Le pétrole brut a continué de monter, la plupart des métaux ont baissé ; le cuivre au LME et au SHFE, le zinc au LME ont chuté de plus de 1 % ; le nickel au SHFE a progressé de près de 2 % ; l'or et l'argent ont reculé [Marché de la nuit]

SMM 29 avril :

Marché des métaux :

Durant la nuit, les métaux de base sur le marché intérieur ont chuté quasi unanimement. Le cuivre SHFE a baissé de 1,15 %. L'aluminium SHFE a baissé de 0,43 %, le plomb SHFE a progressé de 0,18 %. Le zinc SHFE a baissé de 0,4 %. L'étain SHFE a baissé de 0,52 %. Le nickel SHFE a progressé de 1,7 %. Par ailleurs, les contrats à terme sur l'alumine les plus négociés ont baissé de 1,08 %, et les contrats à terme sur l'aluminium de fonderie les plus négociés ont baissé de 0,8 %.

Durant la nuit, les métaux ferreux ont majoritairement baissé. Le minerai de fer a baissé de 0,06 %, l'acier inoxydable a légèrement progressé, les barres d'armature ont baissé de 0,28 %, et les bobines laminées à chaud ont baissé de 0,3 %. Charbon à coke et coke : le charbon à coke a baissé de 0,59 %, le coke a baissé de 0,44 %.

Durant la nuit sur les marchés étrangers, les métaux de base du LME ont généralement baissé. Le cuivre LME a baissé de 1,45 %. L'aluminium LME a baissé de 0,95 %, le plomb LME a baissé de 0,61 %. Le zinc LME a baissé de 1,05 %. L'étain LME a baissé de 0,68 %. Le nickel LME a progressé de 1,52 %.

Métaux précieux durant la nuit :L'or COMEX a baissé de 1,79 %, l'argent COMEX a baissé de 2,59 %. L'or SHFE a baissé de 1,31 %, l'argent SHFE a baissé de 2,35 %.

Au 29 avril à 7h07, cours de clôture de la nuit :

Front macroéconomique

Chine :

[La Chine appliquera des droits de douane nuls à tous les pays africains ayant des relations diplomatiques à partir du 1er mai 2026] La Commission des tarifs douaniers du Conseil des affaires de l'État a annoncé que du 1er mai 2026 au 30 avril 2028, des droits de douane nuls seraient appliqués sous forme de taux préférentiels pour 20 pays africains ayant établi des relations diplomatiques avec la Chine mais non classés parmi les pays les moins avancés. Pour les produits soumis à des contingents tarifaires, seuls les taux intra-contingent seraient réduits à zéro, les taux hors contingent restant inchangés. Durant la période de mise en œuvre de 2 ans, la Chine continuera de promouvoir la négociation et la signature d'accords de partenariat économique de développement commun avec les pays africains concernés.

[MIIT : la prochaine étape sera le lancement de l'action spéciale « IA + Logiciel »]Ke Jixin, vice-ministre du MIIT, a déclaré lors d'une conférence de presse du Conseil des affaires de l'État le 28 que le MIIT promouvra ensuite l'extension des services aux producteurs vers la spécialisation et le haut de gamme de la chaîne de valeur, et accélérera l'innovation et le développement dans l'industrie des logiciels et des services de technologies de l'information. En particulier, concernant l'autonomisation par l'IA de l'industrie des services d'information, le MIIT lancera une action spéciale « IA + Logiciel », accélérera la R&D et l'application de la programmation intelligente, et favorisera de nouveaux modèles commerciaux tels que le Model-as-a-Service et l'Agent-as-a-Service. Le MIIT renforcera davantage le développement de l'écosystème open source et promouvra la mise à niveau intelligente des logiciels de base et des logiciels industriels.

