[Analyse SMM]

Les prix du minerai de nickel philippin ont légèrement augmenté cette semaine, les stocks domestiques dans les ports ont diminué

Les prix du minerai de nickel philippin ont légèrement augmenté cette semaine. Le prix du minerai de nickel latéritique philippin NI1,3 % CAF Chine était de 41-43 $/tmh, le NI1,4 % CAF Chine était de 49-51 $/tmh, et le NI1,5 % CAF Chine était de 56-58 $/tmh. Les prix du minerai de nickel latéritique philippin vers l'Indonésie sont restés stables récemment. Le prix de transaction moyen pour le minerai à 1,3 % de nickel était de 44 $/tonne. Le prix de transaction moyen pour le minerai à 1,4 % de nickel était de 51 $/tonne. Côté offre et demande, les précipitations cumulées dans la zone de production de Surigao-Honmohon et la région de Zambales devraient dépasser 70 mm cette semaine, indiquant une augmentation significative des précipitations. Les précipitations cumulées à Davao, Tawi et dans le sud de Palawan sont restées à 45 mm, stables sur la semaine. Les principales zones de production sont sur le point d'entrer dans la saison des pluies, ce qui impactera davantage l'exploitation minière et les expéditions. Côté stocks portuaires, au vendredi 24 octobre, les stocks nationaux de minerai de nickel dans les ports s'élevaient à 10,24 millions de tonnes, en baisse de 290 000 tonnes sur la semaine. Cela équivaut à environ 80 400 tonnes de nickel contenu métal. Côté demande, les prix du NPI ont poursuivi leur tendance à la baisse cette semaine, et les pertes des fonderies de NPI se sont à nouveau intensifiées. L'acceptation du minerai de nickel à prix élevé est limitée. Côté fret maritime, les taux de fret maritime sont restés stables cette semaine, le taux moyen des Philippines à Lianyungang étant de 11,5 $/tonne. Perspectives, à mesure que la mi-octobre avance, la fenêtre d'approvisionnement à grande échelle pour les fonderies domestiques est largement passée, et les prix devraient rester stables à court terme.

Les prix du marché du minerai de nickel indonésien sont restés stables cette semaine, un potentiel de hausse des prix est attendu

Les prix du minerai de nickel indonésien sont restés stables cette semaine. Côté prix de référence, le prix de référence du minerai de nickel local indonésien pour la seconde quinzaine d'octobre était de 15 142 $/tms, en hausse de 0,27 % par rapport à la période précédente. Côté prime, selon les données de prime du SMM pour le minerai de nickel latéritique local indonésien, la prime moyenne pour le grade 1,4 % était de 22 $, pour le grade 1,5 % de 25,5 $, et pour le grade 1,6 % de 26 $, stables sur la semaine. Le prix de livraison à l'usine du minerai de nickel latéritique local indonésien SMM 1,6 % était de 51,8-53,8 $/tmh, stable sur la semaine. Côté prix du minerai de limonite, le prix livré à l’usine pour le minerai de latérite nickélifère indonésien à 1,3 % selon SMM est resté stable à 24–26 $ par tonne humide, inchangé sur une semaine.

Côté offre de minerai saprolitique, la saison des pluies dans les îles de Sulawesi et Halmahera, en Indonésie, est pratiquement terminée, et les activités minières globales se déroulent sans entrave. Du point de vue de la plupart des mines, la production de minerai de nickel a relativement augmenté, car les mines prévoient d’utiliser pleinement les quotas de production approuvés. Cependant, des défis persistent au niveau du transport ; en raison de l’augmentation de l’activité du transport routier, les mineurs font face à des goulets d’étranglement — plutôt à des situations de file d’attente — ainsi, malgré une hausse des volumes d’approvisionnement, la vitesse réelle de livraison des marchandises vers plusieurs fonderies reste relativement lente. Côté demande, les fonderies indonésiennes ont majoritairement accru leurs volumes d’achat de minerai cette semaine pour se préparer à d’éventuelles pénuries dans le prochain cycle RKAB. Du point de vue de la politique RKAB, la nouvelle réglementation raccourcissant le cycle d’approbation de trois ans à un an a renforcé les anticipations du marché concernant un « resserrement de l’offre de minerai » futur. Bien que le RKAB 2026 approuvé reste valable jusqu’au premier trimestre 2026. À moyen terme, les prix du minerai saprolitique devraient maintenir une tendance haussière.

Côté limonite, le marché est resté relativement médiocre, la demande d’approvisionnement des fonderies en minerai de limonite utilisé pour la production de MHP (hydroxyde mixte précipité) étant relativement limitée cette semaine, sans croissance significative. Cependant, la demande de limonite devrait se renforcer d’ici la fin du quatrième trimestre, soutenue par une demande en aval plus ferme et de possibles perturbations d’approvisionnement liées au RKAB. Globalement, les prix de la limonite devraient rester stables à court terme, avec une marge de hausse limitée.