Les métaux de base ont chuté sur toute la ligne, l'étain au SHFE a perdu plus de 4 %, le nickel au SHFE et l'argent au COMEX ont mené les baisses, le carbonate de lithium a progressé de plus de 1 % [Revue de mi-journée SMM]

SMM, 5 juin – Actualités :

Marché des métaux,

à la clôture de la mi-journée, les métaux de base domestiques ont tous baissé. Le cuivre, l'aluminium et le plomb du SHFE ont chacun reculé dans une fourchette de 0,5 %. Le zinc du SHFE a cédé 0,88 %, l'étain du SHFE a chuté de 4,29 % et le nickel du SHFE a baissé de 1,68 %.

De plus, le contrat à terme le plus traité sur l'aluminium de fonderie a légèrement reculé, le contrat le plus traité sur l'alumine a cédé 0,75 %, le contrat le plus traité sur le carbonate de lithium a progressé de 1,37 %, le contrat le plus traité sur le silicium métal a baissé de 1,15 % et le contrat le plus traité sur le polysilicium a chuté de 1,76 %.

Les métaux ferreux ont principalement progressé, le minerai de fer cédant 0,84 %, les barres d'armature et les bobines laminées à chaud gagnant tous deux 0,06 %, et l'acier inoxydable baissant de 1,05 %. Charbon à coke et coke : le contrat le plus traité sur le charbon à coke a augmenté de 2,74 %, et celui sur le coke de 1,5 %.

Marché des métaux de base à l'étranger, à 11h39, les métaux du LME ont tous baissé. Le cuivre LME a cédé 1,05 %, l'aluminium LME 0,98 %, le plomb LME 0,4 %, le zinc LME 0,99 %, l'étain LME 2,05 % et le nickel LME 0,21 %.

Métaux précieux, à 11h39, l'or COMEX a cédé 0,9 % et l'argent COMEX a baissé de 1,77 %. Métaux précieux domestiques : le contrat le plus traité sur l'or SHFE a reculé de 0,53 %, et celui sur l'argent SHFE de 1,75 %.

En outre, à la clôture de la mi-journée, le contrat le plus traité sur le platine a cédé 0,02 %, et celui sur le palladium a chuté de 2,4 %.

À la clôture de la mi-journée, le contrat le plus traité sur le fret conteneurisé européen a reculé de 0,68 % à 3 660 points.

Le 5 juin à 11h39, cotations sélectionnées des contrats à terme à la mi-journée :

Marché au comptant et fondamentaux

Cuivre : Aujourd'hui, prix au comptant du cuivre de cathode n° 1 du Guangdong par rapport au contrat du mois en cours : cuivre de haute qualité coté avec une prime de 50 yuans/t, en hausse de 20 yuans/t par rapport à la séance précédente ; cuivre de qualité standard coté avec une décote de 20 yuans/t, en hausse de 10 yuans/t ; cuivre SX-EW coté avec une décote de 70 yuans/t, en hausse de 10 yuans/t. Le prix moyen du cuivre de cathode n° 1 du Guangdong était de 105 335 yuans/t, en baisse de 65 yuans/t par rapport à la séance précédente, tandis que la moyenne pour le cuivre SX-EW était de 105 250 yuans/t, en baisse de 70 yuans/t. Marché au comptant : les stocks du Guangdong ont continué de baisser aujourd'hui, marquant quatre jours consécutifs de baisse...

Front macroéconomique

Volet domestique :

[Renforcement de la concurrence loyale : publication du Rapport annuel 2025 sur l'application de la législation anti-monopole en Chine] L'Administration d'État pour la Régulation du Marché (le Bureau national anti-monopole) a publié le Rapport annuel 2025 sur l'application de la législation anti-monopole en Chine. Le rapport indique qu'en 2025, l'Administration a continué de renforcer l'application de la loi anti-monopole, en ouvrant 20 dossiers et en en concluant 22 au cours de l'année, pour un total d'amendes et de confiscations de 653 millions de yuans ; elle a régulièrement amélioré la qualité et l'efficacité de la régulation des concentrations d'entreprises, en concluant 706 opérations de fusion, en hausse de 9,8 % sur un an ; elle a intensifié les efforts pour éliminer le protectionnisme local et la segmentation du marché, publié les Mesures d'application du Règlement sur l'examen de la concurrence loyale, renforcé le contrôle à la source pour l'examen de la concurrence loyale, et les services de régulation du marché à tous les niveaux ont examiné près de 60 000 mesures politiques au cours de l'année. (CCTV)

[La prise en pension inversée de la PBOC injecte 92 milliards de yuans nets aujourd'hui] La Banque populaire de Chine (PBOC) a effectué une opération de prise en pension inversée à 7 jours de 215 milliards de yuans au taux de 1,4 %, inchangé par rapport à l'opération précédente. Aujourd'hui, 123 milliards de yuans de prises en pension inversées sont arrivées à échéance.

