Le dollar baisse pour la troisième journée, les métaux reculent globalement, l'aluminium LME chute de plus de 3 %, le nickel LME, l'aluminium SHFE et le nickel SHFE baissent de plus de 2 %, les cours du pétrole rebondissent [Marché overnight]

SMM, 30 juin :

Marché des métaux :

Au cours de la nuit, les métaux de base sur les marchés internationaux et chinois ont majoritairement baissé, seuls le cuivre du LME et le zinc du SHFE ayant enregistré des évolutions divergentes — le cuivre du LME a reculé de 0,17 %, tandis que le zinc du SHFE a progressé de 0,12 %. L’aluminium du LME a chuté de 3,11 %, menant la baisse ; le nickel du LME, l’aluminium du SHFE et le nickel du SHFE ont tous cédé plus de 2 %, le nickel du LME reculant de 2,41 %, l’aluminium du SHFE de 2,19 % et le nickel du SHFE de 2,55 %. L’étain du LME a baissé de 1,27 %, et les replis des autres métaux sont restés inférieurs à 1 %. Le contrat principal d’alumine a cédé 0,82 %, et le contrat principal d’aluminium de fonderie 1,08 %.

Durant la nuit, sur les métaux ferreux, le minerai de fer a gagné 0,61 %, l’acier inoxydable a baissé de 0,92 %, le HRC et les ronds à béton ont fluctué avec des replis relativement faibles, et pour le charbon à coke et le coke, le charbon à coke a progressé de 0,16 % tandis que le coke a reculé de 0,18 %.

Cette nuit, sur les métaux précieux, l’or COMEX a cédé 1,61 % et l’argent COMEX 1,54 %. En Chine, l’or SHFE a baissé de 1,25 % et l’argent SHFE de 0,98 %.

À 6h42 le 30 juin, cours de clôture de la nuit :

Actualités macroéconomiques

Chine :

[Li Qiang a présidé une réunion exécutive du Conseil des affaires d’État, qui a examiné et approuvé le "Plan d’action pour l’atteinte du pic carbone dans le cadre du 15e Plan quinquennal" et le "Plan national de santé du 15e Plan quinquennal"] Li Qiang a présidé une réunion exécutive du Conseil des affaires d’État, qui a examiné et approuvé le "Plan d’action pour l’atteinte du pic carbone dans le cadre du 15e Plan quinquennal" et le "Plan national de santé du 15e Plan quinquennal". La réunion a souligné qu’il fallait tirer parti du rôle moteur stratégique de l’atteinte du pic carbone et de la neutralité carbone pour favoriser la transformation et la modernisation de la structure économique et créer davantage de points de croissance économiques verts. Il est nécessaire de se concentrer sur les domaines clés et les maillons essentiels avec des efforts soutenus, d’accélérer l’ajustement et l’optimisation de la structure énergétique, de promouvoir l’écologisation et la décarbonisation industrielles, d’améliorer les systèmes de lois, réglementations, normes et de comptabilité statistique des émissions de carbone, de mener des évaluations et des bilans de manière scientifique et ordonnée, d’intégrer l’orientation verte et bas carbone dans tous les domaines et toutes les étapes du cycle économique national, de promouvoir la formation de modes de production et de vie écologiques, et de renforcer les bases vertes du développement de haute qualité. La réunion a souligné que ces dernières années, la construction d’une Chine saine s’est accélérée et que le niveau de santé de la population n’a cessé de s’améliorer. Il est nécessaire d’établir un système de services de santé couvrant tout le cycle de vie, de coordonner l’allocation des ressources, de renforcer la synergie entre les soins médicaux, l’assurance maladie et la prévention des maladies, afin de fournir au public des services de santé systématiques, continus, de qualité et efficaces. Il faut développer vigoureusement l’industrie de la santé, perfectionner les politiques de soutien, cultiver et développer de nouveaux formats de services dans ce secteur, enrichir l’offre de produits de santé, tout en renforçant la supervision de la qualité et de la sécurité, pour permettre au public de consommer en toute confiance et de vivre en bonne santé. (CCTV News)

