Les métaux ont largement progressé, le carbonate de lithium, le zinc SHFE et le charbon à coke ayant augmenté de plus de 2 %, et le platine, le palladium, l'argent SHFE, l'étain SHFE et le cuivre SHFE en tête des hausses [SMM Midday Review]

SMM, 29 juin – information :

Marchés des métaux :

À la clôture de la mi-journée, les métaux de base sur le marché domestique affichaient une hausse quasi généralisée. Le cuivre au SHFE montait de 1,11 %, l'aluminium au SHFE grappillait 0,48 %, le plomb au SHFE cédait 0,43 %, le zinc au SHFE gagnait 2,01 %, l'étain au SHFE avançait de 1,19 % et le nickel au SHFE s'adjugeait 0,1 %.

Par ailleurs, le contrat à terme le plus traité sur l'aluminium moulé progressait de 1,08 %, celui sur l'alumine de 0,86 %, celui sur le carbonate de lithium bondissait de 2,27 %, celui sur le silicium métal grappillait 0,24 % et celui sur le polysilicium grimpait de 0,59 %.

Les métaux ferreux évoluaient pour la plupart en hausse. Le minerai de fer avançait de 0,47 %, l'acier d'armature et les bobines laminées à chaud fléchissaient légèrement, l'acier inoxydable s'adjugeait 0,03 %. Pour le charbon à coke et le coke : le contrat le plus traité sur le charbon à coke bondissait de 2,25 % et celui sur le coke gagnait 1,32 %.

Sur le marché overseas des métaux de base, à 11h43, les prix au LME évoluaient en ordre dispersé. Le cuivre au LME montait de 0,29 %, l'aluminium au LME baissait de 0,44 %, le plomb au LME avançait de 0,24 %, le zinc au LME cédait 0,1 %, l'étain au LME reculait de 0,18 % et le nickel au LME s'adjugeait une légère hausse.

Métaux précieux : à 11h43, l'or au COMEX cédait 0,29 %, l'argent au COMEX chutait de 0,84 %. Sur le marché domestique des métaux précieux : l'or au SHFE grimpait de 1,23 % ; le contrat le plus traité sur l'argent au SHFE gagnait 2,22 %.

Enfin, à la clôture de la mi-journée, le contrat le plus traité sur le platine bondissait de 2,77 % et celui sur le palladium de 3,78 %.

À la mi-journée, le contrat le plus traité sur l'indice du fret maritime conteneurisé progressait de 0,19 % à 3 715 points.

Prix de clôture de la mi-journée (à 11h43 le 29 juin) :

Marché au comptant et fondamentaux

Cuivre : Aujourd'hui, pour le cuivre cathode n° 1 au comptant dans le Guangdong, par rapport au premier contrat de cotation : le cuivre de haute qualité s'échangeait à 20 yuans/tonne, en baisse de 50 yuans/tonne par rapport au jour de transaction précédent ; le cuivre de qualité standard était coté avec une décote de 60 yuans/tonne, en repli de 70 yuans/tonne ; le cuivre SX-EW était coté avec une décote de 120 yuans/tonne, en repli de 70 yuans/tonne. Le prix moyen du cuivre cathode n° 1 dans le Guangdong s'établissait à 102 320 yuans/tonne, en hausse de 535 yuans/tonne par rapport au jour précédent, tandis que le prix moyen du cuivre SX-EW atteignait 102 220 yuans/tonne, en hausse de 525 yuans/tonne...

Sur le front macroéconomique

Chine :

[Le ministère du Commerce ajoute 20 entités japonaises à la liste de contrôle des exportations] Ministère du Commerce : pour préserver la sécurité et les intérêts nationaux et remplir des obligations internationales telles que la non-prolifération, il a été décidé d'ajouter à la liste de contrôle des exportations 20 entités japonaises, dont l'Institut national d'études de Défense, impliquées dans le renforcement des capacités militaires du Japon. Premièrement, il est interdit aux opérateurs d'exporter des articles à double usage vers ces 20 entités, et il est interdit aux organisations et individus à l'étranger de transférer ou de fournir des articles à double usage originaires de la République populaire de Chine à ces 20 entités ; les activités en cours doivent cesser immédiatement. II. Dans des circonstances exceptionnelles où une exportation est véritablement nécessaire, l'opérateur doit soumettre une demande au ministère du Commerce.

[La centrale solaire thermique située à la latitude la plus élevée de Chine entre en service] Aujourd'hui (29 juin), la première centrale solaire thermique du nord-est de la Chine – la centrale solaire thermique de 100 000 kW de la base CGN de Jixi à Da'an, dans la province du Jilin – est entrée en exploitation, marquant une nouvelle percée dans l'application de la technologie solaire thermique dans les régions froides de hautes latitudes en Chine. Située à 45,36 degrés de latitude nord dans une zone climatique froide, cette centrale est la centrale solaire thermique la plus septentrionale de Chine, avec une capacité installée de 100 000 kW, une durée de stockage thermique allant jusqu'à 8 heures et la capacité de fonctionner en continu 24 heures sur 24 de manière sûre et stable. Ce type de centrale utilise principalement de grands réseaux de miroirs pour concentrer la lumière solaire sur un collecteur thermique, afin de stocker de l'énergie. (CCTV News)

La Banque populaire de Chine a effectué aujourd'hui des opérations de reverse repo à 7 jours pour 157,5 milliards de yuans à un taux de 1,4 %, inchangé. Des reverse repos à échéance ce jour pour 476,5 milliards de yuans. Parallèlement, la Banque populaire de Chine a réalisé des reverse repos au jour le jour pour 300 milliards de yuans.