Côté dollar :

À 11h39, l'indice du dollar américain a légèrement reculé de 0,03 % à 99,42. Les inscriptions initiales au chômage aux États-Unis pour la semaine se terminant le 30 mai se sont élevées à 225 000, au-dessus des 213 000 attendues et du chiffre révisé de 212 000 de la semaine précédente, soit le plus haut niveau depuis la première semaine de février. La moyenne mobile sur quatre semaines était de 214 750, contre 208 250 la semaine précédente. Les inscriptions continues s'établissaient à 1,777 million, légèrement en dessous des 1,78 million attendus. La hausse des inscriptions initiales indique un certain affaiblissement du marché du travail, bien qu'elles restent à des niveaux relativement bas et stables. Les inscriptions continues ont légèrement diminué. Il convient de noter que les données sur les inscriptions continues sont publiées avec un décalage d'une semaine, de sorte que les données de la semaine prochaine correspondront aux inscriptions initiales de cette semaine. (Application Jin10 Data)

Selon l'outil FedWatch du CME : la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés jusqu'en juin est de 96,4 %, tandis que la probabilité d'une baisse cumulée de 25 points de base est de 3,6 %. Jusqu'en juillet, la probabilité que les taux restent inchangés est de 88,5 %, la probabilité d'une hausse cumulée de 25 points de base est de 8,2 %, et celle d'une baisse cumulée de 25 points de base est de 3,2 %.

Mary Daly, de la Fed, a déclaré que la politique monétaire est actuellement bien positionnée, mais que la situation économique est trop incertaine pour déterminer clairement la trajectoire des taux. Mme Daly a indiqué qu'il n'était pas approprié de fournir des orientations prospectives à l'heure actuelle, car il est impossible de prévoir l'évolution de l'économie, et que la question la plus préoccupante est l'inflation, en mettant l'accent sur la hausse des prix de l'énergie et des denrées alimentaires. Ramener l'inflation à l'objectif est la priorité absolue de la Fed. Mme Daly a également ajouté que, bien qu'il n'y ait pas encore de preuves claires dans les données économiques que l'IA stimule la productivité, elle reste optimiste quant à cette technologie et pense que 2027 sera une année test ; dans le même temps, elle ne voit pas de risques pour la stabilité financière liés aux investissements dans l'IA. (Application Jin10 Data)

Données :

Aujourd'hui, seront publiées des données incluant le taux de chômage américain pour mai, les créations d'emplois non agricoles corrigées des variations saisonnières aux États-Unis pour mai, le salaire horaire moyen américain en glissement annuel pour mai, le salaire horaire moyen américain en variation mensuelle pour mai, l'indice des prix des logements Halifax du Royaume-Uni corrigé des variations saisonnières en variation mensuelle pour mai, la production industrielle française en variation mensuelle pour avril, la balance commerciale française pour avril, le taux de croissance annuel révisé du PIB de la zone euro pour le premier trimestre, et la variation trimestrielle finale de l'emploi corrigée des variations saisonnières dans la zone euro pour le premier trimestre.

En outre, le membre votant du FOMC en 2028 et président de la Fed de Kansas City, Schmid, a participé à une discussion informelle, tandis que le membre votant du FOMC en 2027 et présidente de la Fed de San Francisco, Daly, a prononcé un discours.

Pétrole brut :

À 11h39, les prix du pétrole sur les deux places boursières ont évolué latéralement, le WTI progressant de 0,19 % et le Brent de 0,46 %. Le marché s'est concentré sur l'évolution du conflit géopolitique.

La société britannique d'analyse maritime Windward a rapporté le 4 que des images satellites montraient la reprise des opérations de chargement au terminal pétrolier clé d'exportation iranien de l'île de Kharg. Le rapport indique que des images satellites capturées le 2 juin montraient un très grand pétrolier (VLCC) amarré près du terminal offshore occidental de l'île de Kharg, marquant le premier navire confirmé à s'amarrer depuis que l'installation a cessé ses activités début mai en raison d'une fuite de pétrole présumée. Le 3 juin, les opérations de chargement étaient en cours simultanément pour le VLCC au poste d'amarrage occidental et pour un pétrolier Panamax au quai en T oriental. Le 4, le VLCC avait terminé le chargement et était parti, tandis que le Panamax restait amarré au terminal. Windward a noté que la reprise simultanée des services aux deux terminaux indique que l'Iran travaille activement à rétablir sa capacité d'exportation de brut. Le rapport souligne également l'activité fréquente continue de petits navires d'attaque rapide du Corps des gardiens de la révolution islamique (CGRI) dans le détroit d'Ormuz. Le rythme opérationnel élevé persistant suggère que la marine du CGRI reste en état d'alerte renforcée pour soutenir les navires liés à l'Iran dans le détroit. (Agence de presse Xinhua)

Vendredi, une explosion s'est produite près du terminal pétrolier de Mina Al Fahal à Oman. Les détails sur la cause et l'ampleur restent limités, mais l'incident aurait été une attaque de drone. Les retombées des risques géopolitiques ont attiré l'attention de nombreuses parties. (Application Jin10 Data)

Par ailleurs, huit pays membres de l'OPEP+ tiendront une réunion en ligne dimanche pour examiner la politique d'approvisionnement pour mars. Selon des délégués, l'OPEP+ est toujours prête à approuver la suspension des augmentations de production, même après que les menaces américaines contre l'Iran, pays membre, ont contribué à faire grimper les prix du pétrole à 70 dollars. Un délégué avait précédemment suggéré qu'une perturbation majeure de l'approvisionnement pourrait inciter le groupe à agir, mais pour l'instant, leur position semble ne pas être affectée par la remontée des prix du brut cette semaine. L'OPEP+ est confrontée à un choix plus incertain lors de sa prochaine réunion mensuelle, qui se tiendra probablement début mars, lorsqu'elle devra décider d'une ligne de conduite après l'expiration de la pause des augmentations de production du premier trimestre. D'autres membres comme l'Arabie saoudite et les Émirats arabes unis ont déjà montré des signes notables d'empressement à poursuivre la restauration de la production. Cependant, la faisabilité de nouvelles augmentations est une autre question. (Application Jin10 Data)

Aperçu du marché au comptant :

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