[Li Qiang a présidé une réunion du Conseil des affaires d’État et entendu un rapport sur le développement de l’intelligence artificielle] Li Qiang a présidé une réunion du Conseil des affaires d’État et entendu un rapport sur le développement de l’intelligence artificielle. La réunion a noté qu’il est essentiel d’appréhender en profondeur les tendances d’évolution de l’IA, d’améliorer les politiques de soutien et le système de gouvernance, et de consolider l’initiative en matière de développement. Des efforts accrus doivent être déployés pour promouvoir l’innovation et les percées dans le domaine de l’IA, accélérer la recherche sur les technologies clés et la construction de clusters de calcul intelligent à très grande échelle, renforcer la fourniture de données de haute qualité, améliorer la garantie des facteurs tels que les talents et les capitaux, et soutenir les entreprises dans la conduite de la recherche fondamentale et de l’exploration de pointe. Il est nécessaire de mettre en œuvre en profondeur l’initiative « IA+ », de tirer parti des atouts de la Chine que sont son système industriel complet et l’abondance de ses scénarios d’application, et de promouvoir l’accélération de l’application commerciale à grande échelle des produits et services intelligents. Il faut impérativement maintenir la ligne rouge de la sécurité de l’IA, perfectionner les règles institutionnelles en matière d’éthique technologique, de tests et de certification, construire un système de régulation de la sécurité dynamiquement adaptatif, hiérarchisé et catégorisé, et renforcer la coopération internationale sur la gouvernance de l’IA. (CCTV News)

[Plusieurs départements municipaux de Shanghai ont conjointement organisé une réunion centralisée sur la gouvernance de la conformité des plateformes de VTC] Dans l’après-midi du 29 juin, sous la direction du Groupe de travail collaboratif de régulation des VTC de Shanghai, en coordination avec les départements du transport, de la sécurité publique, de la régulation du marché, des ressources humaines et de la sécurité sociale, des données et de la gestion des communications, une réunion centralisée sur la gouvernance de la conformité des entreprises de plateformes de VTC a été tenue à l’échelle de la ville. Les principaux responsables de 24 plateformes de VTC et plateformes d'agrégation de la ville ont assisté à la réunion. Face aux divers problèmes identifiés lors des inspections, la réunion a précisé cinq exigences obligatoires de gouvernance de conformité : premièrement, les plateformes doivent réglementer strictement la gestion de l'accès des capacités, vérifier et retirer de manière exhaustive les véhicules et le personnel non conformes, et interdire strictement la répartition de commandes en violation des règlements ; deuxièmement, améliorer le mécanisme d'auto-inspection courante des données opérationnelles afin de garantir que les données soient transmises aux autorités réglementaires de manière complète, en temps voulu et normalisée ; troisièmement, mettre en œuvre un contrôle complet de la chaîne de la sécurité de la production, renforcer la vérification dynamique des qualifications du personnel et des véhicules, et construire une ligne de défense solide pour des opérations sécurisées ; quatrièmement, normaliser pleinement le mécanisme de divulgation des frais, avec un étiquetage clair des prix et une facturation transparente, afin de protéger les droits et intérêts légitimes des conducteurs et des passagers ; cinquièmement, renforcer simultanément la gestion de l'exploitation et de la maintenance de la cybersécurité, achever dans les délais les évaluations de protection graduée de la cybersécurité, et identifier et éliminer rapidement les risques de sécurité du système. (Shanghai Transportation) (Jinshi Data APP)

Dollar américain :

Durant la nuit, l'indice du dollar américain a baissé de 0,25 % pour clôturer à 101,11, enregistrant sa troisième baisse quotidienne consécutive. Le président américain Donald Trump a réagi sur sa plateforme de médias sociaux à l'"arrêt de la Cour suprême concernant l'affaire relative à un membre du Conseil de la Réserve fédérale", en déclarant : Nous prendrons des mesures correspondantes concernant le procès Cook pour garantir que Cook ne prenne pas de décisions cruciales (sur les questions de politique monétaire du FOMC).

