, les fluctuations les plus notables se trouvent dans l’écart Chine-Indonésie. L’écart sur les brames s’est réduit à zéro, celui sur les billettes s’est même inversé, et les prix des HRC baissent aussi sensiblement. Plus précisément, selon l’enquête de SMM, les prix indonésiens ont fortement chuté. D’une part, les clients détiennent des stocks élevés et sont désireux de vendre à des prix plus bas. D’autre part, en raison de l’impact des quotas, les exportations vers l’UE sont entravées, les obligeant à réduire leurs prix pour concurrencer les ressources asiatiques.

Source des données : SMM

• La ferraille d’acier japonaise sous pression et en baisse progressive

Après l’affaiblissement de l’appel d’offres de Kanto, plusieurs aciéries japonaises, dont Tokyo Steel, ont successivement abaissé leurs prix d’achat de ferraille. La semaine dernière, l’indice des prix de la ferraille domestique a perdu sa stabilité. Bien qu’un ajustement à la baisse ait eu lieu fin juillet, la tendance baissière devrait persister. Pour les produits finis en acier, les prix départ usine de juillet annoncés par la plupart des grandes aciéries la semaine dernière sont restés globalement stables. Cependant, sur le front des exportations, après la mise en œuvre de nouvelles politiques de quotas par l’UE, les difficultés pour les exportations d’acier japonais se sont intensifiées. Malgré les vives réactions du Japon, les difficultés commerciales à court terme sont difficiles à inverser, ce qui devrait forcer les aciéries japonaises à ajuster davantage leur production, poursuivant les réductions de production.

• Les expéditions de HRC indiennes vers l’Asie du Sud-Est vont augmenter en raison des quotas

La semaine dernière, l’acier indien est resté sous pression. Les prix des HRC à Mumbai ont baissé d’environ 3 $/t en une semaine pour atteindre 602 $/t départ usine, les prix de transaction sur le marché se situant autour de 571-611 $/t. La mousson a freiné la demande dans la construction et les infrastructures. La volonté d’achat au comptant et de restockage est restée faible, intensifiant la concurrence pour les ressources à bas prix. Côté exportation, affectées par les politiques et les ajustements de quotas de l’UE, les exportations d’acier indien vers l’Europe rencontrent des difficultés, ce qui incite les aciéries à ajuster leurs stratégies de vente à l’étranger. Les flux de ressources telles que les HRC vers les marchés d’Asie du Sud-Est comme le Vietnam devraient augmenter significativement. Étant donné qu’il est peu probable que les fondamentaux s’améliorent avant fin juillet, les prix intérieurs de l’acier indien devraient continuer leur glissement baissier jusqu’à fin juillet.

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