Marché du magnésium en fluctuation latérale, les stocks baissent progressivement dans un rapport de force coûts-demande [Revue hebdomadaire du magnésium par SMM]

1 Revue du marché

1 Dolomie

Cette semaine, le prix départ usine (hors taxes) de la dolomie 1-3 cm (Wutai) était de 108 yuans/tonne, inchangé sur une semaine, et le prix départ usine (hors taxes) de la dolomie 2-4 cm (Wutai) était de 138 yuans/tonne, également inchangé sur une semaine.

Le marché national de la dolomie est resté stable cette semaine. Côté offre, les principaux producteurs de Wutai ont continué à arrêter la production et les ventes, resserrant l'approvisionnement en sources de haute qualité, tandis que d'autres régions productrices ont rapidement comblé le déficit du marché ; côté demande, les entreprises primaires de magnésium du Shaanxi, du Shanxi et de la Mongolie intérieure ont fonctionné de manière stable, la demande rigide étant libérée de manière ordonnée, et la plupart des fabricants disposaient de stocks suffisants. Dans l'ensemble, affectés par la tension de l'offre à Wutai, les prix locaux de la dolomie devraient bien se maintenir, tandis que les autres régions resteront stables.

1.2 Lingot de magnésium

1.2.1 Lingot de magnésium (Fugu, Shenmu - Principale zone de production)

Cette semaine, les prix du magnésium se sont d'abord renforcés puis affaiblis. Au moment de la rédaction, les prix de transaction principaux pour le lingot de magnésium à 99,90 % dans la principale zone de production sont remontés à 16 300 yuans/tonne, une diminution de 300 yuans/tonne par rapport à jeudi dernier.

Cette semaine, les prix du magnésium ont montré une tendance à la hausse initiale suivie d'une faiblesse, fluctuant dans une fourchette limitée. Au début de la semaine, le marché du magnésium a poursuivi la tendance à la baisse de la semaine précédente, les prix du magnésium chutant de 150 yuans/tonne par jour. Alors que les prix du magnésium tombaient en dessous de 16 500 yuans/tonne, les demandes de renseignements du marché ont légèrement augmenté et il y a eu occasionnellement de grosses transactions, les stocks de certains fabricants ayant sensiblement diminué. En milieu de semaine, les prix du magnésium sont remontés au-dessus de la barre des 16 000 yuans/tonne, et l'enthousiasme des achats a considérablement augmenté, provoquant un rebond des prix du magnésium, les prix nationaux du lingot de magnésium à 99,90 % atteignant 16 000 yuans/tonne. Dans l'ensemble, avec une offre stable cette semaine, l'augmentation du volume des achats en aval a entraîné une baisse des stocks des usines de magnésium, et avec le soutien des producteurs réticents à vendre, les prix du magnésium ont légèrement rebondi.

1.2.2 Lingot de magnésium (Port de Tianjin - FOB Chine)

Cette semaine, le prix FOB Chine était de 2 300-2 380 $/tonne, avec une moyenne de 2 340 $/tonne. Le prix FOB de cette semaine a affiché une tendance à d'abord baisser puis augmenter, influencé par les prix d'usine.

Le marché international a maintenu une tendance morose cette semaine, avec des nouvelles commandes très limitées. En raison de la baisse continue des prix du magnésium, les acheteurs avals internationaux ont principalement effectué des demandes de prix et d'état du marché, montrant une faible volonté de passer des commandes réelles, avec une mentalité de « précipitation à l'achat lors de la hausse des prix et de retenue lors de la baisse des prix » prédominante. Les négociants, détenant des stocks à bas prix accumulés précédemment, se sont concentrés sur l'exécution des commandes existantes ce mois-ci. Face à la tendance fluctuante et aux légers rebonds dans le cycle, les négociants ont généralement adopté une attitude attentiste, avec de faibles attentes quant à de nouvelles hausses de prix, et il est prévu que les prix continueront de fluctuer légèrement à court terme.