Le président de la Fed de Minneapolis, Neil Kashkari, a déclaré publiquement vendredi dernier que son évaluation du taux des fonds fédéraux a connu un changement fondamental au cours des trois derniers mois. En mars de cette année, Kashkari penchait encore pour une baisse de 25 points de base des taux par la Fed. Dans ses dernières projections du diagramme de points, il a toutefois indiqué une hausse des taux à mettre en œuvre dans l'année. En tant que responsable disposant de droits de vote au FOMC en 2026, son changement de point de vue reflète également un ajustement significatif du ton général de la politique de la Fed. Le marché a simultanément digéré le signal d'un virage collectif vers une position plus restrictive de la Fed, ce qui a entraîné des ajustements notables des prix. Début juin, la probabilité d'une hausse des taux dans l'année intégrée par le marché n'était que de 25 % ; ce chiffre est maintenant monté à 67 %. (Wall Street CN)

Selon CME « FedWatch » : la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en juillet est de 70,1 %, tandis que la probabilité d’une hausse cumulée de 25 points de base est de 29,9 %. D’ici septembre, la probabilité d’un maintien des taux est de 37,2 %, celle d’une hausse cumulée de 25 points de base de 48,8 %, et celle d’une hausse cumulée de 50 points de base de 14,1 %. (Jinshi Data APP)

Autres devises :

Le yen s’est déprécié face au dollar américain pour atteindre son plus bas niveau depuis 1986. Cette chute « historique » a suscité des inquiétudes au Japon et a également mis les opérateurs en état d’alerte, surveillant de près si les autorités interviendront sur le marché. Le yen a brièvement reculé de 0,1 % face au dollar, touchant 161,96, franchissant ainsi le niveau de 161,95 atteint en juillet 2024 lorsque le Japon avait pris des mesures pour soutenir sa monnaie. La Banque du Japon a relevé son taux d’intérêt de référence à 1 % le 16 juin, son plus haut niveau depuis 1995. Toutefois, cette mesure a eu peu d’effet, les opérateurs s’attendant à ce que la Fed maintienne une position restrictive à l’avenir. En outre, le gouvernement japonais devrait appeler à la mise en œuvre d’une gestion monétaire « appropriée » dans ses orientations de politique fondamentale, une mesure visant apparemment à dissuader la banque centrale de procéder à de nouvelles hausses de taux. Le Japon a déjà mené une intervention de change record totalisant 11 730 milliards de yens, mais le yen est resté obstinément faible. D’après les données sur les réserves de change du ministère des Finances, le Japon a probablement utilisé ses avoirs en titres étrangers, y compris les obligations du Trésor américain, lors de cette intervention pour soutenir la devise.
(Jin10 Data APP)

Sur le plan macroéconomique :

Les données à publier aujourd’hui comprennent l’indice PMI manufacturier officiel chinois de juin, l’indice des prix des logements FHFA américain d’avril en variation mensuelle, l’indice S&P/CS 20-City non corrigé des prix des logements américains d’avril en variation annuelle, l’indice PMI de Chicago américain de juin, les offres d’emploi JOLTS américaines de mai, l’indice de confiance des consommateurs du Conference Board américain de juin, le PIB final du Royaume-Uni du T1 en variation annuelle, la balance courante du Royaume-Uni du T1, la variation du chômage corrigée des variations saisonnières en Allemagne de juin, le taux de chômage corrigé des variations saisonnières en Allemagne de juin, l’indice préliminaire des prix à la consommation (IPC) allemand de juin en variation mensuelle, l’indice préliminaire des prix à la consommation français de juin en variation mensuelle, l’indicateur avancé KOF suisse de juin, le PIB canadien d’avril en variation mensuelle, et le taux de chômage japonais de mai.

