En mai, la production et les ventes d'automobiles en Chine ont toutes deux enregistré une croissance mensuelle.

Briefing matinal sur le cobalt de SMM : Cette semaine, la chaîne industrielle du cobalt est restée dans le marasme. Les prix du cobalt raffiné ont été abaissés à 360 000 yuans/tonne métrique, la demande de hors-saison étant atone. Pour les produits intermédiaires de cobalt, l’écart de prix entre l’amont et l’aval s’est nettement creusé, entravant l’avancement des transactions. Sur les marchés des sels de cobalt et du Co3O4, les demandes de renseignements et les signatures de commandes ont été limitées, et les prix ont principalement évolué latéralement. Les prix de transaction de la poudre de cobalt se sont maintenus à 455 000 yuans/tonne métrique, mais la demande reste prudente et une pression à court terme pour tester les points bas persiste. Les commandes de précurseurs de cathode ternaire et de matériaux de cathode ternaire sont restées relativement stables ; les prix de l’oxyde de lithium-cobalt (LCO) ont été abaissés sous l’effet de la baisse des coûts des matières premières ; le marché se concentre sur le rythme de reconstitution des stocks au troisième trimestre.

[SMM Cobalt & Lithium – Point du matin : les prix des matériaux pour batteries affichent des tendances divergentes, les achats des utilisateurs finaux restent prudents] Les prix du minerai de lithium sont dans le marasme, mais les ressources à bas prix sont limitées, les prix au comptant et à terme du carbonate de lithium ont rebondi et l’hydroxyde de lithium a maintenu une légère hausse stable. Le cobalt raffiné et les sels de cobalt sont globalement dans le marasme, pénalisés par une demande saisonnière faible, des stocks suffisants et des achats prudents. Le soutien des coûts du sulfate de nickel s’est renforcé, les prix des précurseurs de cathode ternaire sont restés stables et les matériaux de cathode ternaire ont légèrement rebondi, mais les enlèvements réels sont restés prudents. Les prix du LFP ont baissé avec les matières premières, tandis que les expéditions ont continué de croître, soutenues par la demande du stockage d’énergie et des véhicules utilitaires. Les prix des anodes, des séparateurs et des électrolytes sont restés globalement stables, avec des attentes de répercussion de certains coûts des matières premières en aval. L’approvisionnement en matériaux pour batteries sodium-ion est resté relativement tendu, alors que le marché du recyclage s’est consolidé sur une note atone en raison des fluctuations des prix des matières premières du lithium et du cobalt.

SMM News, 23 juillet : Les prix du LFP ont baissé d'environ 1 650 yuans/tonne cette semaine, entraînés par la forte baisse des prix du carbonate de lithium ; les prix du carbonate de lithium SMM ont baissé d'environ 5 500 yuans/tonne cette semaine, le coût ayant été un frein majeur. Côté frais de traitement, les grands fabricants de matériaux de cathode ont envoyé des lettres d'augmentation de prix, mais le résultat final reste incertain. Actuellement, les principaux fabricants de cellules de batterie règlent les prix selon trois modalités : indexation sur les prix de l'acide phosphorique ou du phosphate de fer, ou prix fixe. Il reste à confirmer si les frais de traitement réglés à prix fixe seront ajustés au second semestre. Côté modèle de tarification, les grands fabricants de cellules de batterie n'adoptent un mécanisme d'indexation des prix que pour leurs fournisseurs de matériaux de cathode dépendants principaux, tandis que la plupart des autres fournisseurs continuent de régler à prix fixe sur une base trimestrielle ou semestrielle ; les fabricants de milieu et bas de gamme utilisent généralement un modèle d'indexation des prix. Côté prévisions de production et d'expéditions, les expéditions de LFP de l'ensemble du secteur ont augmenté d'environ 7 % en glissement mensuel en juillet, conformément aux attentes précédentes. Le principal soutien est venu de la croissance régulière de la demande de stockage d'énergie et des commandes réelles du secteur des poids lourds commerciaux, tandis que la demande de véhicules particuliers est restée stable. Les expéditions en août devraient croître de 4 % à 5 % en glissement mensuel, avec une croissance relativement modérée, principalement parce qu'une partie des nouvelles capacités, bien que déjà installées, sont encore en phase de mise en service, limitant une libération effective. Septembre verra une libération concentrée des capacités, couplée à une montée en puissance progressive de la demande de véhicules particuliers et commerciaux, ce qui devrait former une tendance initiale de « haute saison septembre-octobre ». Les fabricants de cellules de batterie en aval n'ont pas encore finalisé leurs calendriers de production pour août et septembre. La dernière série d'enquêtes sera achevée fin juillet, moment où l'on pourra juger plus clairement de l'ampleur réelle de la croissance en septembre. Actuellement, le taux d'utilisation des usines de LFP est proche de 80 %, mais la situation opérationnelle montre une polarisation : l'offre de haute qualité des grands acteurs est relativement recherchée, tandis que les entreprises de milieu et bas de gamme, en raison de problèmes techniques, font face à des commandes insuffisantes et ne fonctionnent pas encore à pleine capacité. Côté prix des matières premières, à l'approche de la fin du mois, les entreprises de phosphate de fer s'apprêtent à entamer un nouveau cycle de négociations de prix avec les usines de LFP. Actuellement, les prix des matières premières telles que l'acide phosphorique ont reculé par rapport à mai et juin, mais l'acceptation des hausses de prix par les fabricants de cathode en aval s'est nettement affaiblie. Parallèlement, les entreprises de phosphate de fer maintiennent des taux d'utilisation élevés et, dans un contexte d'offre tendue, elles sont enclines à maintenir leurs prix fermes, laissant peu de marge pour des baisses. La semaine prochaine sera une période d'ajustement claire pour les prix du phosphate de fer, et les négociations devraient être intenses. Les entreprises de LFP non intégrées continuent de faire face à des pressions sur les coûts des matières premières, avec des marges bénéficiaires sous pression. Côté demande et stocks en aval, la demande du marché a encore connu une croissance correcte cette semaine, les secteurs du stockage d'énergie et des véhicules commerciaux étant particulièrement en vue. La demande de cellules pour batteries de puissance est restée stable, soutenant conjointement la tendance à la hausse des expéditions de cathode LFP. Côté stocks, certaines entreprises de LFP ont signalé que l'amélioration de la demande en aval a entraîné une diminution du nombre de jours de stocks de produits finis, et que l'empressement des clients en aval à venir chercher les marchandises s'est amélioré par rapport à avant.