Analyse des exportations chinoises de magnésium : les volumes globaux plongent de 32 % en octobre, révélant la faiblesse et la volatilité de la demande [Analyse SMM]

Les exportations de produits en magnésium en octobre se contractent fortement, le volume total diminue de 31,6 % en glissement mensuel

En octobre 2025, le volume total des exportations chinoises de produits en magnésium s'est élevé à 29 700 tonnes, soit une baisse de 31,6 % en glissement mensuel. Le volume cumulé des exportations pour 2025 a atteint 370 000 tonnes, affichant une diminution cumulative de 3,55 % en glissement annuel. La baisse des exportations ce mois-ci provient principalement des produits de lingots de magnésium. Bien qu'ils restent la catégorie principale dans les exportations de produits en magnésium, le volume exporté ce mois-ci n'a été que de 13 800 tonnes, une réduction significative de 50 % en glissement mensuel, atteignant également son niveau le plus bas depuis le début de l'année, formant un contraste marqué avec le pic historique du mois précédent, ce qui indique une contraction notable de l'échelle des exportations.

Selon une étude de SMM, la contraction des exportations en octobre a été principalement influencée par deux facteurs majeurs : Premièrement, les vacances de la Fête nationale début octobre ; les huit jours de congé ont provoqué un ralentissement temporaire des activités commerciales sur le marché, avec pratiquement aucune nouvelle demande de devis durant cette période. Cela a également incité à avancer ou reporter les calendriers d'expédition pour certaines commandes portuaires, exacerbant davantage la pression des stocks côté usine. Deuxièmement, des informations concernant les contrôles de déclaration en douane à l'exportation en octobre circulaient sur le marché depuis août. La plupart des traders à l'exportation et des clients finaux en aval, préoccupés par les impacts potentiels sur les livraisons et les prix des commandes du quatrième trimestre, ont choisi de verrouiller les prix des commandes à l'avance fin août et septembre, et ont concentré les expéditions avant fin septembre. Par conséquent, le volume d'exportation plus élevé en septembre incluait déjà certaines commandes initialement prévues pour octobre, et même novembre-décembre, entraînant ainsi une baisse significative des données d'exportation d'octobre. Affectés par cela, les volumes d'exportation de début octobre à mi-octobre sont restés constamment faibles. Ce n'est qu'après le retour à la normale du processus de déclaration en douane fin octobre que de nouvelles commandes étrangères ont été progressivement passées, et les expéditions portuaires ont progressivement repris.

Divergence significative dans les exportations du marché du magnésium ; le alliage de magnésium devient le point fort d'octobre

En examinant les produits spécifiques, les exportations de lingots de magnésium en octobre ont totalisé 13 800 tonnes, en baisse de 50,28 % en glissement mensuel et de 42,82 % en glissement annuel ; le volume cumulé des exportations pour 2025 s'est élevé à 207 500 tonnes. En tant que catégorie clé soutenant la performance globale des exportations, la forte baisse des exportations de lingots de magnésium reflète une demande en aval significativement faible en octobre. Cela s'explique en partie par l'avancement des commandes d'exportation mentionné précédemment et reflète également les performances moins optimistes des principaux marchés en aval — l'industrie de l'aluminium et le marché automobile — au second semestre. La faible tendance des exportations a encore accru la pression à la baisse sur les prix intérieurs des lingots de magnésium à l'exportation.

Les exportations de poudre de magnésium en octobre ont totalisé 5 017 tonnes, en baisse de 16,79 % en glissement mensuel ; le volume exporté cumulé sur 2025 s'est établi à 61 000 tonnes, soit une diminution de 12,11 % sur un an. Depuis le début de l'année, le marché d'exportation de la poudre de magnésium continue de faibles performances globales, les transactions étant principalement tirées par la demande rigide. En entrant dans le second semestre, les commandes en aval ont considérablement diminué, particulièrement affectées par la réduction de la demande dans des domaines comme les agents de désulfuration. Les exportations globales sont essentiellement soutenues par la demande rigide, les commandes étrangères affichant une tendance à la contraction continue.

Les exportations d'alliages de magnésium en octobre ont atteint 9 195 tonnes, soit une hausse de 7,14 % en glissement mensuel ; le volume exporté cumulé sur 2025 était de 82 000 tonnes, en légère augmentation de 0,3 % sur un an. Depuis août, les volumes exportés d'alliages de magnésium continuent de maintenir une croissance, reflétant une augmentation significative des commandes étrangères pour les alliages de magnésium. Cependant, sur l'ensemble de l'année, l'échelle globale des exportations est globalement similaire à celle de l'année dernière, indiquant que la croissance du troisième trimestre a principalement servi à compenser le creux de commandes du deuxième trimestre. Globalement, la demande du marché étranger pour les alliages de magnésium sur l'année a été globalement stable, similaire au niveau de l'année dernière. Une future croissance de la demande devrait principalement provenir de l'avancement continu de la technologie de moulage sous pression, favorisant l'expansion des applications des alliages de magnésium.

Reprise stable de la demande européenne ; les exportations chinoises de magnésium ciblent trois grands marchés

En observant les principaux pays de destination des exportations en octobre, les Pays-Bas restent le marché d'exportation central pour les lingots de magnésium, avec des exportations mensuelles atteignant 4 855 tonnes, reflétant la relative rigidité et stabilité de la demande en Europe. Le Canada est un pays d'exportation important pour la poudre de magnésium et les alliages de magnésium, avec des exportations de poudre de magnésium vers le Canada de 1 342 tonnes et d'alliages de magnésium de 2 399 tonnes.

Du point de vue de la répartition des marchés d'exportation, les commerçants chinois se concentrent actuellement principalement sur les opportunités d'augmentation dans des régions comme l'Europe et le Canada. Les modèles de commandes européennes sont généralement plus réguliers, et du point de vue de la tendance de la demande, son marché affiche une tendance à la reprise progressive au second semestre. Les commandes japonaises et sud-coréennes reflètent mieux la demande immédiate, avec des cycles de livraison généralement contrôlés en un mois. Le Canada est devenu une plaque tournante importante pour le commerce nord-américain et pourrait servir de point de transit clé vers le marché américain.

Les exportations à court terme peu susceptibles de se défaire de la faiblesse ; l'avance des commandes à terme intensifie la volatilité

À l'avenir, les exportations en novembre devraient rester relativement faibles. Cependant, alors que certaines commandes trimestrielles pour la demande rigide entrent en phase de livraison, l'échelle globale des exportations pourrait légèrement se redresser par rapport à octobre. Néanmoins, en raison de l'avance significative des commandes futures en septembre, le volume total des exportations pour l'ensemble du quatrième trimestre de cette année devrait rester à un faible niveau.

Du point de vue de la tendance des prix, les prix actuels sont tombés dans la fourchette basse du marché. Certains clients étrangers, sur la base de considérations de marché, pourraient choisir de verrouiller les commandes tôt. Selon une étude de SMM, de nombreuses commandes pour le T1 2026, voire le premier semestre 2026, sont entrées en phase d'observation ou de libération anticipée en novembre. Ces commandes pourraient à nouveau avancer une partie de la demande future, conduisant potentiellement à un nouveau cycle de fluctuations et de volatilité des volumes d'exportation.