Le bras de fer entre vendeurs et acheteurs s'intensifie ; le marché des lingots de magnésium a connu cette semaine un statu quo et une consolidation [Revue hebdomadaire SMM du magnésium]

1. Revue du marché

1. Dolomite

Cette semaine, le prix départ usine hors taxes de la dolomite 1-3 cm (Wutai) s’établissait à 128 yuans/t, stable par rapport à la semaine précédente, et celui de la dolomite 2-4 cm (Wutai) à 158 yuans/t, également stable en glissement hebdomadaire.

Cette semaine, les prix départ usine de la dolomite sur le marché intérieur sont restés globalement stables. Côté offre, en raison des contrôles environnementaux, les principales carrières de Wutai, dans le Shanxi, sont restées fermées, ce qui a réduit la disponibilité des matières premières de haute qualité. Les approvisionnements en provenance du Hubei, de Mongolie intérieure et du Henan ont continué d’affluer pour combler le déficit, maintenant des stocks au comptant confortables à l’échelle nationale. Côté demande, les fonderies du Shanxi et du Shaanxi ont maintenu des taux d’exploitation élevés pour la production de magnésium primaire, soutenant les achats en flux tendu. Cependant, les réserves constituées antérieurement par les acheteurs en aval étaient suffisantes, de sorte que le marché n’a observé que des achats ponctuels, au gré des besoins, avec une faible volonté d’approvisionnement en grandes quantités. Globalement, le marché se caractérise par des tensions localisées au milieu d’un excédent national. À court terme, dans un bras de fer entre vendeurs et acheteurs, les prix de la dolomite devraient rester largement stables, avec une marge de fluctuation limitée.

1.2.1 Lingot de magnésium (Fugu et Shenmu – principal centre de production)

Cette semaine, les prix du magnésium sont restés figés dans une impasse et une phase de consolidation. Au moment de la rédaction de ce rapport, les cotations courantes du lingot de magnésium 99,90 % dans le principal centre de production s’élevaient à 16 300–16 400 yuans/t, quasiment stables par rapport à la semaine précédente.

Cette semaine, le marché chinois du lingot de magnésium a évolué latéralement. Plus précisément, le bras de fer entre l’offre et la demande s’est intensifié. Côté offre, les fonderies de magnésium primaire ont augmenté leur production journalière pour réduire les coûts unitaires. La production de magnésium primaire du principal centre de production en juin est estimée à 70 000 tonnes. L’abondance de l’offre au comptant a accentué la pression sur les producteurs, ce qui a freiné la dynamique haussière des prix du magnésium ; les offres des fonderies visaient essentiellement à maintenir les prix. Côté demande, les achats sur le marché se sont limités en grande partie à des réapprovisionnements en flux tendu, la demande en aval n’offrant que peu de soutien. Dans l’ensemble, le marché est en situation de surproduction et de demande faible. La plupart des fonderies de magnésium primaire ont maintenu leurs prix fermes, soutenues par les coûts. En conséquence, les prix du magnésium se consolidaient à des niveaux bas.

1.2.2 Lingot de magnésium (Port de Tianjin – FOB Chine)

Cette semaine, le prix FOB Chine était annoncé à 2 330-2 400 $/tm, avec une moyenne de 2 365 $/tm. Les cotations FOB du lingot de magnésium étaient généralement orientées à la baisse cette semaine, restant relativement stables en raison des prix EXW inchangés.

Cette semaine, les offres des fonderies se sont stabilisées à 16 300 yuans/tm, mais la volonté de maintenir les prix était faible, et les négociants affichaient clairement des perspectives baissières. Par conséquent, les cotations FOB ont reculé à 2 300-2 330 $/tm en début de semaine. À l'approche des vacances d'été, les commandes trimestrielles en provenance de l'étranger ne se sont pas concrétisées comme prévu. Le marché semblait rester dans un mode attentiste, manquant d'élan de la demande fraîche ; cette semaine, les échanges FOB sont demeurés globalement atones.

1.3 Poudre de magnésium

Cette semaine, le prix sortie usine TTC (EXW) de la poudre de magnésium maille 20-80 en Chine était de 17 650-17 750 yuans/tm ; le prix FOB Chine était de 2 465-2 565 $/tm.

Cette semaine, le marché de la poudre de magnésium a d'abord reculé avant de se stabiliser en fonction des prix du lingot de magnésium. La demande globale était en basse saison, les entreprises achetant les matières premières selon leurs besoins. Les commandes intérieures n'ont apporté aucun soutien. À l'étranger, après les commandes importantes du T1, les nouvelles commandes n'ont pas montré d'amélioration notable, les échanges restant relativement lents.

1.4 Alliage de magnésium

Cette semaine, le prix sortie usine TTC (EXW) de l'alliage de magnésium en Chine était de 18 400-18 600 yuans/tm, et le prix FOB courant était de 2 675-2 755 $/tm.

Cette semaine, les prix de l'alliage de magnésium ont fluctué dans une fourchette étroite, suivant les prix du lingot de magnésium. Plus précisément, les fonderies d'alliage de magnésium ont maintenu une production stable, mais la différenciation des commandes entre elles s'est accentuée. Les fonderies de premier plan ont équilibré production et ventes, tandis que les commandes des entreprises de taille intermédiaire restaient faibles, certaines connaissant une aggravation de l'accumulation des stocks. Dans l'ensemble, le marché de l'alliage de magnésium fait face à une configuration d'offre abondante et de demande faible. À l'avenir, les tendances des prix de l'alliage de magnésium devraient refléter une augmentation de l'offre à bas prix et un élargissement de l'écart de prix.

2. Résumé hebdomadaire

Cette semaine, le marché global de la dolomie et des produits à base de magnésium est resté stable, caractérisé par un schéma d'offre abondante et de demande faible. Les carrières de Wutai, dans le Shanxi, ont été fermées en raison de mesures de protection environnementale, entraînant une pénurie régionale de dolomie de haute qualité, mais les stocks à l'échelle nationale étaient abondants et les achats en aval se faisaient au besoin, maintenant les prix stables. Dans le principal pôle de production, l'offre de lingots de magnésium était abondante, les acheteurs en aval ne réalisant que des achats juste-à-temps. Le marché était dans une impasse. Les commandes FOB étaient atones et le sentiment d'attentisme était relativement fort. La poudre de magnésium a suivi la tendance des matières premières, le secteur étant en basse saison de la demande, et les échanges tant domestiques qu'à l'exportation (FOB) médiocres. La production d'alliages de magnésium était stable, mais les commandes des entreprises divergeaient, les stocks de certains producteurs ont augmenté, l'offre à bas prix s'est accrue et l'écart de prix s'est élargi. Sur l'ensemble de la chaîne industrielle, le bras de fer entre l'offre et la demande s'est intensifié. À court terme, les prix de toutes les catégories disposaient d'une marge de fluctuation limitée et devraient continuer à évoluer de manière stable.