1.29 Commentaire matinal sur les alliages d'aluminium de fonderie SMM
Contrats à terme : Hier soir, le contrat à terme le plus négocié AD2603 a ouvert puis a rapidement augmenté, atteignant un plus haut de 23 990 yuans/tonne, avec une hausse approchant une fois 1,91 %. Il s'est ensuite replié rapidement et a finalement clôturé à 23 590 yuans/tonne, en baisse de 195 yuans/tonne soit 0,82 % par rapport à la clôture précédente, principalement en raison d'une réduction des positions longues. Globalement, il a affiché un schéma de « repli après une hausse rapide », et l'indicateur KD s'est également retiré des sommets, indiquant un momentum haussier à court terme affaibli.
Écart journalier prix au comptant - à terme : Selon les données SMM, le 28 janvier, l'écart théorique entre le prix spot SMM ADC12 et le cours de clôture à 10h15 du contrat à terme d'alliage d'aluminium de fonderie le plus négocié (AD2603) était de 960 yuans/tonne.
Warrant journalier : Les données du SHFE ont montré que le 28 janvier, le volume total inscrit de warrants d'alliages d'aluminium de fonderie était de 67 659 tonnes, une augmentation de 125 tonnes par rapport au jour de bourse précédent. Par région : le volume total inscrit à Shanghai était de 5 120 tonnes (en hausse de 607 tonnes) ; le volume total inscrit au Guangdong était de 23 526 tonnes (inchangé) ; le volume total inscrit au Jiangsu était de 10 787 tonnes (en baisse de 211 tonnes) ; le volume total inscrit au Zhejiang était de 21 646 tonnes (en baisse de 271 tonnes) ; le volume total inscrit à Chongqing était de 5 889 tonnes (inchangé) ; le volume total inscrit au Sichuan était de 691 tonne (inchangé).
Côté déchets d'aluminium : Mercredi, les prix de l'aluminium primaire au comptant ont significativement augmenté par rapport au jour de bourse précédent, le prix spot SMM A00 clôturant à 24 260 yuans/tonne. Les prix du marché des déchets d'aluminium ont généralement suivi la hausse aujourd'hui. Hier, la ferraille d'aluminium UBC pressée était cotée à 17 500-18 000 yuans/tonne (hors taxe), et la ferraille d'aluminium déchiquetée tendue (tarifée sur la base de la teneur en aluminium) était cotée à 19 800-20 200 yuans/tonne (hors taxe). Concernant l'écart de prix entre l'aluminium A00 et les déchets d'aluminium : le 28 janvier, l'écart de prix entre l'aluminium A00 et la ferraille d'aluminium d'extrusion mixte sans peinture à Foshan était de 3 375 yuans/tonne, et l'écart de prix entre l'aluminium A00 et la ferraille d'aluminium déchiquetée tendue était de 2 461 yuans/tonne. Shanghai, Jiangsu, Shandong et Jiangxi ont suivi de près la hausse du prix de l'aluminium, tandis que Henan, Foshan, Guizhou et Anhui ont ajusté leurs prix plus prudemment ce jour-là, avec une augmentation de 100 à 200 yuans/tonne. Récemment, directement affecté par les politiques de recyclage et contraint de suivre les prix élevés de l'aluminium, le marché a montré une situation de « prix nominaux sans transactions réelles ». Les entreprises d'utilisation de ferraille dans les provinces concernées ont été contraintes de réduire ou d'arrêter leur production, le moral d'achat en aval a été freiné et les achats se sont faits au besoin. Le marché de la ferraille d'aluminium devrait stagner à des niveaux élevés cette semaine, avec la ferraille tendue d'aluminium déchiqueté (prix basé sur la teneur en aluminium) principalement dans la fourchette de 19 700 à 20 200 yuans/tonne (hors taxe). Les pressions à la baisse persistent : à l'approche du Nouvel An chinois, les entreprises entrent progressivement dans leurs périodes de congés ; les congés précoces des parcs à ferraille réduisent la liquidité du marché ; les activités en aval restent faibles avec une forte résistance aux prix élevés. Il est nécessaire de suivre de près l'évolution de l'aluminium primaire, les changements météorologiques et les calendriers d'arrêt de production pré-fêtes, et de se méfier du risque de repli après les sommets.
Métal de silicium : Le 28 janvier, le #553 non soufflé à l'oxygène du SMM dans l'est de la Chine était à 9 100-9 300 yuans/tonne ; le #553 soufflé à l'oxygène à 9 200-9 300 yuans/tonne ; le #521 à 9 300-9 500 yuans/tonne ; le #441 à 9 400-9 600 yuans/tonne ; le #421 à 9 500-9 800 yuans/tonne ; le #421 pour usage silicone à 9 800-10 200 yuans/tonne ; le #3303 à 10 200-10 500 yuans/tonne. Certains prix du silicium dans le nord-ouest de la Chine ont continué d'augmenter.
Marché étranger : Les offres actuelles d'ADC12 à l'étranger sont restées stables à 2 850-2 880 $/tonne, tandis que les prix au comptant nationaux se sont ajustés activement, l'arbitrage à l'importation s'élargissant à environ 600 yuans/tonne.
Résumé : Mercredi, les prix de l'aluminium étaient cotés à 24 260 yuans/tonne, en hausse de 390 yuans/tonne ; le SMM ADC12 a augmenté de 150 yuans/tonne pour atteindre 24 150 yuans/tonne. Comme l'ADC12 a montré une résistance relative lors du repli des prix de l'aluminium en début de semaine, les entreprises d'aluminium secondaire ont ajusté leurs prix prudemment avant midi, suivant généralement la hausse de 100 à 200 yuans/tonne. Cependant, après 11 heures, alors que les contrats à terme continuaient de monter en flèche, les participants au marché ont montré une volonté plus forte de rattraper les gains, entraînant une nouvelle hausse de 200 à 300 yuans/tonne en plus des ajustements précédents. En termes de transactions, la caractéristique des « prix sans marché » est devenue plus prononcée, les acheteurs en aval affichant une forte crainte des prix élevés, ce qui a entraîné des échanges globaux réduits. Affecté par cela, l'enthousiasme pour la constitution de stocks pré-fêtes a été à nouveau freiné, et certaines entreprises ont prévu d'entrer tôt en mode vacances. La demande devrait continuer à s'affaiblir. Globalement, bien que les prix élevés de l'aluminium et la demande saisonnière faible freinent l'activité du marché, le soutien des prix de la ferraille d'aluminium côté coûts, associé au resserrement de l'offre dû aux politiques et aux facteurs environnementaux, suggère que les prix des alliages d'aluminium secondaire devraient continuer à fluctuer à des niveaux élevés à court terme. Les prochains points d'attention porteront sur la circulation des matières premières, les taux d'activité en aval et le sentiment de constitution de stocks pré-fêtes.
[Déclaration sur la source des données : Sauf pour les informations publiquement disponibles, les autres données sont traitées par SMM sur la base d'informations publiques, de communications de marché et du modèle de base de données interne de SMM, uniquement à titre de référence et ne constituant pas un conseil décisionnel.]
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