Des développements récents suggèrent que les États-Unis intensifient leurs efforts pour renforcer la sécurité des chaînes d'approvisionnement concernant le zinc, les minéraux critiques et le cuivre, en utilisant un mélange d'investissements nationaux, de coopération avec des alliés et d'outils de politique commerciale.
Pour le zinc et les minéraux critiques, l'approche américaine semble avancer sur deux voies parallèles : reconstruire les capacités de transformation nationales tout en ancrant l'approvisionnement auprès de pays alliés. Korea Zinc a récemment dévoilé des plans pour développer une fonderie non ferreuse intégrée à grande échelle aux États-Unis, suite à un engagement conditionnel impliquant le département de la Défense et le département du Commerce. Le projet est prévu à Clarksville, Tennessee, site de la fonderie de zinc existante de Nyrstar. Korea Zinc a conclu un accord avec Nyrstar pour acquérir le site de la fonderie, fournissant l'emplacement physique pour la reconversion planifiée, la transaction restant soumise aux conditions habituelles et aux approbations réglementaires. La nouvelle installation devrait couvrir la production de zinc, de plomb et de cuivre, ainsi qu'une gamme de métaux stratégiques comme l'antimoine, le germanium, le gallium et l'indium, avec une construction échelonnée et des opérations commerciales visées vers 2029, après quoi la capacité obsolète de l'ancienne fonderie de Clarksville devrait être progressivement arrêtée.
Commentant le projet, le secrétaire américain au Commerce, Howard Lutnick, a déclaré que la fonderie du Tennessee permettrait aux États-Unis de "produire à grande échelle 13 minéraux critiques et stratégiques", soutenant des secteurs incluant l'aérospatial et la défense, les semi-conducteurs, l'IA, l'informatique quantique, l'automobile et les applications industrielles. Il a ajouté que le projet renforcerait la sécurité nationale et économique des États-Unis en réduisant la dépendance aux approvisionnements étrangers, tout en donnant aux États-Unis un accès préférentiel à une partie de la production accrue de Korea Zinc en Corée du Sud. Bien que le projet reste soumis aux approbations réglementaires et à une clarification sur son mode d'exécution exact, les participants au marché le considèrent généralement comme un élément d'un effort plus large pour reconstruire les capacités de fonderie américaines pour le zinc et d'autres métaux critiques, où les capacités de transformation nationales sont limitées depuis des décennies.
Parallèlement, les États-Unis ne comptent pas uniquement sur les capacités nationales. Le projet d'antimoine de Nyrstar à Port Pirie en Australie-Méridionale a récemment été inclus dans le pipeline de projets dans le cadre du Cadre États-Unis-Australie sur les minéraux critiques et les terres rares. Le projet de Port Pirie devrait commencer à produire de l’antimoine à partir d’une usine pilote en 2026, avec une possibilité d’augmenter la production à environ 5 000 tonnes par an d’ici 2028, soit environ 15 % de l’approvisionnement mondial. Bien que le projet soit situé en Australie, son inclusion dans le cadre relie efficacement la future production d’antimoine aux États-Unis et à leur chaîne d’approvisionnement alliée, sans impliquer de relocalisation physique de la production.
Pour le cuivre, l’approche politique est différente. Plutôt que d’investir directement dans davantage de capacités de fusion, les États-Unis utilisent de plus en plus des mesures tarifaires et commerciales pour influencer les flux. Avec une croissance de la demande attendue à long terme de l’électrification, des centres de données pour l’IA et des industries liées à la défense, les changements des conditions commerciales ont rendu le marché américain plus attractif pour le cuivre raffiné étranger, encourageant une partie de l’offre livrable mondiale à entrer dans le système américain.
Dans l’ensemble, les récentes initiatives concernant le zinc, les minéraux critiques et le cuivre indiquent un changement plus large dans la politique américaine des métaux. Au lieu de s’appuyer sur une solution unique, les États-Unis semblent appliquer différents outils selon la structure du marché. Pour les métaux où les capacités de transformation sont rares et les considérations stratégiques plus importantes, les États-Unis semblent plus enclins à promouvoir le développement des capacités par des investissements directs et un soutien politique, tandis que pour les métaux bénéficiant d’une plus grande liquidité mondiale, des mesures commerciales et tarifaires sont de plus en plus utilisées pour influencer l’allocation des ressources. Quelle que soit l’approche adoptée par les États-Unis, l’impact réel sur l’offre dépendra de l’exécution des projets, des progrès réglementaires et des réactions du marché au fil du temps.
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