Marché du magnésium : coûts élevés et demande prudente dans l'impasse, les cours continuent de fluctuer dans un range avant les fêtes [Revue hebdomadaire du magnésium par SMM]

1 Revue du marché

1 Dolomie

Cette semaine, le prix départ usine, hors taxes, de la dolomie 1-3 cm (Wutai) était de 108 yuans/tonne, inchangé sur la semaine ; le prix de la dolomie 2-4 cm (Wutai) était de 138 yuans/tonne, inchangé sur la semaine.

Cette semaine, le marché national de la dolomie a globalement fonctionné de manière stable. Côté offre, les principaux producteurs de la région de Wutai ont continué à suspendre leur production et leurs ventes, entraînant un resserrement de l'offre de matériaux de haute qualité localement ; cependant, d'autres zones de production ont rapidement augmenté leur production pour combler le déficit d'offre régional, évitant ainsi une situation de pénurie à l'échelle nationale. Côté demande, les entreprises primaires de magnésium dans la région Shaanxi-Shanxi-Mongolie intérieure ont maintenu une activité stable, la demande rigide de dolomie étant libérée régulièrement ; la plupart des producteurs disposaient d'un stock abondant, soutenant la stabilité du marché. De plus, avec l'approche du Nouvel An chinois, la demande logistique et de transport a augmenté, faisant monter les coûts de fret et, par conséquent, le coût livré de la dolomie. Compte tenu des facteurs offre-demande et des coûts, les prix de la dolomie ont bien résisté.

1.2 Lingot de magnésium

1.2.1 Lingot de magnésium (Fugu, Shenmu - Principales zones de production)

Cette semaine, les prix du magnésium étaient en berne. À la date de clôture, le prix de transaction dominant du lingot de magnésium 99,90 % dans les principales zones de production est tombé à 16 400 yuans/tonne, en baisse de 200 yuans/tonne par rapport à jeudi dernier.

Cette semaine, les prix du magnésium ont fluctué dans une fourchette serrée. Côté offre, les principaux fondeurs de magnésium primaire ont montré une faible volonté de vendre, maintenant leurs offres fermes ; les petites et moyennes fonderies ont fait face à une pression accrue de rentrée de capitaux, conduisant à davantage de ventes à prix réduits, ce qui a tiré légèrement vers le bas les prix de transaction dominants. Côté coûts, l'intensification des pertes dans la production de semi-coke a contribué à la hausse des coûts du gaz de houille, augmentant significativement le coût de fusion du magnésium primaire, l'effet de soutien par les coûts étant notable. Globalement, le fort soutien du côté des coûts a maintenu les prix du magnésium globalement fermes.

1.2.2 Lingot de magnésium (Port de Tianjin - FOB Chine)

Cette semaine, le prix FOB Chine était coté à 2 320-2 380 $/tonne, avec un prix moyen de 2 350 $/tonne. Les cotations FOB de cette semaine ont évolué conformément aux prix départ usine, affichant une tonalité globalement plus faible.

Les commandes sur le marché étranger ont été modérées cette semaine, mais la plupart concernaient des livraisons à terme, principalement concentrées au deuxième trimestre. Par conséquent, les prix sortie usine des producteurs manquent actuellement de marge de baisse. Actuellement, les utilisateurs en aval et les négociants ont généralement adopté une attitude attentiste, la demande du marché était atone et les stocks étrangers ont continué à s'accumuler. Les anticipations du marché suggèrent qu'une nouvelle fenêtre de commandes pourrait s'ouvrir fin février.

1.3 Poudre de magnésium

Cette semaine, le prix sortie usine principal, taxes comprises, pour la poudre de magnésium chinoise (20-80 mesh) était de 17 550-17 750 yuans/tonne ; le prix FOB Chine était de 2 480-2 540 dollars/tonne.

Cette semaine, le marché de la poudre de magnésium a globalement fonctionné de manière stable, les calendriers de production de l'industrie se déroulant de manière ordonnée. Côté demande, le marché du commerce intérieur a poursuivi ses achats au rythme nécessaire, tandis que les nouvelles commandes en commerce extérieur étaient globalement limitées. En début de semaine, portées par le recul des prix de la matière première lingot de magnésium, les entreprises de poudre de magnésium ont procédé à certains approvisionnements en temps opportun, et l'activité globale des transactions sur le marché est restée modérée.

1.4 Alliage de magnésium

Cette semaine, le prix sortie usine principal, taxes comprises, de l'alliage de magnésium en Chine était de 18 600-18 800 yuans/tonne, et le prix FOB principal était de 2 600-2 650 dollars/tonne.

Le marché de l'alliage de magnésium cette semaine a montré une configuration où les prix de référence ont baissé tandis que les frais de transformation restaient stables. Côté coûts, le prix hebdomadaire moyen de la matière première principale, le lingot de magnésium, a baissé de 200 yuans/tonne, entraînant un certain affaiblissement du soutien des coûts ; les prix de la matière auxiliaire, lingot d'aluminium A00, ont fluctué à des niveaux élevés, fournissant un certain soutien des coûts. Offre et demande, les producteurs d'alliages de magnésium ont fonctionné normalement, tandis que les entreprises de fonderie sous pression en aval et les utilisateurs finaux ont ralenti leur rythme d'approvisionnement à l'approche des vacances du Nouvel An chinois. Globalement, l'offre et la demande actuelles du marché maintiennent un équilibre serré, fournissant un soutien solide aux frais de transformation. Les frais de transformation des alliages de magnésium devraient rester fermes à court terme.

2 Résumé hebdomadaire

Cette semaine, le marché du magnésium dans son ensemble a montré une configuration d'offre et de demande stables parallèlement à un soutien des coûts renforcé. Les prix de la matière première dolomite sont restés fermes en raison de tensions d'approvisionnement dans les principales régions de production et de la hausse des coûts logistiques. Le coût des lingots de magnésium a considérablement augmenté en raison des pertes sur le semi-coke, mais les prix ont légèrement reculé pour s'établir autour de 16 400 yuans par tonne, influencés par un renforcement de la volonté de recouvrement des créances chez les petites et moyennes manufactures et des transactions atones. Les marchés domestique et international étaient dominés par les commandes à long terme, les acteurs en aval adoptant généralement une attitude attentiste. Les échanges sur les marchés de la poudre de magnésium et des alliages de magnésium étaient stables, les frais de transformation des alliages de magnésium restant fermes malgré les fluctuations des coûts. Dans l’ensemble, le marché actuel a évolué en dents de scie entre le soutien des coûts et l’attentisme de la demande, et devrait continuer à se consolider à l’approche des fêtes.