Kazakhstan : une chaîne qui fonctionne et prévoit de croître
L'industrie de l'aluminium au Kazakhstan se résume essentiellement à l'histoire d'une seule entreprise dans une seule ville. Eurasian Resources Group, dont le gouvernement kazakh détient 40 % du capital, exploite un cluster intégré à Pavlodar couvrant l'ensemble de la chaîne, de la mine au métal fini, ce qui en fait le seul producteur de la région disposant d'une chaîne complète de l'amont à la fonderie.
La base de matières premières est substantielle. Les gisements de bauxite des régions de Kostanaï et de Pavlodar produisent environ 5,5 millions de tonnes par an, alimentant l'usine d'alumine de Pavlodar, la seule raffinerie d'alumine d'Asie centrale, qui produit 1,3 million de tonnes d'alumine par an. Cette alumine est ensuite acheminée vers la fonderie d'aluminium du Kazakhstan, où elle est transformée en environ 259 700 tonnes d'aluminium primaire par an, certifiées par le London Metal Exchange sous les grades A-8 et A-85.
Côté exportations, l'alumine s'écoule principalement vers le nord, en Russie, où Rusal s'approvisionne auprès du Kazakhstan pour compléter sa propre production de raffinage. Pour l'aluminium primaire, la Turquie, l'Italie et la Pologne sont les trois principales destinations, les Pays-Bas, la Bulgarie, la Croatie, la Chine et l'Ouzbékistan complétant le mix d'exportation. L'Europe représente la nette majorité des volumes sortants.
Le développement le plus significatif concerne la suite. Le groupe chinois East Hope, l'un des plus grands producteurs mondiaux d'aluminium électrolytique, s'est engagé à investir 12,6 milliards de dollars pour construire un complexe d'aluminium entièrement intégré au Kazakhstan, couvrant l'extraction de bauxite, le raffinage d'alumine et la fonderie primaire dans les régions de Kostanaï et d'Aktobé. La phase initiale prévoit une raffinerie d'alumine d'une capacité de 2 millions de tonnes par an et une fonderie d'aluminium primaire produisant 1 million de tonnes par an, le projet étant conçu autour des énergies renouvelables et structuré comme un parc industriel d'économie circulaire. Le gouvernement kazakh a officiellement approuvé le projet, et East Hope mène actuellement des explorations géologiques sur des blocs de licences dans les deux régions. La production commerciale de la première phase est provisoirement visée aux alentours de 2028, bien que le calendrier reste tributaire des infrastructures, du financement et de la disponibilité énergétique. S'il aboutit, le projet ferait plus que doubler la capacité de raffinage d'alumine du Kazakhstan et ajouterait une base d'aluminium primaire près de quatre fois supérieure à l'exploitation existante d'ERG.
Tadjikistan : une capacité en quête de matières premières
La position du Tadjikistan dans la chaîne régionale est structurellement différente et considérablement plus contrainte. La Tajik Aluminum Company, TALCO, est une fonderie entièrement publique située à Tursunzade, d'une capacité nominale de 119 500 tonnes par an. En 2024, elle a produit 82 200 tonnes, soit un taux d'utilisation d'environ 69 %. C'est une exploitation fonctionnelle, mais qui tourne en dessous de son potentiel pour des raisons qui dépassent les conditions de marché.
Le problème le plus fondamental est que le Tadjikistan ne dispose d'aucune bauxite ni alumine domestique. Chaque tonne d'alumine entrant dans les cuves d'électrolyse de TALCO provient d'accords de tolling avec des intermédiaires, et le pays d'origine de ces matières premières n'est pas divulgué publiquement. Le vieillissement des équipements aggrave le problème : l'usine ne peut plus produire de l'aluminium de haute qualité A-7, ce qui limite le prix qu'elle peut obtenir sur les marchés internationaux.
Ce dont TALCO dispose en revanche, c'est d'un carnet d'exportations significatif, bien que géographiquement diversifié. La Turquie, la Bulgarie et l'Italie sont ses trois principales destinations, l'Ouzbékistan, Taïwan, la Corée du Sud, le Kenya, l'Iran, l'Espagne et Bahreïn figurant également parmi ses marchés déclarés. Le calendrier de développement à court terme comprend un programme de coopération pour la modernisation signé avec la Chine en mai 2024, ainsi qu'un protocole d'accord avec Azeraluminium d'Azerbaïdjan explorant la possibilité d'un approvisionnement en alumine azerbaïdjanaise pour l'usine. Si ce projet avance, TALCO disposerait pour la première fois d'un partenaire amont identifié.
Le reste de la région
L'Ouzbékistan, le Kirghizistan et le Turkménistan n'ont aucune production de bauxite, d'alumine ou d'aluminium primaire digne de ce nom. Leur rôle dans la chaîne est périphérique, bien que pas entièrement absent.
L'Ouzbékistan est le plus pertinent commercialement des trois en tant que marché consommateur. Son économie a crû de 6,5 % en 2024, et une expansion soutenue de la construction et de l'industrie manufacturière a maintenu la demande d'aluminium sur une trajectoire ascendante. Le pays a officiellement adopté les normes interétatiques russes pour les produits en aluminium en 2024, une mesure qui signale une intégration plus profonde avec les chaînes d'approvisionnement de la CEI. Fait notable, l'Ouzbékistan apparaît comme destination d'exportation tant pour le Kazakhstan que pour le Tadjikistan, ce qui en fait le seul marché de la région que les deux producteurs approvisionnent activement.
Le Kirghizistan présente une version réduite du même schéma : un consommateur d'aluminium approvisionné depuis l'étranger, sans infrastructure amont propre. Les sources secondaires citent le Tadjikistan et le Kazakhstan comme ses principaux fournisseurs.
Le lien du Turkménistan avec la chaîne est historique plutôt que commercial. Le pays fournissait autrefois du gaz naturel à TALCO comme intrant énergétique, et les retards de livraison depuis Achgabat ont été cités comme un facteur des baisses de production de la fonderie tadjike au milieu des années 2010. Ce lien s'est estompé, et le Turkménistan ne joue plus aucun rôle actif sur le marché régional aujourd'hui.
Conclusion
Pendant la majeure partie de la dernière décennie, la structure de l'aluminium en Asie centrale est restée statique : le cluster ERG du Kazakhstan produisant efficacement pour les marchés européens, TALCO vendant largement mais en dessous de son plafond, et le reste de la région consommant ce que ses voisins produisent. L'engagement d'East Hope, s'il passe de l'exploration et de l'approbation gouvernementale à la construction, redessinerait fondamentalement ce tableau en ajoutant une chaîne de valeur greenfield dirigée par la Chine, d'une envergure inédite dans la région. La question qui mérite d'être suivie est de savoir si le calendrier de 2028 sera respecté. D'ici là, la configuration existante reste inchangée.