1.3 Poudre de magnésium

Cette semaine, le prix principal sortie d'usine (taxe comprise) pour la poudre de magnésium chinoise 20-80 mesh était de 17 450-17 650 yuans/tonne ; le prix FOB Chine était de 2 470-2 530 dollars/tonne.

Cette semaine, les prix de la poudre de magnésium ont continué d'être affectés par la baisse des prix des matières premières, affichant une tendance globale à la baisse, la baisse se stabilisant après une pause temporaire en milieu de semaine. Les transactions actuelles sur le marché de la poudre de magnésium reposent principalement sur l'exécution des commandes antérieures, avec un enthousiasme globalement faible pour l'approvisionnement en matières premières. En revenant sur les performances à l'exportation de 2025, le marché d'exportation de la poudre de magnésium a connu une certaine contraction, et la demande globale attend encore une reprise. Les prix de la poudre de magnésium devraient évoluer de manière stable en 2026, avec des moteurs de hausse significatifs limités à court terme.

1.4 Alliage de magnésium

Cette semaine, le prix principal sortie d'usine taxe comprise pour l'alliage de magnésium chinois était de 18 500-18 700 yuans/tonne, et le prix FOB principal pour l'alliage de magnésium chinois était de 2 590-2 650 dollars/tonne.

Cette semaine, l'alliage de magnésium a présenté un schéma de baisse des prix de base parallèlement à des frais de transformation fermes. Côté coûts, le prix hebdomadaire moyen de la principale matière première, la gueuse de magnésium, a légèrement baissé en glissement hebdomadaire, en baisse de 300 yuans/tonne. Côté matières auxiliaires, le prix de la gueuse d'aluminium A00 est tombé en dessous de 24 000 yuans/tonne, réduisant les coûts des matières auxiliaires, mais les prix de la gueuse d'aluminium A00 sont restés élevés, et les frais de transformation n'ont pas connu d'ajustements significatifs. Côté offre et demande, les producteurs d'alliages de magnésium ont fonctionné de manière stable cette semaine ; l'approche de la fin d'année entraînant actuellement une légère réduction des commandes, certaines usines de moulage sous pression et utilisateurs finaux se préparant à la pause du Nouvel An chinois. Sous cet effet, les producteurs d'alliages de magnésium ont mis en pause leurs projets d'expansion de capacité. Globalement, le marché des alliages de magnésium devrait maintenir un équilibre tendu, avec des frais de transformation des alliages de magnésium.

2 Résumé Hebdomadaire

 Cette semaine, la chaîne industrielle du magnésium a globalement présenté une fluctuation en fourchette étroite dans un rapport de force entre vendeurs et acheteurs. En amont, le marché de la dolomie devrait voir des prix fermes en raison de la persistance de la tension sur les ressources de qualité à Wutai, tandis que l'approvisionnement des autres régions de production est resté stable. Les prix des lingots de magnésium ont d'abord baissé puis augmenté, le prix de transaction du lingot de magnésium à 99,90 % dans les principales régions de production chutant initialement avant de rebondir à 16 300 yuans/tonne, en baisse de 300 yuans sur la semaine, principalement soutenu par des achats en baisse par l'aval, la réduction des stocks des producteurs et une réticence à vendre. Les cotations FOB à l'étranger ont fluctué de manière similaire, mais le marché international était globalement atone, les négociants affichant un fort sentiment d'attentisme. Les prix de la poudre de magnésium sont restés faibles, influencés par la baisse des coûts des matières premières, la demande se concentrant sur l'exécution des commandes antérieures et la volonté d'achat restant faible. Les alliages de magnésium ont montré une tendance divergente de « baisse des prix de base mais fermeté des frais de transformation » ; côté coûts, les fluctuations des prix du magnésium et de l'aluminium ont comprimé les marges bénéficiaires, tandis que les frais de transformation ont trouvé un soutien sous l'équilibre tendu entre l'offre et la demande. Globalement, le marché a oscillé entre le soutien des coûts et la faiblesse de la demande, présentant des caractéristiques de divergence structurelle et de consolidation.