Le dollar américain baisse, les métaux de base sont en hausse généralisée, le cuivre LME et l'aluminium LME augmentent de plus de 2 %, l'étain LME, l'acier inoxydable et l'or SHFE augmentent de plus de 1 % [Marché de nuit]

SMM, 26 juin – Actualités :

Marché des métaux :

Pendant la nuit, les métaux de base sur le marché intérieur ont globalement augmenté. L’étain du SHFE a progressé de 0,91 %, le cuivre du SHFE de 0,9 % et le nickel du SHFE de 0,17 %. Le plomb du SHFE a gagné 0,25 %. Le zinc du SHFE a reculé de 0,12 % et l’aluminium du SHFE de 0,17 %. Par ailleurs, les contrats à terme sur l’alumine les plus traités ont cédé 0,78 % et le contrat continu sur l’aluminium moulé le plus traité a perdu 0,44 %.

Pendant la nuit, la plupart des métaux ferreux ont baissé. Le minerai de fer a reculé de 1,08 %, la barre d’armature de 0,61 %, le laminé à chaud de 0,48 %, tandis que l’acier inoxydable a progressé de 1,4 %. Charbon à coke et coke : le contrat sur le charbon à coke le plus traité a cédé 0,48 % et le contrat sur le coke le plus traité a perdu 1 %.

Pendant la nuit, les métaux de base du LME ont affiché des gains quasi généralisés. Le cuivre LME a augmenté de 2,22 %. L’aluminium LME de 2,26 %. Le plomb LME a légèrement reculé. Le zinc LME a gagné 0,88 %. L’étain LME 1,31 %. Le nickel LME 0,42 %.

Pendant la nuit, métaux précieux : l’or COMEX a progressé de 0,82 % et l’argent COMEX a cédé 0,34 %. Pendant la nuit, l’or SHFE a gagné 1,17 % et l’argent SHFE 1,24 %.

Le 26 juin à 7h09, cours de clôture de la séance de nuit :

Front macro

Chine :

[Deux départements : établir initialement un système énergétique propre, sobre en carbone, sûr et efficace d’ici 2030] La Commission nationale du développement et de la réforme (NDRC) et l’Administration nationale de l’énergie ont publié le « 15e Plan quinquennal pour la construction d’un nouveau système énergétique ». Les principaux objectifs sont les suivants : établir initialement un système énergétique propre, sobre en carbone, sûr et efficace d’ici 2030 ; porter la capacité globale de production d’énergie à 5,8 milliards de tonnes d’équivalent charbon standard, renforcer globalement les capacités de complémentarité et de soutien mutuel du système électrique ainsi que sa résilience en matière de sécurité, et diversifier et rendre contrôlables les importations d’énergie ; la consommation de charbon et de pétrole atteindra son pic, la part de la consommation d’énergie non fossile atteindra 25 %, la capacité éolienne et solaire installée dépassera 50 %, devenant le pilier de la puissance électrique installée, et la production d’électricité d’origine non fossile représentera 50 % du total, devenant la source d’électricité dominante ; accélérer la construction d’un système d’infrastructure énergétique résilient, vert, sobre en carbone, intégré, intelligent et efficace, et achever initialement un nouveau système électrique ; parvenir à une maîtrise globale et indépendante des équipements technologiques clés de la chaîne industrielle énergétique, et se hisser parmi les premiers mondiaux en matière d’innovation technologique énergétique ; accélérer l’amélioration des mécanismes de marché et de tarification adaptés au nouveau système énergétique, et établir fondamentalement un système de marché unifié de l’électricité à l’échelle nationale.

Dollar américain :

L’indice du dollar américain au jour le jour a reculé de 0,11 % à 101,46. Alors que les données américaines envoyaient des signaux mitigés et que les prix du pétrole sont tombés en dessous des niveaux d’avant-guerre, la baisse des coûts énergétiques devrait refroidir l’inflation future, et le dollar a baissé. (Jinshi Data APP)

Sous l’effet du conflit au Moyen-Orient qui a fait grimper les prix de l’énergie, l’inflation américaine a légèrement augmenté en mai, le taux annuel PCE dépassant 4 % pour la première fois en trois ans, ce qui pourrait rapprocher la Fed d’une hausse des taux cette année. Le département du Commerce a rapporté jeudi que l’indice des prix PCE américain a augmenté de 4,1 % en glissement annuel en mai, la première lecture supérieure à 4,0 % depuis avril 2023. La guerre menée par les États-Unis contre l’Iran a fait monter les prix du pétrole, ce qui a entraîné une hausse des prix de l’essence. Bien que les prix du pétrole brut et de l’essence aient reculé ces dernières semaines après la conclusion d’un cessez-le-feu fragile, les économistes s’attendent à ce que l’inflation reste élevée pendant un certain temps. Et même avant le dernier conflit, les consommateurs étaient déjà aux prises avec des prix plus élevés déclenchés par les droits de douane généralisés imposés par Trump. La Fed a maintenu son taux directeur inchangé dans la fourchette de 3,50 % à 3,75 % la semaine dernière, mais les projections trimestrielles actualisées ont montré que les décideurs politiques devraient augmenter les taux cette année dans un contexte de préoccupations renforcées concernant l’inflation. Les marchés financiers parient sur une hausse des taux dès septembre, éventuellement suivie d’une autre hausse. Selon l’outil FedWatch de CME : la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en juillet est de 69 %, tandis que la probabilité d’une hausse cumulative de 25 points de base est de 31 %. La probabilité que la Fed maintienne ses taux stables d’ici septembre est de 36,6 %, une hausse cumulative de 25 points de base de 48,8 %, et une hausse cumulative de 50 points de base de 14,6 %. (Jinshi Data APP)