Côté dollar américain :

À 11h43, l'indice du dollar américain cédait 0,05 % à 101,33. Selon le « FedWatch » du CME : la probabilité que la Fed maintienne ses taux en juillet est de 69,5 %, contre 30,5 % de probabilité d'une hausse cumulée de 25 points de base. La probabilité que la Fed laisse ses taux inchangés jusqu'en septembre est de 40,4 %, celle d'une hausse cumulée de 25 points de base de 46,9 %, et celle d'une hausse cumulée de 50 points de base de 12,8 %. (Jinshi Data APP)

Gavekal Research indiquait dans une note : « En 2025, les marchés craignaient largement que Trump ne compromette l'indépendance de la politique monétaire américaine, nomme un pantin politique à la tête de la Fed, force la Fed à baisser les taux et provoque une inflation constamment supérieure à l'objectif de 2 % de la Fed. » « Les développements des sept derniers mois rendent un tel scénario improbable. » Ces développements incluent la nomination de Kevin Warsh à la direction de la Fed et la reconduction de 11 des 12 présidents des banques régionales de la Fed. Lors de la première réunion présidée par Warsh ce mois-ci, la Fed a souligné son engagement en faveur de la stabilité des prix, surprenant certains acteurs du marché qui attendaient une position plus accommodante sous la nouvelle présidence. (Jinshi Data APP)

Selon le « chuchoteur de la Fed » Nick Timiraos, des personnes proches du dossier ont révélé que le processus de sélection du nouveau président de la Banque fédérale de réserve d'Atlanta est dans l'impasse. Une première liste de candidats n'a pas permis de dégager de choix final, obligeant la banque à recommencer un processus déjà long de sept mois. En surface, il s'agit d'un simple accroc procédural. Mais dans le même temps, l'indépendance de la Fed américaine fait face à une rude épreuve. Les présidents des différentes banques fédérales de réserve sont essentiels à l'indépendance de la Fed : ils participent à la fixation des taux et leur nomination est délibérément conçue pour les protéger des manœuvres politiques de Washington. (Jin10 Data App)

Sur le front des données :

Au programme aujourd'hui : l'indice de confiance industrielle de juin de la zone euro, l'indice de confiance économique de juin de la zone euro, l'indice d'activité manufacturière de la Fed de Dallas pour juin, entre autres. À suivre également : le Forum mondial des banques centrales de la BCE à Sintra, qui se déroule jusqu'au 1er juillet ; et la Conférence 2026 de Beijing sur l'informatique spatiale, les 29 et 30 juin.

Sur le marché du pétrole brut :

À 11h43, les cours du pétrole étaient en hausse des deux côtés de l'Atlantique, le brut WTI avançant de 1,14 % et le Brent de 0,87 %. La reprise ce week-end d'affrontements militaires entre les États-Unis et l'Iran a interrompu les négociations et ravivé les craintes de problèmes d'approvisionnement dans le détroit d'Ormuz, soutenant les prix.

Un haut responsable américain a révélé le 28 juin que les deux parties avaient accepté de cesser leurs attaques mutuelles et prévoyaient de se rencontrer à Doha, capitale du Qatar, le 30 juin pour résoudre le différend concernant le détroit d'Ormuz, a appris un journaliste de CCTV. Jusqu'à présent, ni les États-Unis, ni l'Iran, ni les médiateurs pakistanais et qatari n'ont fait de déclaration officielle. (Wall Street Insights)

Un rapport publié vendredi par la société de services énergétiques Baker Hughes montre que les entreprises énergétiques américaines ont ajouté le plus grand nombre de nouveaux appareils de forage en une semaine depuis juin 2022. Le nombre total d'appareils de forage pétroliers et gaziers, indicateur avancé de la production future, a augmenté de 10 au cours de la semaine close le 29 juin, soit la plus forte hausse hebdomadaire en quatre ans. Le total a atteint 573, son plus haut niveau depuis mai 2025. La hausse de cette semaine porte le total des appareils en activité à 26 de plus, ou +5 %, par rapport à la même période l'an dernier, a indiqué Baker Hughes. La société a précisé que les appareils de forage pétrolier ont augmenté de 7 à 440, leur plus haut niveau depuis juin 2025. Les appareils de forage gazier ont augmenté de 3 à 125, tandis que les appareils divers sont restés stables à 8. (Jin10 Data App)

Par ailleurs, le président russe Vladimir Poutine a déclaré que les propriétaires de véhicules et diverses entreprises sont toujours confrontés à des difficultés d'approvisionnement en carburant, avec des files d'attente généralisées dans les stations-service du pays. Touchée par l'arrêt de plusieurs raffineries, la Russie met en place des mesures pour stabiliser son marché intérieur. M. Poutine a confirmé qu'une interdiction totale des exportations de diesel fait partie des options actuellement examinées. Après une réunion vendredi entre le ministère de l'Énergie, les producteurs de pétrole et les services gouvernementaux, le ministère n'a pas recommandé d'interdire les exportations de diesel dans l'immédiat, invoquant des craintes de problèmes dérivés tels qu'une accumulation des stocks ; le gouvernement réévaluera la situation du marché lundi. (Jin10 Data App)

Aperçu du marché au comptant :

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