Soutien des coûts et demande faible en bras de fer, les prix du magnésium ont d'abord augmenté puis baissé [Revue hebdomadaire du magnésium SMM]

1 Revue du marché

1 Dolomite

Cette semaine, le prix départ usine hors taxes de la dolomite 1-3 cm (Wutai) était de 128 yuans/t, en hausse de 20 yuans/t en glissement hebdomadaire, et le prix départ usine hors taxes de la dolomite 2-4 cm (Wutai) était de 158 yuans/t, en hausse de 20 yuans/t en glissement hebdomadaire.

Cette semaine, les prix départ usine de la dolomite en Chine sont restés globalement stables. Côté offre, en raison des contrôles environnementaux, les principales carrières de Wutai, dans le Shanxi, ont de nouveau suspendu leur production à partir du 1er mai, réduisant l'approvisionnement local en produits de qualité supérieure. Toutefois, l'offre en provenance du Hubei, de Mongolie-Intérieure, du Henan et d'autres régions a été compensée à temps, et les stocks de marchandises disponibles sont restés abondants dans l'ensemble. Côté demande, les entreprises de magnésium primaire du Shanxi et du Shaanxi ont maintenu des taux d'exploitation élevés, offrant un solide soutien à la demande rigide ; cependant, les entreprises en aval disposaient de stocks suffisants et les achats se limitaient principalement au réapprovisionnement ponctuel selon les besoins. Compte tenu des conditions globales d'offre et de demande, l'offre était localement tendue, et les prix de la dolomite devraient continuer à évoluer de manière stable à l'avenir.

1.2 Lingot de magnésium

1.2.1 Lingot de magnésium (Fugu, Shenmu – principales zones de production)

Cette semaine, les prix du magnésium ont affiché une tendance de fermeté initiale suivie d'un affaiblissement. À l'heure de la publication, les cotations courantes du lingot de magnésium à 99,90 % dans les principales zones de production s'établissaient entre 16 550 et 16 650 yuans/t, en hausse de 250 yuans/t en glissement hebdomadaire.

Cette semaine, le marché chinois du magnésium métal a d'abord été vigoureux avant de s'affaiblir. En début de semaine, à la reprise du marché, porté par une forte hausse des prix du charbon, les coûts de fusion du magnésium primaire ont augmenté et les prix des lingots de magnésium ont brièvement atteint 16 700 yuans/t. Cependant, les entreprises en aval ont résisté aux prix élevés des matières premières et ont majoritairement adopté une attitude attentiste en matière d'achats, entraînant un refroidissement rapide des transactions. Dans ce contexte, certains producteurs ont réduit leurs prix pour attirer les commandes, et l'offre à bas prix a pesé sur le marché, tirant vers le bas les attentes globales de transactions et inversant la tendance haussière antérieure. À l'heure de la publication, certaines cotations de lingots de magnésium étaient retombées à 16 500 yuans/t. Globalement, les prix du magnésium cette semaine ont été contraints à la fois par les facteurs de coût et de demande. Actuellement, les prix du charbon fluctuent à des niveaux élevés, soutenant le plancher des prix du magnésium, mais la faiblesse de la demande ne devrait pas s'améliorer à court terme, limitant le potentiel de hausse. Le marché du magnésium devrait maintenir une tendance de fluctuations faibles et dans une fourchette à court terme, avec un élan haussier insuffisant. Le marché à venir devrait se concentrer sur les fluctuations des prix du charbon et la dynamique de réapprovisionnement concentré en aval.

1.2.2 Lingot de magnésium (Port de Tianjin – Chine FOB)

Cette semaine, les prix FOB Chine étaient cotés à 2 350-2 410 $/t, avec une moyenne de 2 380 $/t. Les cotations du marché d'exportation des lingots de magnésium ont légèrement rebondi avant de revenir au niveau du week-end dernier.