Le département du Commerce a rapporté jeudi que l’estimation finale du PIB du premier trimestre affichait un taux de croissance annualisé de 2,1 %, révisé à la hausse de 0,5 point de pourcentage par rapport à la deuxième estimation et bien supérieur aux attentes des économistes. Cette lecture finale a nettement surpassé la deuxième estimation précédente de 1,6 % et était également supérieure au rythme initial de 2,0 % publié par le département. Les marchés s’attendaient à ce que le chiffre final soit pratiquement inchangé par rapport à la deuxième estimation. Selon le Bureau of Economic Analysis (BEA), une forte accélération de l’investissement des entreprises — probablement alimentée par un boom des investissements dans l’IA — a été le principal moteur de la révision à la hausse, l’expansion des exportations et la contraction des importations offrant également un contexte favorable. Pourtant, les chiffres globaux masquaient aussi des inquiétudes concernant la demande intérieure. Un indicateur clé de la dynamique de croissance interne de l'économie — les ventes finales aux acheteurs privés nationaux — a été révisé à la baisse de 0,7 point de pourcentage par rapport à la deuxième estimation, pour s'établir à 1,7 % ; les dépenses de consommation ont également nettement ralenti par rapport au quatrième trimestre 2025 et à l'estimation précédente, soulignant les pressions sur la consommation des ménages.

Le président de la Fed de New York, John Williams, a déclaré que la position actuelle de la politique monétaire est efficace pour freiner l'inflation, mais que de nombreux risques subsistent et que les taux devraient rester inchangés à court terme. Williams a affirmé jeudi que l'inflation est « indéniablement élevée » et que l'orientation actuelle des taux est « bien positionnée » pour ramener l'inflation vers l'objectif à long terme de 2 %. Il s'attend à ce que l'inflation reflue à 3,5 % d'ici la fin de l'année, puis continue de baisser le long d'une « trajectoire de descente progressive » pour atteindre l'objectif de 2 % en 2028. (Wall Street CN)

Sur le plan macroéconomique :

Aujourd'hui seront publiés, entre autres, l'indice définitif de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan pour juin et les anticipations d'inflation définitives à un an pour juin. À surveiller également : le membre permanent votant du FOMC et président de la Fed de New York, Williams, prononce un discours ; le membre votant du FOMC en 2027 et président de la Fed de Chicago, Goolsbee, prononce un discours ; le membre votant du FOMC en 2026 et président de la Fed de Minneapolis, Kashkari, prononce un discours.

Pétrole brut :

La nuit dernière, les deux contrats à terme sur le pétrole ont progressé, le WTI gagnant 1,61 % et le Brent 1,65 %.

Les prix du pétrole, qui avaient rapidement reculé après le cessez-le-feu en Iran, ont subi de nouvelles pressions en raison de développements récents dans le détroit d'Ormuz. Comme l'a noté Wall Street CN, des informations ont fait état d'une proposition de l'Iran de facturer un droit de passage aux navires traversant le détroit d'Ormuz, et le secrétaire d'État américain Rubio a immédiatement répondu qu'une telle mesure créerait « un précédent inacceptable ». Il est à noter que les stocks à Cushing, en Oklahoma, sont tombés à environ 19 millions de barils, en deçà du niveau considéré comme le minimum opérationnel. Néanmoins, les prix restent bien inférieurs aux niveaux d'avant la guerre contre l'Iran, et les contrats à terme à échéance rapprochée sont toujours en situation de contango baissier. (Wall Street CN)

Selon l'agence de presse Xinhua, le régulateur maritime des Nations Unies, l'Organisation maritime internationale (OMI), a annoncé jeudi qu'un navire avait été attaqué le même jour dans le golfe d'Oman et que l'organisation a décidé de suspendre les opérations d'évacuation des navires bloqués dans le détroit d'Ormuz afin de vérifier plus avant si les mesures de sécurité connexes restent efficaces.

Des sources du marché ont indiqué : les exportations de pétrole brut du golfe Persique ont rebondi à 75 % de leur niveau d'avant-guerre ; sur les trois jours se terminant mercredi, la région a exporté 13 millions de barils de brut. (Jinshi Data APP)