Métal de silicium et industries en aval généralement en réduction de production en février, en attente de reprise post-Fête du Printemps [Revue des vacances du silicium par SMM]

SMM 23 février :

Aperçu du marché du silicium métal et des marchés avals pendant les vacances du Nouvel An chinois

Silicium métal : Le marché du silicium métal était pratiquement à l'arrêt pendant les vacances du Nouvel An chinois. En revenant sur le marché d'avant les vacances, les prix à terme ont connu des fluctuations importantes la dernière semaine avant les congés, avec une baisse des cours futurs. Avant les vacances, le contrat à terme de silicium métal le plus négocié a clôturé à 8 395 yuans/tonne, en baisse de plus de 400 yuans/tonne par rapport à début février. Certains négociants et acheteurs avals ont profité de l'occasion pour effectuer des achats à bas prix pour reconstituer leurs stocks. La capacité logistique a diminué avant les vacances, certains achats pré-fêtes étant programmés pour un enlèvement des marchandises après les congés. Côté offre, les réductions de production dans les grandes usines du Xinjiang, combinées à des baisses marginales en Mongolie intérieure et au Sichuan, ainsi qu'à un nombre réduit de jours de production, devraient porter la baisse mensuelle de la production de silicium métal en février à plus de 27 %. Côté demande, les secteurs avals (silicones, polysilicium et alliage aluminium-silicium) ont tous connu des réductions de demande à divers degrés. L'offre et la demande se sont contractées simultanément en février, et le bilan devrait afficher un équilibre tendu ou un léger déstockage. Alors que les vacances du Nouvel An chinois touchent à leur fin, l'activité post-fêtes se caractérise principalement par des demandes de renseignements exploratoires. Les acteurs du marché se concentreront sur le rythme de la reprise de la production dans les grandes usines et l'évolution du sentiment des investisseurs après les congés.

Silicones : Côté prix, les prix du marché intérieur du DMC de silicone sont restés stables pendant les vacances du Nouvel An chinois, les cotations mainstream se maintenant à 13 800-14 000 yuans/tonne, inchangées par rapport aux niveaux d'avant les vacances. Les cotations régionales ont continué à afficher une tendance divergente, les entreprises monomères du Shandong cotant 13 800 yuans/tonne, tandis que les principaux producteurs monomères d'autres régions cotaient 14 000 yuans/tonne. Côté offre, le secteur a poursuivi la tendance pré-fêtes de réduction de l'offre, avec un taux global de fonctionnement d'environ 60 %, légèrement inférieur aux niveaux d'avant les vacances. Dans le cadre des stratégies continues de réduction des émissions du secteur, la plupart des entreprises monomères des principales régions productrices continuent de mettre en œuvre des arrêts pour maintenance, des maintenances tournantes et des réductions de charge de production, entraînant une contraction supplémentaire de l'offre globale. Actuellement, la plupart des entreprises monomères sont encore principalement concentrées sur l'exécution des commandes prévendues antérieures, ce qui se traduit par une pression d'offre relativement faible. Côté demande, la demande du marché était stagnante pendant les vacances. Les entreprises en aval produisant du caoutchouc silicone 107, du MVQ, de l'huile de silicone et des produits d'étanchéité pour utilisateurs finaux avaient complété leur approvisionnement avant les vacances. La plupart de ces entreprises ont interrompu leurs activités pour les vacances, sans nouvelles commandes en juste-à-temps passées. Combiné à la suspension des services logistiques, le marché est entré dans un état de fermeture. En anticipant le marché post-vacances, soutenu par des taux d’activité bas côté offre, des stocks industriels relativement faibles et la libération progressive de la première vague de demande de réapprovisionnement rigide après la reprise du travail des entreprises en aval, ainsi que la conférence de l’industrie du monomère de silicium prévue dans le Zhejiang de fin février à début mars, les prix du marché national du DMC de silicone devraient maintenir un potentiel de hausse à court terme.

Polysilicium : Le marché du polysilicium a peu évolué pendant les vacances, les transactions étant largement suspendues. Les prix du polysilicium sont restés stables durant cette période. L’indice des prix du polysilicium s’établissait à 52,37 yuans/kg, le polysilicium de recharge de type N étant coté entre 48,5 et 58 yuans/kg, et le polysilicium granulé entre 49 et 51 yuans/kg. L’événement principal avant les vacances a été la tenue de conférences industrielles sur le photovoltaïque, où les prix du polysilicium ont été réévalués sur la base des coûts, mais les retours sur les transactions ont été limités en raison du Nouvel An chinois. Après les vacances, certaines transactions devraient véritablement débuter, tandis que l’acceptation des prix par les acteurs en aval pourrait également devenir plus claire. Actuellement, la résistance aux ressources à prix élevés, notamment autour de 60 yuans, est évidente, et SMM anticipe une probabilité relativement faible que ces transactions se concrétisent. Le positionnement des prix autour de la barre des 50 yuans pourrait encore nécessiter une observation, car certaines entreprises de premier plan affichent une volonté limitée de vendre en dessous de 50 yuans.