Le dollar américain a reculé, les métaux de base ont progressé collectivement, l'étain au LME en hausse de près de 5 %, l'or et l'argent ont légèrement rebondi, l'argent au SHFE en hausse de plus de 2 % [Marché de nuit]

SMM Actualités du 21 mai :

Marché des métaux :

Durant la nuit, les métaux de base ont collectivement progressé sur les marchés nationaux et internationaux. L'étain au LME a mené les hausses avec un bond de 4,92 %, l'étain au SHFE a progressé de 3,93 %. Le cuivre LME, l'aluminium LME, le zinc LME, le nickel LME, le cuivre SHFE, le plomb SHFE et le zinc SHFE ont tous progressé de plus de 1 % — cuivre LME +1,69 %, aluminium LME +1,17 %, zinc LME +1,61 %, nickel LME +1,09 %, cuivre SHFE +1,43 %, plomb SHFE +1,06 %, zinc SHFE +1,35 %. Les autres métaux ont gagné moins de 1 %. Le contrat de premier mois de l'alumine a progressé de 0,07 %, et le contrat de premier mois de l'aluminium de fonderie a progressé de 0,24 %.

Durant la nuit, les métaux ferreux ont affiché des performances mitigées. L'acier inoxydable a progressé de 0,51 %, le minerai de fer a reculé de 0,56 %, et les barres d'armature ont baissé de 0,09 %. Les bobines laminées à chaud et les barres d'armature ont légèrement progressé. Pour le charbon à coke et le coke, le charbon à coke a progressé de 0,12 % et le coke de 0,11 %.

Durant la nuit, pour les métaux précieux, l'or COMEX a progressé de 0,78 % et l'argent COMEX de 1,39 %. En Chine, l'or SHFE a progressé de 0,88 % et l'argent SHFE de 2,7 %.

Cours de clôture nocturnes au 21 mai à 6h42 :

Front macroéconomique

Chine :

[Ministère des Finances : le droit de timbre sur les transactions boursières a atteint 93,5 milliards de yuans de janvier à avril, en hausse de 74,8 % en glissement annuel]De janvier à avril, les recettes budgétaires publiques générales nationales ont totalisé 8 340,4 milliards de yuans, en hausse de 3,5 % en glissement annuel. Parmi celles-ci, les recettes fiscales nationales se sont élevées à 6 809,7 milliards de yuans, en hausse de 3,9 % en glissement annuel ; les recettes non fiscales ont atteint 1 530,7 milliards de yuans, en hausse de 1,6 % en glissement annuel. Par répartition central/local, les recettes budgétaires publiques générales centrales se sont élevées à 3 547,4 milliards de yuans, en hausse de 4,6 % en glissement annuel ; les recettes budgétaires publiques générales locales ont atteint 4 793 milliards de yuans, en hausse de 2,7 % en glissement annuel. Le droit de timbre s'est élevé à 206,3 milliards de yuans, en hausse de 27,8 % en glissement annuel. Parmi celui-ci, le droit de timbre sur les transactions boursières a atteint 93,5 milliards de yuans, en hausse de 74,8 % en glissement annuel.

[MOFCOM : le gouvernement chinois met en œuvre des contrôles à l'exportation sur les terres rares et autres minéraux critiques conformément aux lois et réglementations, et examine les demandes de licence conformes destinées à un usage civil]Le responsable du Département des affaires américaines et océaniennes du MOFCOM a fourni une interprétation des résultats préliminaires en matière de commerce et d'économie. Le ministère du Commerce a déclaré que les équipes commerciales chinoise et américaine avaient eu des échanges approfondis sur les questions de contrôle des exportations, et que les deux parties étudieraient et résoudraient conjointement les préoccupations raisonnables et légitimes de chacun. Le gouvernement chinois met en œuvre des contrôles à l'exportation sur les terres rares et autres minéraux critiques conformément aux lois et réglementations, et examine les demandes de licence conformes destinées à un usage civil. La Chine est disposée à travailler avec les États-Unis, conjointement avec DAS solar, pour créer des conditions favorables à la promotion d'une coopération mutuellement bénéfique entre les entreprises des deux pays et à la préservation de la sécurité et de la stabilité des chaînes industrielles et d'approvisionnement mondiales.

Dollar américain :

À la clôture de la veille, l'indice du dollar américain a reculé de 0,18 % à 99,13. Les minutes de la réunion de la Fed américaine ont montré que, concernant les perspectives de politique monétaire, les participants estimaient généralement que des niveaux d'inflation durablement élevés et l'incertitude quant à la durée et à l'impact économique des conflits au Moyen-Orient pourraient nécessiter le maintien de la position politique actuelle plus longtemps que prévu. Plusieurs participants ont souligné qu'il pourrait être approprié d'abaisser la fourchette cible du taux des fonds fédéraux une fois que des signes clairs émergeraient indiquant que la tendance au recul de l'inflation avait repris de manière stable, ou si des signes de faiblesse accrue sur le marché du travail apparaissaient. Cependant, la plupart des participants ont noté que si l'inflation restait durablement au-dessus de 2 %, certaines mesures de resserrement pourraient être nécessaires. Pour faire face à cette situation, de nombreux participants ont indiqué qu'ils préféreraient supprimer du communiqué post-réunion le langage impliquant que les futures décisions de taux du Comité pourraient pencher vers un assouplissement. Les participants ont noté que la politique monétaire n'était pas figée et que les futures décisions politiques seraient déterminées en fonction des circonstances spécifiques de chaque réunion. (Jin10 Data APP)

