Changement du modèle offre-demande sur le marché du magnésium entraînant une flambée des prix, résonance des coûts et du sentiment déclenchant une consolidation à haut niveau [Revue hebdomadaire du magnésium par SMM]

1 Revue du marché

1 Dolomie

Cette semaine, le prix départ usine, hors taxes, de la dolomie 1-3 cm (Wutai) était de 108 yuans/tonne, inchangé sur la semaine ; le prix de la dolomie 2-4 cm (Wutai) était de 138 yuans/tonne, inchangé sur la semaine.

Les prix intérieurs de la dolomie sont restés stables cette semaine. Côté offre, le 4 janvier, les principaux producteurs de dolomie de la région de Wutai ont annoncé l'arrêt de la production et des ventes, entraînant une légère baisse de la production de dolomie dans cette zone. L'offre de dolomie de haute qualité était tendue sur le marché, la dolomie d'Ordos et de Shiyan (Hubei) comblant partiellement le déficit d'approvisionnement. Côté demande, le taux d'activité des usines de magnésium primaire a légèrement diminué, conduisant à une légère baisse de la demande du marché. Cependant, le taux d'activité actuel des usines de magnésium reste supérieur à celui de la même période l'année dernière. La relation offre-demande sur le marché de la dolomie devrait progressivement évoluer vers un équilibre tendu, et les prix de la dolomie devraient bien se maintenir.

1.2 Lingot de magnésium

1.2.1 Lingot de magnésium (Fugu, Shenmu - Principales zones de production)

Les prix du magnésium se sont bien maintenus cette semaine. À la date de rédaction, le prix de transaction principal du lingot de magnésium à 99,90 % dans les principales zones de production est monté à 16 800 yuans/tonne, les principaux producteurs ayant relevé leurs offres à 17 000 yuans/tonne. Le prix de transaction principal a augmenté de 1 100 yuans/tonne par rapport à jeudi dernier.

Les prix du magnésium ont grimpé régulièrement avec une dynamique surprenante cette semaine. Rétrospectivement, les contrats à terme sur les métaux non ferreux ont considérablement augmenté, ce qui a stimulé le sentiment du marché pour les lingots de magnésium. Couplé à un fort sentiment de maintien des prix parmi les usines de magnésium et une répartition des stocks déformée sur le marché, l'offre circulante disponible était rare. Les transactions du marché ont dû être réalisées avec un nombre limité d'usines de magnésium, créant brièvement une illusion de sous-offre dans les fondamentaux du marché. Par la suite, les prix du marché ont augmenté pas à pas.

1.2.2 Lingot de magnésium (Port de Tianjin - FOB Chine)

Cette semaine, le prix FOB chinois était coté à 2 360-2 440 $/tonne, avec un prix moyen de 2 400 $/tonne. Il n'y a pratiquement pas eu d'augmentation de nouvelles commandes sur le marché du commerce extérieur cette semaine, et les offres ont suivi la hausse des prix départ usine intérieurs.

Cette semaine, les transactions sur les marchés étrangers sont globalement restées stables. Après les congés, les acheteurs étrangers ont généralement adopté une attitude attentiste face au marché, affichant une acceptation limitée des hausses de prix. La raison principale réside dans le fait qu'un volume important de commandes avait été anticipé avant les congés, et les stocks des utilisateurs finaux étaient à des niveaux élevés. La demande finale en janvier ne devrait pas connaître d'augmentation significative. Les négociants étrangers disposaient encore de certaines commandes en attente d'exécution ; les commandes des négociants européens n'avaient peut-être pas été entièrement libérées, et certains négociants nationaux avaient également un petit nombre de commandes en attente d'expédition nécessitant des achats de réapprovisionnement. Cela a fourni un certain soutien à la demande permettant aux usines de magnésium dans les principales régions productrices de maintenir des prix fermes. Les prix à l'exportation FOB devraient suivre les prix départ usine nationaux et rester élevés. Cependant, en raison d'une faible activité transactionnelle réelle, le marché présentait une situation de prix d'offre élevés mais de volumes de transactions réels limités.

1.3 Poudre de magnésium

Cette semaine, le prix départ usine moyen TTC pour la poudre de magnésium chinoise (20-80 mesh) était de 17 800-18 000 yuans/tonne ; le prix FOB chinois était de 2 520-2 600 $/tonne.

Cette semaine, les prix du marché de la poudre de magnésium ont continué d'augmenter, portés par les coûts des matières premières. Dans les transactions réelles, les acteurs en aval ont généralement adopté une attitude attentiste, avec une volonté limitée pour la demande essentielle actuelle de s'engager sur le marché. Les commandes étrangères ont été largement honorées le mois dernier, les stocks des utilisateurs finaux étaient élevés, et les transactions globales du marché se sont stabilisées. Les producteurs de poudre de magnésium ont continué à acheter des matières premières selon les besoins, maintenant une stratégie de production basée sur les ventes.

1.4 Alliage de magnésium

Cette semaine, le prix départ usine moyen TTC pour l'alliage de magnésium en Chine était de 18 750-18 950 yuans/tonne, et le prix FOB moyen était de 2 560-2 620 $/tonne.

Les prix des alliages de magnésium ont continué de bien se maintenir cette semaine. Plus précisément, du côté des coûts, la hausse des prix du magnésium et de l'aluminium a augmenté les coûts des matières premières pour l'alliage de magnésium. Les producteurs d'alliages de magnésium ont relevé leurs frais de transformation ce mois-ci, contribuant à la tendance ferme des prix. Du côté de l'offre et de la demande, les entreprises d'alliages de magnésium ont maintenu des taux d'activité stables, mais les calendriers de commandes des principaux producteurs s'étendaient jusqu'en février de l'année suivante. L'offre au comptant est restée tendue, et l'écart entre l'offre et la demande a entraîné une augmentation régulière des frais de transformation des alliages de magnésium.

2 Résumé Hebdomadaire

 Cette semaine, le marché du magnésium a été caractérisé par une forte hausse des prix et une structure d'offre et de demande divergente. Côté matières premières, les arrêts de production des principaux producteurs de dolomie dans la région de Wutai ont resserré l'offre de matériaux de haute qualité, tandis que les taux d'exploitation des producteurs primaires de magnésium sont restés supérieurs à ceux des années précédentes, poussant le marché de la dolomie vers un équilibre tendu. Le prix de transaction des lingots de magnésium à 99,90 % dans les principales régions productrices a bondi à 16 800 yuans/tonne, en hausse de 1 100 yuans sur la semaine, principalement tiré par l'offre circulante restreinte, la fermeté des prix des producteurs et l'optimisme dans le secteur des métaux non ferreux, créant une situation temporaire de sous-approvisionnement. Les offres FOB ont suivi la hausse à 2 360-2 440 dollars/tonne, mais les nouvelles commandes internationales étaient rares, limitant les transactions confirmées. Les prix de la poudre de magnésium et des alliages de magnésium se sont également renforcés sous la pression des coûts ; les frais de transformation des alliages de magnésium ont continué d'augmenter en raison des carnets de commandes s'étendant jusqu'en février de l'année prochaine et de la faible disponibilité au comptant. Globalement, la hausse actuelle a été portée par de multiples facteurs incluant la structure de l'offre, les coûts et le sentiment du marché, mais la prudence marquée des acheteurs en aval et le soutien limité de la demande réelle pourraient remettre en cause la durabilité de ces niveaux de prix élevés.