Dollar américain :

Durant la nuit, l'indice du dollar américain a augmenté de 0,14 %, clôturant à 98,63. Cette semaine sera très probablement la dernière réunion de politique monétaire présidée par Powell, et les taux devraient rester inchangés. L'attention du marché s'est portée sur la formulation de la déclaration de politique et la caractérisation par Powell de l'inflation énergétique liée à la guerre lors de la conférence de presse. (Wall Street Jianzhi)

L'ancien vice-président de la Fed américaine et économiste Roger Ferguson a déclaré : « En ce qui concerne le double mandat, la Fed dira que le marché du travail est globalement dans un état stable actuellement. Sur le mandat d'inflation, il reste encore beaucoup de travail à faire (l'inflation restant élevée à 3 %). » Il s'attendait à ce que la Fed dise : « Nous maintiendrons le statu quo pour l'instant et verrons comment tout cela évolue. » De même, l'économiste de Goldman Sachs David Mericle s'attendait à ce que la déclaration post-réunion reconnaisse l'amélioration des conditions du marché de l'emploi et la hausse des données d'inflation, tout en maintenant les orientations politiques existantes inchangées. Nous prévoyons qu'une majorité soutiendra encore le maintien des taux inchangés, avec une seule dissidence, comme en mars. Selon le « FedWatch » du CME : la probabilité que la Fed américaine maintienne les taux inchangés en avril était de 100 %. La probabilité d'une baisse cumulative de 25 points de base d'ici juin était de 2,6 %, tandis que la probabilité de maintien des taux inchangés était de 97,4 %. (Jin Shi Data)

John Luke Tyner, responsable des titres à revenu fixe chez Aptus Capital Advisors, a indiqué dans un rapport que la réunion de la Fed cette semaine fournirait des indices sur les responsables enclins à réagir à l'inflation liée à l'énergie et ceux qui la considèrent comme transitoire. Il a déclaré que le ton modéré de la réunion, sans dot plot et très probablement sans action politique, « ouvre la voie à un mois de juin animé », lorsque Kevin Warsh présidera probablement la réunion. Tyner a noté que juin apportera un nouveau dot plot et plus de temps pour évaluer la situation au Moyen-Orient et son impact sur l'économie et l'inflation. (Jin Shi Data)

Autres devises :

Les anticipations d'inflation des consommateurs de la zone euro ont augmenté sur tous les fronts en mars, un signal préoccupant pour la BCE alors qu'elle évalue les effets d'entraînement du conflit iranien. Selon l'enquête mensuelle auprès des consommateurs publiée mardi par la BCE, les prix au cours des 12 prochains mois devraient augmenter de 4 %, contre 2,5 % en février. Les anticipations d'inflation à trois ans sont passées de 2,5 % à 3,0 %, légèrement en dessous du pic de 3,1 % atteint lors de la dernière flambée des prix en octobre 2022. Les anticipations d'inflation à cinq ans ont légèrement augmenté de 2,3 % à 2,4 %, s'éloignant davantage de l'objectif d'inflation à moyen terme de 2 % de la BCE. La BCE surveille de près si les coûts énergétiques élevés inciteront les travailleurs à exiger des augmentations salariales et les entreprises à relever leurs prix de vente. Les effets inflationnistes de second tour au-delà des matières premières comme l'essence pourraient déclencher des hausses de taux, bien que la réunion de politique monétaire de jeudi devrait maintenir les taux inchangés. (Wall Street Insights)

Sur le plan macroéconomique :

Les données à publier aujourd'hui comprennent l'IPC australien de mars en glissement annuel non corrigé des variations saisonnières, l'indice de confiance des investisseurs ZEW suisse d'avril, l'indice de confiance industrielle de la zone euro d'avril, l'indice de sentiment économique de la zone euro d'avril, l'IPC préliminaire allemand d'avril en glissement mensuel, les mises en chantier annualisées aux États-Unis en mars, les commandes de biens durables aux États-Unis en mars en glissement mensuel, les permis de construire totaux aux États-Unis en mars, et la décision de taux d'intérêt de la Banque du Canada au 29 avril. À noter également : la Banque du Canada publiera sa décision de taux et son rapport de politique monétaire ; la commission bancaire du Sénat américain votera sur la nomination de Waller au poste de président de la Fed, et en cas d'approbation, le Sénat au complet procédera à un vote de confirmation ; le gouverneur de la Banque du Canada Macklem et la première sous-gouverneure Rogers tiendront une conférence de presse sur la politique monétaire.

