Double soutien des coûts et du stockage, le marché des lingots de magnésium a cessé de baisser et s'est stabilisé cette semaine [Revue hebdomadaire SMM du magnésium]

1 Revue du marché

1 Dolomite

Cette semaine, le prix départ usine hors taxes de la dolomite 1-3 cm (Wutai) était de 108 yuans/t, stable en glissement hebdomadaire, et le prix départ usine hors taxes de la dolomite 2-4 cm (Wutai) était de 138 yuans/t, stable en glissement hebdomadaire.

Les prix de la dolomite en Chine sont restés stables cette semaine. Côté offre, la production de dolomite dans la région de Wutai est restée suspendue, et le marché s'est appuyé sur l'approvisionnement de plusieurs provinces, dont le Hubei, les zones environnantes de Wenxi, le Henan et la Mongolie-Intérieure, pour combler le déficit. Côté demande, les taux d'exploitation des fonderies de magnésium primaire en aval ont continué d'augmenter, offrant un solide soutien à la demande du marché de la dolomite. Globalement, les prix départ usine de la dolomite sont restés stables, mais compte tenu du maintien des prix du pétrole à des niveaux élevés, les coûts de transport de la dolomite sont restés élevés, et les prix rendus usine se sont consolidés à des niveaux hauts cette semaine.

1.2.1 Lingot de magnésium (Fugu, Shenmu - Zone de production principale)

Les prix du magnésium se sont consolidés à des niveaux bas et se sont stabilisés cette semaine. À l'heure de la publication, les cotations courantes du lingot de magnésium à 99,90 % dans la zone de production principale étaient de 16 600-16 700 yuans/t, globalement stables en glissement hebdomadaire.

Les prix du magnésium se sont consolidés à des niveaux bas cette semaine, avec un soutien contre de nouvelles baisses provenant de deux aspects : premièrement, la dynamique baissière des prix du magnésium a ralenti, l'acceptation par le marché du niveau de prix de 16 500 yuans/t s'est améliorée, et combinée à l'ouverture de la fenêtre de stockage pré-fête du 1er mai, certains acteurs en aval et négociants sont entrés sur le marché pour se réapprovisionner la semaine dernière, avec des transactions suivant régulièrement ; deuxièmement, la hausse des prix du charbon a légèrement poussé les coûts de fusion du magnésium primaire à la hausse, le sentiment des fondeurs pour maintenir les prix s'est rétabli, et les offres à bas prix ont pratiquement disparu, soutenant davantage les prix du magnésium.

1.2.2 Lingot de magnésium (Port de Tianjin - FOB Chine)

Cette semaine, les prix FOB Chine étaient cotés à 2 380-2 450 $/t, avec une moyenne de 2 420 $/t. Le marché à l'exportation était atone cette semaine, avec des cotations globalement en repli dans une logique de concurrence accrue.

Cette semaine, le marché à l'exportation de lingots de magnésium est globalement revenu sur une trajectoire baissière. D'une part, affecté par les baisses consécutives des prix départ usine des lingots de magnésium, le sentiment attentiste en aval était fort, les clients étrangers ont généralement suivi les prix à la baisse, et les prix de transaction réels se sont principalement concentrés dans la fourchette basse. Bien que les prix usine aient quelque peu récupéré, le marché à l'exportation n'a montré aucune amélioration. D'autre part, les commandes des marchés hors Chine avaient été passées en avance au T1, entraînant une faiblesse des nouvelles commandes récemment, rendant difficile tout ajustement significatif des prix.

1.3 Poudre de magnésium

Cette semaine, les prix départ usine TTC courants pour la poudre de magnésium chinoise 20-80 mesh étaient de 17 750-17 850 yuans/t ; les prix FOB Chine étaient de 2 400-2 460 $/t.

Le marché de la poudre de magnésium est resté globalement stable cette semaine. Les conditions de commandes du T2 pour les entreprises de poudre de magnésium étaient bonnes, les commandes export ayant été progressivement passées au T1 et les entreprises étant encore en phase de constitution de stocks ; la demande commerciale intérieure était généralement stable, les producteurs maintenant principalement leur production en fonction de la demande. Récemment, les stocks de matière première (lingots de magnésium) étaient relativement suffisants, et le sentiment d'achat des entreprises est passé en mode attentiste, renforcé par la stabilité des prix des lingots de magnésium cette semaine. Les prix de la poudre de magnésium devraient évoluer latéralement en ligne avec le marché des matières premières à court terme.

1.4 Alliage de magnésium

Cette semaine, les prix départ usine TTC courants pour l'alliage de magnésium chinois étaient de 18 750-18 950 yuans/t, et les prix FOB courants étaient de 2 760-2 840 $/t.

Le marché de l'alliage de magnésium a globalement fonctionné cette semaine avec un schéma de prix de lingots de magnésium fermes et de frais de transformation stables. Côté offre, les opérations et l'approvisionnement des entreprises d'alliage de magnésium sont restés stables, certains producteurs détenant de petits volumes de stocks. Côté demande, après la baisse des prix des lingots de magnésium, les entreprises de moulage sous pression en aval se sont réapprovisionnées par lots sur les replis, et les transactions du marché ont progressivement repris. Au niveau des utilisateurs finaux, l'application plus stricte des nouvelles normes nationales pour les véhicules électriques à deux roues est favorable à l'amélioration du taux de pénétration des composants en alliage de magnésium, ce qui soutiendra fortement la demande d'alliage de magnésium à long terme. Globalement, le marché maintenait encore un schéma d'offre forte et de demande faible, les frais de transformation des alliages restaient fermes, et les tendances de prix évoluaient en synchronisation avec les contrats à terme sur les lingots de magnésium.

2 Résumé hebdomadaire

Cette semaine, la chaîne industrielle du magnésium en Chine a globalement affiché une tendance stable à ferme avec des fluctuations dans une fourchette étroite. La matière première dolomite dépendait des provinces environnantes pour compléter l'approvisionnement en raison de l'arrêt de production dans la principale zone de production, avec la hausse des taux d'exploitation de la fusion primaire de magnésium en aval formant un soutien de demande rigide. Combiné aux coûts de transport élevés, les prix sont restés globalement stables, les prix de livraison en usine se consolidant à des niveaux élevés. Le marché intérieur des lingots de magnésium s'est consolidé à des niveaux bas et s'est stabilisé, bénéficiant du réapprovisionnement pré-vacances stimulant la reprise des transactions et de la hausse des coûts de fusion renforçant la volonté des producteurs de maintenir les prix. Le marché à l'exportation est resté atone en raison de la tendance des clients étrangers à tirer les prix vers le bas et de la faiblesse des nouvelles commandes. Les marchés de la poudre de magnésium et des alliages de magnésium ont évolué de manière synchrone avec stabilité : le premier a maintenu une production basée sur la demande, soutenue par des commandes intérieures et à l'exportation stables et des stocks de matières premières suffisants, tandis que le second a évolué en tandem avec les prix des lingots de magnésium avec des frais de transformation fermes, et devrait bénéficier à long terme du soutien de la demande lié à l'application plus stricte des nouvelles normes nationales pour les véhicules électriques à deux roues. La configuration offre-demande de l'ensemble de la chaîne industrielle a montré des divergences localisées mais une stabilité globale.