Prix de l'aluminium : fin de la hausse et repli, la pénurie d'approvisionnement continue de soutenir les alliages d'aluminium [Commentaire matinal SMM sur les alliages d'aluminium moulé]

1.9 Commentaire matinal SMM sur les alliages d'aluminium moulé

Contrats à terme : Le contrat d'alliage d'aluminium 2603 est monté à 23 480 avant de se replier rapidement. Il a ouvert à 22 720, a atteint un plus haut à 22 820 et un plus bas à 22 180, pour finalement clôturer à 22 495, en baisse de 90 points (-0,40 %) par rapport à la veille. L'écart entre le plus haut et le plus bas a atteint 325 points (1,42 %), affichant une configuration faible de repli après une hausse rapide et d'évolution en range. Le volume d'échanges s'est établi à 6 679 lots (en baisse de 4 592 par rapport au jour précédent) et l'open interest à 20 952 lots (en baisse de 56). La réduction simultanée du volume et de l'open interest indique un recul de la participation des capitaux à court terme, le marché manquant de dynamisme transactionnel actif durant le repli, les positions longues et courtes étant temporairement dans une attitude d'attente.

Rapport quotidien de base : Selon les données SMM, le 8 janvier, le prix spot SMM de l'ADC12 affichait une prime théorique de 595 yuans/tonne par rapport au cours de clôture à 10h15 du contrat d'alliage d'aluminium moulé le plus tradé (AD2603).

Rapport quotidien sur les warrants : Les données du SHFE ont montré que le 8 janvier, le montant total inscrit des warrants sur alliage d'aluminium moulé s'élevait à 69 737 tonnes, en hausse de 391 tonnes par rapport à la séance précédente. Parmi ceux-ci, le montant total inscrit à Shanghai était de 4 757 tonnes, inchangé ; dans le Guangdong, il était de 22 207 tonnes, en baisse de 31 tonnes ; dans le Jiangsu, de 12 591 tonnes, en hausse de 571 tonnes ; dans le Zhejiang, de 23 542 tonnes, en baisse de 149 tonnes ; à Chongqing, de 5 919 tonnes, inchangé ; et dans le Sichuan, de 721 tonnes, également inchangé.

Vieil aluminium : Jeudi, le prix spot de l'aluminium primaire a légèrement baissé par rapport à la séance précédente, le cours spot SMM A00 clôturant à 24 000 yuans/tonne, et le marché du vieil aluminium a suivi le recul des cours de l'aluminium primaire. Les prix du vieil aluminium en balles (UBC) se sont concentrés autour de 17 700-18 100 yuans/tonne (hors taxe), et ceux de la miette d'aluminium tendue (prix basé sur la teneur en aluminium) autour de 19 300-19 800 yuans/tonne (hors taxe). Les prix aujourd'hui à Shanghai, Zhejiang, Jiangsu, Tianjin, Shandong et Jiangxi ont reculé de 100 à 200 yuans/tonne. Il est prévu que la semaine prochaine, le marché du vieil aluminium évoluera autour des niveaux élevés, la fourchette principale pour la miette d'aluminium tendue (prix basé sur la teneur en aluminium) étant de 18 800-19 200 yuans/tonne (hors taxe). La lutte entre vendeurs et acheteurs se poursuit, il est nécessaire de surveiller attentivement la tendance de l'aluminium primaire, l'avancement des arrêts de production en aval et les conditions de transaction pré-fêtes, tout en restant vigilant face au risque de correction après les sommets.

Silicium Métal : Cette semaine, les prix spot du silicium métal sont restés stables, tandis que les prix à terme ont bien résisté avant un ajustement à la baisse significatif. Le silicium #553 oxydé SMM Chine de l'Est était coté entre 9 200 et 9 300 yuans/tonne, et le silicium #441 entre 9 300 et 9 500 yuans/tonne. Sur le marché à terme, le contrat le plus tradé SI a connu une baisse plus marquée dans l'après-midi, clôturant à 8 535 yuans/tonne, en baisse de 445 yuans par rapport à la veille. Les cotations des différents types de fournisseurs de silicium présentaient un écart important, les acheteurs aval et les traders achetant lors des baisses. Marché international : Les prix actuels de l'ADC12 à l'étranger se maintiennent dans la fourchette de 2 820 à 2 850 $/tonne, avec des marges bénéficiaires en temps réel toujours autour de 500 yuans/tonne.

Résumé : Les prix de l'aluminium ont cessé de monter et se sont corrigés, le prix de l'aluminium A00 SMM baissant de 140 yuans/tonne à 24 000 yuans/tonne, tandis que le prix de l'ADC12 SMM restait stable à 23 700 yuans/tonne. Bien que le prix de l'A00 ait connu une légère correction, il est resté au-dessus de 24 000 yuans. Sur le marché de l'aluminium secondaire, la plupart des offres du matin sont restées stables, mais certains producteurs ont suivi la baisse de 100 à 200 yuans/tonne dans l'après-midi, influencés par une chute importante des contrats à terme. Face à la baisse des prix, les acheteurs aval ont affiché un fort sentiment d'attentisme, avec seulement des recomptages limités pour la demande rigide, entraînant des transactions au ralenti. Le marché actuel de l'aluminium secondaire est influencé par un mélange de facteurs haussiers et baissiers : le soutien des coûts et l'offre limitée fournissent un plancher aux prix, mais la faible demande en aval et la crainte des prix élevés exercent une pression à la baisse. Il est prévu que les prix de l'ADC12 afficheront une tendance à la correction à haut terme à court terme.

[Déclaration sur la source des données : Sauf information publique, les autres données sont traitées par SMM sur la base d'informations publiques, de communications de marché et du modèle de base de données interne de SMM, uniquement à titre de référence et non destinées à servir de conseil décisionnel.]