Prix de l'aluminium à des sommets inédits depuis des années, intention de réduction de la production en aval émerge [Commentaire matinal SMM sur les alliages d'aluminium moulé]

Commentaire matinal du 7 janvier sur les alliages d'aluminium moulé par SMM

Contrats à terme : Le contrat d'alliage d'aluminium 2603 a ouvert à 24 280 yuans/tonne, a atteint un plus haut à 24 750 yuans/tonne, un plus bas à 24 210 yuans/tonne, et a clôturé à 24 695 yuans/tonne, affichant une hausse journalière de 1,48 % et une fluctuation intrajournalière de 2,58 % (620 points), marquant une forte tendance haussière avec rupture de résistance, le prix atteignant un nouveau plus haut récent. Le volume des échanges s'est établi à 327 300 lots, en hausse de 47 418 lots par rapport à la valeur précédente ; l'open interest était de 253 400 lots, en légère augmentation de 392 lots. L'amplification du volume et de l'énergie, couplée à la hausse des prix, indique que les acheteurs sont entrés activement sur le marché pour pousser les prix à la hausse, la puissance d'achat dominant. La résistance au-dessus se situe à 24 750 yuans/tonne ; une rupture pourrait viser des niveaux supérieurs. Le support en dessous est d'abord observé à 24 500 yuans/tonne, puis à 24 200 yuans/tonne.

Rapport de base : Selon les données du SMM, le 6 janvier, le prix spot du ADC12 du SMM affichait une prime théorique de 590 yuans/tonne par rapport au prix de clôture du contrat d'alliage d'aluminium moulé le plus tradé (AD2603) à 10h15.

Rapport sur les warrants : Les données du SHFE ont montré que le 6 janvier, le volume total enregistré des warrants d'alliage d'aluminium moulé était de 69 198 tonnes, en baisse de 422 tonnes par rapport au jour de bourse précédent. Le volume total enregistré à Shanghai était de 4 757 tonnes, inchangé par rapport au jour de bourse précédent ; à Guangdong, il était de 22 238 tonnes, en baisse de 30 tonnes ; à Jiangsu, il était de 12 082 tonnes, en baisse de 119 tonnes ; à Zhejiang, il était de 23 782 tonnes, en baisse de 273 tonnes ; à Chongqing, il était de 5 919 tonnes, inchangé par rapport au jour de bourse précédent ; à Sichuan, il était de 420 tonnes, inchangé par rapport au jour de bourse précédent.

Déchets d'aluminium : Mardi, le prix spot de l'aluminium primaire a considérablement augmenté par rapport au jour de bourse précédent, l'aluminium spot A00 du SMM clôturant à 23 910 yuans/tonne. Le marché des déchets d'aluminium a suivi la hausse des prix de l'aluminium primaire. Les balles de UBC étaient cotées centralement entre 17 500 et 18 000 yuans/tonne (hors taxe), et les déchets d'aluminium déchiquetés, tarifés sur la base de la teneur en aluminium, étaient cotés centralement entre 19 300 et 19 800 yuans/tonne (hors taxe). Directement affectés par la flambée de l'aluminium primaire, les prix à Shanghai, Zhejiang, Jiangsu, Tianjin, Shandong et Jiangxi ont augmenté de 400 à 600 yuans/tonne aujourd'hui, tandis que les prix au Guizhou, Henan et Hubei ont augmenté de 300 à 400 yuans/tonne aujourd'hui. Les prix nationaux de la ferraille d'aluminium devraient fluctuer à des niveaux élevés cette semaine, suivant le cours de l'aluminium primaire, tout en restant prudents face au risque d'un repli après les sommets. Du côté de l'offre, la question du transfert de la charge fiscale a continué d'affecter la structure du marché.

Silicium Métal : Le 6 janvier, le marché du silicium métal était stagnant et en consolidation. Hier, les contrats à terme ont évolué en latéral avant de se renforcer. Le silicium #553 oxygène de la SMM dans l'est de la Chine se situait entre 9 200 et 9 300 yuans/tonne, et le silicium #441 entre 9 300 et 9 500 yuans/tonne. Sur le marché des contrats à terme, le contrat de silicium le plus négocié a clôturé à 8 900 yuans/tonne hier, en hausse de 170 yuans/tonne par rapport à la veille, principalement porté par des facteurs tels que le sentiment des investisseurs. Les entreprises en aval de la silicone ont tenu une autre réunion ce vendredi pour maintenir les prix fermes, attirant l'attention sur son impact potentiel sur le marché du silicium métal.

Marché international : Les offres actuelles d'ADC12 à l'étranger ont continué de grimper pour atteindre la fourchette de 2 820 à 2 850 dollars/tonne, avec une hausse légèrement inférieure à celle du marché national, ce qui a entraîné un nouvel élargissement de la marge bénéficiaire à l'importation en temps réel à environ 300 yuans/tonne.

Synthèse : Mardi, les cours de l'aluminium ont une nouvelle fois atteint des sommets inédits depuis plusieurs années, le prix de l'aluminium A00 SMM bondissant de 600 yuans/tonne en une seule journée pour atteindre 23 910 yuans/tonne, portant la hausse cumulative des deux derniers jours à 1 450 yuans. Cela a entraîné une poursuite de la hausse du coût des matières premières d'aluminium recyclé, le prix de l'ADC12 SMM suivant le mouvement avec une augmentation de 400 yuans/tonne pour atteindre 23 500 yuans/tonne. Cependant, face à la flambée des prix des matières premières, la demande en aval reste faible. Les entreprises de moulage sous pression, prises entre la baisse des commandes et le coût élevé des matières premières, achètent avec prudence et un fort sentiment d'aversion au risque. Les demandes de renseignements sont fréquentes, mais les transactions réelles sur le marché sont rares. Certains acteurs en aval, incapables de répercuter les hausses de coûts soudaines plus loin dans la chaîne, envisagent de réduire, voire d'arrêter leur production pour soulager la pression opérationnelle. Globalement, le marché secondaire de l'aluminium est actuellement influencé par un mélange de facteurs haussiers et baissiers : le soutien tiré par les coûts et la tension de l'offre soutiennent les prix, tandis que la faible demande en aval et la crainte des prix élevés exercent une pression à la baisse. Néanmoins, la poursuite des vents macroéconomiques favorables à court terme devrait donner un coup de pouce au marché, les prix de l'ADC12 étant susceptibles de continuer à fluctuer à des niveaux élevés.

[Déclaration sur les sources de données : À l'exception des informations publiques, les autres données sont obtenues par SMM après traitement basé sur des informations publiques, des échanges avec le marché et les modèles de base de données internes de SMM, et sont fournies à titre indicatif uniquement, ne constituant pas un conseil à la décision.]