Par ailleurs, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, a prononcé un discours d'ouverture lors du Forum mondial des banques centrales à Sintra, la Banque de réserve d'Australie a publié le compte rendu de sa réunion de politique monétaire de juin, et les États-Unis et l'Iran ont tenu des négociations techniques.

À noter que le 1er juillet, la Bourse de Hong Kong sera fermée pour le jour de l'établissement de la Région administrative spéciale de Hong Kong, entraînant la suspension des transactions Northbound et Southbound. La Bourse de Toronto au Canada sera également fermée pour la fête du Canada.

Sur le front du pétrole brut :

Pendant la nuit, les cours du pétrole ont progressé sur les deux marchés, le WTI gagnant 1,72 % et le Brent 1,34 %. Les tensions géopolitiques entre les États-Unis et l'Iran se sont ravivées, mais les anticipations optimistes du marché quant à une reprise progressive des expéditions énergétiques via le détroit d'Ormuz ont limité les gains dans une certaine mesure.

Morgan Stanley a indiqué qu'en raison de la réouverture plus rapide que prévu du détroit d'Ormuz, conjuguée à des exportations américaines élevées et à des importations chinoises faibles, la banque a abaissé ses prévisions de prix du Brent. Elle a réduit sa prévision pour le T3 2026 de 15 dollars à 75 dollars le baril ; pour le T4 2026 de 5 dollars à 75 dollars ; pour les T1 et T2 2027 de 5 dollars à 75 dollars ; et pour les T3 et T4 2027 de 10 dollars à 70 dollars. Elle a noté : « Pour que le marché s'équilibre en 2027, il suffit que les expéditions de pétrole via le détroit d'Ormuz retrouvent un niveau de 11 à 12 millions de barils par jour, soit environ 65 % des niveaux d'avant le conflit. En regardant vers 2027, notre modèle suppose que ce chiffre sera dépassé, et les stocks observables augmenteront de 3 millions de barils par jour, ce qui pourrait exercer une pression sur les prix du pétrole. » (Wall Street CN)

D'après les données du Département américain de l'Énergie (DOE), les stocks de pétrole brut de la Réserve stratégique de pétrole (SPR) des États-Unis ont diminué de 5,5 millions de barils pour s'établir à 325,7 millions de barils, leur plus bas niveau depuis mai 1983. Cette ponction s'inscrivait dans le cadre d'un accord conclu par les États-Unis pour libérer 172 millions de barils de brut de la réserve afin de combler les déficits mondiaux de stocks à la suite du conflit iranien et d'aider à faire baisser les prix des carburants. Dans un contexte de fortes exportations américaines de brut et de demande de raffinage, les stocks de brut américains ont rapidement diminué ces dernières semaines. Depuis l'éclatement du conflit fin février, les stocks totaux américains jusqu'au 19 juin, y compris les stocks commerciaux et la SPR, ont chuté de 111,4 millions de barils pour atteindre 743,3 millions de barils, leur plus bas niveau depuis 1984. (Jin10 Data APP)

Le président américain Trump a publié un message indiquant que les détaillants d'essence doivent immédiatement baisser leurs prix. Étant donné que le prix du pétrole brut est tombé à 68 dollars le baril et continue de baisser, les prix actuels de l'essence sont beaucoup trop élevés. Les détaillants doivent réagir rapidement à cette déclaration et prendre les mesures qui s'imposent, qu'ils connaissent bien : baisser les prix pour notre formidable peuple américain. Les prix abusifs ne seront jamais tolérés ; c'est totalement illégal. Si les détaillants ne se conforment pas, ils s'exposeront à de graves ennuis ! Le prix cible devrait être d'environ 2,50 dollars le gallon (à noter : le prix moyen national actuel de l'essence est d'environ 3,86 dollars le gallon), et la Californie devrait cesser de taxer l'essence si lourdement. Bientôt, la taxe dépassera le prix du produit lui-même ; les États-Unis ne toléreront jamais cela, et les Californiens non plus — ils sont étranglés par ces taxes absurdes et leur gouvernement d'État. (Jin10 Data APP)