Mise à jour du marché du titane en Chine : Tendances commerciales clés pour septembre [Analyse SMM]

Demande robuste pour les importations de minerai de titane : avantages prix et dynamique de l'industrie aval
En septembre, les importations chinoises de minerai de titane ont atteint 447 400 tonnes, soit une augmentation de 8,16 % par rapport au mois précédent. Le volume cumulé des importations pour 2025 a atteint 3,76 millions de tonnes, avec une croissance cumulative en glissement annuel de 4,92 %. Dans l'ensemble, la demande de minerai importé a été forte cette année, principalement en raison de deux facteurs : premièrement, l'avantage prix du minerai importé est progressivement devenu apparent. Par exemple, le prix d'importation moyen en provenance du Mozambique était de 274 dollars par tonne, offrant une meilleure qualité et des prix plus compétitifs que les alternatives nationales, soutenant ainsi une demande de marché robuste. Deuxièmement, l'industrie du dioxyde de titane a considérablement augmenté sa production, associée à de fortes commandes en septembre, stimulant conjointement la demande en matières premières.

En termes de sources d'importation, le Mozambique s'est classé premier avec 280 500 tonnes, indiquant que l'Afrique reste la principale région pour les importations chinoises de minerai de titane.

Rebond des exportations de dioxyde de titane en septembre en glissement mensuel, déclin cumulé persistant, nouvelles opportunités au T4
En septembre, les exportations chinoises de dioxyde de titane ont atteint 156 300 tonnes, une augmentation de 12,68 % en glissement mensuel, mais le volume cumulé des exportations a encore diminué de 6,48 % en glissement annuel. Les exportations de dioxyde de titane, tant nationales qu'internationales, sont entrées dans une saison haute en septembre. La croissance des exportations vers l'étranger a été tirée par deux facteurs principaux : premièrement, les commandes ont repris et les expéditions se sont accélérées après les vacances d'été, combinées à une baisse des coûts du fret maritime, ce qui a stimulé la reprise de la demande. Deuxièmement, l'arrêt de certaines usines au procédé au sulfate à l'étranger (comme Venator) a entraîné une offre plus tendue en Europe, augmentant encore la dépendance internationale vis-à-vis du dioxyde de titane chinois.

Cependant, en raison des politiques antidumping dans certains pays et de la faible demande dans l'industrie des revêtements, les commandes globales en aval pour l'année sont restées faibles.

En perspective du quatrième trimestre, le paysage des exportations devrait connaître des changements positifs. D'une part, si la politique antidumping de l'Inde contre la Chine s'assouplit fin septembre, cela pourrait stimuler les exportations vers l'Inde. D'autre part, la demande de stockage pré-Noël à l'étranger devrait se concentrer, avec un grand nombre de commandes potentiellement libérées après octobre. De plus， la récente acquisition de l'usine de production de dioxyde de titane de Venator à Grimsby， au Royaume-Uni， par le groupe LB marque une expansion accrue des entreprises chinoises sur le marché européen， renforçant la compétitivité mondiale des marques chinoises． À l'avenir， les structures de stock de dioxyde de titane pourraient évoluer davantage vers les marchés étrangers afin de saisir les opportunités de la demande internationale．

Croissance des exportations de titane spongieux et de produits en titane， divergence significative entre les marchés haut de gamme et grand public
En septembre， les exportations chinoises de titane spongieux ont atteint 679 tonnes， soit une augmentation de 26，68 % en glissement mensuel， avec une croissance cumulative de 19，89 % sur un an． Durant la même période， les exportations de produits en titane ont atteint 6，300 tonnes， en hausse de 6，78 % par rapport au mois précédent． Dans l'ensemble， la demande étrangère de titane spongieux en septembre était robuste mais principalement concentrée dans les secteurs haut de gamme tels que l'aérospatiale， ce qui a également stimulé une augmentation significative des demandes de renseignements pour les produits en titane． Cependant， sur le marché grand public， des niveaux élevés de stocks nationaux associés à une capacité de production élargie ont entraîné une polarisation nette de la structure offre-demande．

Résumé des importations et exportations de l'industrie du titane en septembre
En septembre， l'industrie chinoise du titane a affiché une combinaison de croissance globale et de divergence interne dans les importations et exportations． Du côté des matières premières en amont， les importations de minerai de titane ont atteint 447，400 tonnes， soit une hausse de 8，16 % en glissement mensuel， une demande vigoureuse tirée principalement par l'avantage prix du minerai importé et l'expansion de la production dans l'industrie aval du dioxyde de titane． Du côté des produits intermédiaires， les exportations de dioxyde de titane ont augmenté de 12，68 % sur un mois pour atteindre 156，300 tonnes， reflétant l'effet de la saison haute． Cependant， les exportations cumulées ont encore reculé de 6，48 % sur un an， indiquant que si les pénuries d'approvisionnement à l'étranger ont créé des opportunités， les mesures antidumping et la faible demande en aval continuent de contraindre la demande globale． Durant la même période， les exportations de titane spongieux et de produits en titane ont progressé respectivement de 26，68 % et 6，78 % en glissement mensuel， mais le marché a montré une polarisation significative， avec une forte demande dans les secteurs haut de gamme comme l'aérospatiale， tandis que le marché civil subissait la pression des stocks élevés et de l'augmentation des capacités de production．