Pétrole brut :

Durant la nuit, les contrats à terme sur le pétrole ont prolongé leur hausse, le WTI progressant de 3,37 % et le Brent de 2,74 %. Trump a déclaré sur les réseaux sociaux que l'Iran avait demandé aux États-Unis de lever son blocus naval sur la route maritime critique et de la rouvrir dès que possible. Des rapports indiquaient que les médiateurs pakistanais s'attendaient à ce que Téhéran soumette une proposition révisée dans les prochains jours. Cependant, Trump a ensuite exprimé son mécontentement à l'égard de la dernière proposition de paix de l'Iran, estimant qu'elle retarderait les négociations nucléaires, réduisant considérablement les attentes du marché quant à une résolution à court terme du conflit. L'Iran a affirmé pouvoir « tenir plus longtemps que Trump », suggérant que la situation pourrait s'enliser dans une impasse prolongée. Wall Street Insights a noté que les Émirats arabes unis ont annoncé leur retrait de l'OPEP et de l'OPEP+ à compter du 1er mai, et augmenteraient progressivement leur production pétrolière. L'annonce a brièvement fait reculer les prix du pétrole avant qu'ils ne se redressent rapidement. (Wall Street Insights)

Le 28 avril, heure locale, les Émirats arabes unis ont annoncé leur retrait de l'OPEP et de l'OPEP+ à compter du 1er mai 2026. Le ministre émirati de l'Énergie, Suhail Al Mazrouei, a déclaré aux médias le 28 avril que les EAU avaient choisi de quitter l'OPEP à ce moment principalement en raison de facteurs tels que les restrictions actuelles de passage par le détroit d'Ormuz, et estimait que cette décision aurait un impact limité sur le marché pétrolier mondial. Al Mazrouei a déclaré aux journalistes de CNN que l'annonce des EAU intervenait au « bon moment » et n'affecterait pas significativement le marché pétrolier ni les prix, le passage par le détroit d'Ormuz étant restreint, y compris pour les EAU. Cette décision contribuerait à alléger la pression sur les prix. (Jin10 Data)

Ole Hansen, responsable de la stratégie matières premières chez Saxo Bank, a déclaré qu'à court et moyen terme, étant donné que les stocks mondiaux avaient été épuisés et que les réserves devaient être reconstituées, le marché devrait être en mesure d'absorber la production accrue des EAU. Toutefois, à terme, ce retrait soulevait une question stratégique plus large : si d'autres pays producteurs commençaient à privilégier les parts de marché au détriment de la discipline des quotas, la capacité de l'OPEP à gérer un marché ordonné par des ajustements coordonnés de l'offre pourrait faire l'objet d'un examen croissant.

HSBC a indiqué dans une note de recherche mardi que le retrait des EAU de l'OPEP+ aurait un impact relativement faible à court terme sur le marché pétrolier, mais pourrait à terme affaiblir la discipline d'approvisionnement et la capacité de gestion des prix de l'organisation. HSBC prévoyait peu de changement dans l'offre mondiale de pétrole à court terme, les exportations de brut de la région du Golfe étant restées restreintes depuis fin février. Pendant la période de contrainte des routes maritimes, les EAU disposaient d'une marge limitée pour augmenter leur production. L'oléoduc de brut d'Abou Dabi avait une capacité de transport quotidienne d'environ 1,8 million de barils et fonctionnait très probablement déjà à pleine capacité. Une fois la navigation rétablie dans le détroit d'Ormuz, les EAU ne seraient plus liés par les quotas de production de l'OPEP+ et pourraient augmenter progressivement leur production. La banque estimait que la production quotidienne de l'Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) devrait dépasser 4,5 millions de barils, tandis que le quota OPEP+ pour mai 2026 était d'environ 3,4 millions de barils par jour. HSBC a indiqué que toute augmentation de l'offre devrait être libérée par phases sur 12 à 18 mois, plutôt qu'immédiatement.