Les minutes de la réunion de la Fed américaine ont montré que, concernant les anticipations de politique monétaire, le responsable des opérations de marché de la Fed a noté que les anticipations implicites du marché indiquaient toujours que les participants de marché ne prévoyaient pas de changement significatif de la fourchette cible du taux des fonds fédéraux cette année, les prix des options impliquant une probabilité d'environ 30 % d'une hausse des taux d'ici le T1 2027. Dans l'enquête du Bureau des opérations de marché ouvert, la médiane de la trajectoire modale continuait d'indiquer deux baisses de taux d'intérêt de 25 points de base au cours de l'année à venir, mais les répondants s'attendaient désormais à ce que les baisses interviennent plus tard que dans l'enquête précédente, avec des baisses anticipées au T3 ou T4 2026 et au T1 2027, respectivement. (Jin10 Data APP)

Les analystes de marché ont noté que le compte rendu de la réunion d'avril de la Fed américaine montrait que, alors que le conflit iranien poussait l'inflation à la hausse, un nombre croissant de responsables exprimaient des préoccupations hawkish. Lors de la réunion précédente en mars, « certains » participants avaient indiqué que la Fed avait amplement de raisons de fournir des orientations politiques équilibrées — que le prochain mouvement pourrait être soit une hausse soit une baisse des taux — contrairement à l'hypothèse dominante selon laquelle les taux finiraient par être réduits. En avril, ce groupe s'est élargi pour inclure « de nombreux » responsables qui préféraient un langage plus neutre dans le communiqué de politique monétaire. Le compte rendu d'avril notait également que, dans l'ensemble, les responsables estimaient généralement que les taux devraient rester inchangés plus longtemps qu'ils ne l'avaient initialement anticipé. (Jin10 Data APP)

Selon l'outil « FedWatch » du CME : la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés jusqu'en juin était de 97,3 %, avec une probabilité cumulée de 2,7 % d'une baisse de taux de 25 points de base. La probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés jusqu'en juillet était de 87,2 %, avec une probabilité cumulée de 2,4 % d'une baisse de taux de 25 points de base et une probabilité cumulée de 10,4 % d'une hausse de taux de 25 points de base. (Jin10 Data APP)

Concernant les données :

Les données à publier aujourd'hui comprennent la part du yuan chinois dans les paiements mondiaux SWIFT en avril, les inscriptions hebdomadaires au chômage aux États-Unis pour la semaine se terminant le 16 mai, les mises en chantier annualisées aux États-Unis en avril, les permis de construire aux États-Unis en avril, l'indice manufacturier de la Fed de Philadelphie en mai, l'indice PMI manufacturier S&P Global des États-Unis en mai (préliminaire), l'indice PMI des services S&P Global des États-Unis en mai (préliminaire), l'indice PMI manufacturier de la zone euro en mai (préliminaire), le compte courant désaisonnalisé de la zone euro en mars, l'indice de confiance des consommateurs de la zone euro en mai (préliminaire), l'indice PMI manufacturier de la France en mai (préliminaire), l'indice PMI manufacturier de l'Allemagne en mai (préliminaire), l'indice PMI manufacturier du Royaume-Uni en mai (préliminaire), l'indice PMI des services du Royaume-Uni en mai (préliminaire), le solde des commandes industrielles CBI du Royaume-Uni en mai, et le taux de chômage désaisonnalisé de l'Australie en avril.

Par ailleurs, le 21 mai à 2h00, la Fed publiera le compte rendu de sa réunion de politique monétaire, NVIDIA publiera ses résultats et tiendra une conférence téléphonique après la clôture du marché boursier américain, le gouverneur de la Banque d'Angleterre Bailey prononcera un discours, et la Chine ouvrira une nouvelle fenêtre d'ajustement des prix des produits pétroliers raffinés.

Pétrole brut :

À la clôture de la séance nocturne, les prix du pétrole sur les deux marchés ont chuté simultanément, le WTI perdant 4,87 % et le Brent reculant de 5,5 %, les tensions entre les États-Unis et l'Iran s'étant temporairement apaisées. Les contrats à terme sur le pétrole brut ont prolongé leurs pertes, le marché ayant reporté son attention sur les espoirs d'un accord pour mettre fin au conflit américano-iranien et rouvrir le détroit d'Ormuz. Dennis Kissler, analyste chez BOK Financial, a déclaré que malgré la nouvelle haussière d'une baisse significative des stocks de pétrole brut américain la semaine dernière, qui aurait dû soutenir les prix, ceux-ci ont continué de glisser. « Cela me dit que très probablement une forme de négociation est en cours. » « Le marché intègre une forme d'accord dans les prix. » (Jin10 Data APP)

L'Agence américaine d'information sur l'énergie (EIA) : les stocks de pétrole brut américains selon l'EIA ont diminué de 7,8 millions de barils la semaine dernière, contre des attentes des utilisateurs Bloomberg d'une baisse de 6 millions de barils, des prévisions des analystes d'une diminution de 2,8153 millions de barils, et une baisse de 4,306 millions de barils la semaine précédente. Les stocks hebdomadaires de la Réserve stratégique de pétrole (SPR) selon l'EIA ont enregistré leur plus forte baisse de l'histoire. La diminution hebdomadaire des stocks de pétrole brut incluant la SPR a été la plus importante jamais enregistrée. (Wallstreetcn)