Cette semaine, soutenus par les facteurs côté coûts, les cotations des usines étaient fermes en début de semaine, et les négociants ont relevé les cotations FOB à 2 380-2 400 $/t en conséquence. Cependant, les prix du magnésium ne se sont maintenus qu'un jour avant de commencer à reculer. En milieu de semaine, les utilisateurs finaux hors Chine ont lancé des appels d'offres, et le centre global des offres s'est déplacé vers le bas. En fin mai, les demandes de renseignements et les commandes à l'exportation ont augmenté, et les échanges sur le marché étaient relativement actifs. Au jeudi, les prix de transaction restaient concentrés dans la fourchette de 2 350-2 360 $/t.

1.3 Poudre de magnésium

Cette semaine, le prix de sortie d'usine TTC courant de la poudre de magnésium 20-80 mesh en Chine était de 17 800-17 900 yuans/t ; le prix FOB Chine était de 2 490-2 590 $/t.

Cette semaine, le marché de la poudre de magnésium a d'abord fluctué à des niveaux élevés suivant les prix des lingots de magnésium avant de revenir au niveau de la semaine dernière. En mai, le taux d'exploitation côté offre de la poudre de magnésium a légèrement baissé, avec des attentes de resserrement supplémentaire à venir, principalement en raison de la faiblesse de la demande tant au niveau national qu'international, les achats se limitant à la demande rigide. Les prix de la poudre de magnésium devraient évoluer latéralement à court terme, suivant les tendances des lingots de magnésium.

1.4 Alliage de magnésium

Cette semaine, le prix de sortie d'usine TTC courant de l'alliage de magnésium en Chine était de 18 650-18 950 yuans/t, et le prix FOB courant de l'alliage de magnésium chinois était de 2 700-2 780 $/t.

Cette semaine, les prix de l'alliage de magnésium ont fortement augmenté suivant les prix de la matière première lingot de magnésium, tandis que les transactions sur le marché étaient moroses. Côté offre, les producteurs d'alliages de magnésium ont maintenu des opérations stables, les principales entreprises d'alliages disposaient de commandes solides, et certains producteurs ont connu une légère accumulation des stocks. Côté demande, les performances étaient divergentes, avec des commandes variables selon les entreprises, et l'écart de prix dans le secteur a continué de se creuser. Parmi les utilisateurs finaux en aval, la demande du secteur des véhicules à énergie nouvelle (NEV) s'est redressée régulièrement, tandis que la demande de véhicules électriques à deux roues restait atone, et le soutien global de la demande du marché était insuffisant. Actuellement, le marché des alliages de magnésium affiche une situation de suroffre, les tendances de prix suivant l'évolution des lingots de magnésium.

2 Résumé hebdomadaire

Cette semaine, le marché du magnésium a globalement affiché une tendance de fermeté initiale suivie d'un affaiblissement. En début de semaine, la hausse des prix du charbon a poussé les coûts de fusion à la hausse, et les prix du magnésium ont brièvement bondi. Cependant, la forte résistance des acheteurs en aval face aux prix élevés a conduit à une approche attentiste en matière d'approvisionnement. Après le ralentissement des transactions, certains producteurs ont baissé leurs prix pour attirer les commandes, et les prix ont reculé par rapport à leurs sommets. L'approvisionnement en dolomite s'est localement resserré en raison des mesures de protection environnementale, mais l'offre alternative a été reconstituée à temps, et les prix sont restés stables. Les prix de la poudre de magnésium et des alliages de magnésium ont fluctué en ligne avec les lingots de magnésium, avec des performances de demande divergentes — le secteur des NEV s'est redressé régulièrement tandis que les véhicules électriques à deux roues restaient atones. Les demandes de renseignements sur le marché à l'exportation se sont quelque peu redressées, mais le centre de transaction est resté bas. Globalement, le soutien des coûts et la faiblesse de la demande ont continué de se confronter, et le marché du magnésium devrait maintenir des opérations faibles et évoluant dans une fourchette à court terme.